Priestor kryptomien prešiel za posledných desať rokov dlhou cestou. Časy, keď baníci pracovali na herných počítačoch vo svojich pivniciach – častejšie v Číne – sú také nedávne, že nevyvolávajú ani nostalgiu.
Ale hra sa úplne zmenila. Na začiatok sa už neťažia všetky tokeny. Zatiaľ čo protokol proof-of-work konsenzu, na ktorom je založená ťažba, je aj naďalej dôležitým faktorom, teraz sú k dispozícii iné prostriedky na udržanie spoľahlivosti blockchainu. Proof-of-stake otvára úplne novú paradigmu pre optimalizáciu výnosov.
Medzitým sa technológia posunula vpred, procesy dozreli a nezanedbateľne sa Čína v máji potrestala, keď zakročila proti ťažbe bitcoinov. Dnes je ťažba globálna a Spojené štáty americké potvrdzujú svoje vedúce postavenie v tomto novom odvetví. Dá sa tiež povedať, že staking si našiel domov aj v USA
Známky tejto rastúcej sofistikovanosti nie je ťažké rozpoznať a často majú podobu vyšších výnosov alebo zníženého rizika. Baníci konsolidujú svoje operácie do tímov a tieto tímy sa prihlásia do skupín. Full Pay Per Share, protokol pre baníkov, ktorí sa podieľajú na výplatách poolov, sa vyvinul do platného zabezpečenia proti jednotlivým suchým obdobiam. Medzitým sa proces určovania, kedy a koľko kryptomien by sa malo previesť na fiat menu, zautomatizoval a automatická likvidácia je teraz pravidlom.
Foundry, dcérska spoločnosť Digital Currency Group, ktorá poskytuje kryptoinvestorom a operátorom kapitálový prístup v USA, je schopná vedieť, ako zlúčiť decentralizovanú povahu kryptomien s americkým vysoko regulovaným a vysoko transparentným trhom s maximálnym efektom. (Digital Currency Group je tiež materskou spoločnosťou CoinDesk.) Za posledný rok nadviazala partnerstvo s poprednou obchodnou platformou Genesis, tiež spoločnosťou DCG, aby zákazníkom ponúkla nové spôsoby, ako zlepšiť ich kapitálové toky.
„Na stole zostáva veľa príležitostí a spoločne ich môžeme speňažiť prostredníctvom nášho prispôsobeného prístupu,“ hovorí generálny riaditeľ Foundry Mike Colyer.
Keď FiDi ide DeFi
Finančné oblasti v New Yorku, Londýne a Singapure sa môžu zdať nepravdepodobným miestom, kde možno nájsť budúcnosť decentralizovaného financovania, a predsa je to tak. Staršie inštitúcie sú čoraz sofistikovanejšími hráčmi v krypto priestore. Ako sa tieto peniaze zo starej školy hrnú a správcovia portfólia si uvedomujú, že digitálne aktíva majú rovnakú dynamiku trhu ako akcie a fondy obchodované na burze, čoraz väčšie mozgy vymýšľajú nové spôsoby, ako z nich zarobiť. Foundry a Genesis sa ubezpečili, že tieto zručnosti majú interne, pretože dopyt začal stúpať.
Keď expertíza finančného inžinierstva zasiahne blockchain, peniaze sa zbierajú pri ťažbe aj vkladaní. Ťažba sama o sebe viedla k najmenej dvom zdrojom zistenej hodnoty:
- Pôžičky kryté kryptomenami. Nemalo by vás prekvapiť, že niektoré dni je lepšie obchodovať s niečím iným ako s kryptomenami. To znamená, že ľudia sa neradi delia so svojimi digitálnymi aktívami, pretože sa nedá povedať, kedy sa trhy náhle obrátia a ceny vyletia do nových výšin. Preto je skvelé mať možnosť naďalej držať svoje krypto – najmä bitcoin kvôli jeho likvidite –, ale použiť ho ako záruku na pôžičku. Výnosy z tohto úveru sa potom môžu použiť na realizáciu ľubovoľného počtu krátkodobých investícií.
- Deriváty. Podľa Svetovej banky sa ročne zobchoduje akcie v hodnote približne 60 biliónov dolárov. Banka pre medzinárodné zúčtovanie však uvádza, že ročný objem zmlúv obchodovaných na burze spojených s akciami je stabilných 15 biliónov dolárov ročne. Inými slovami, už len vyhliadka na nákup alebo predaj akcie za realizačnú cenu v časovom okne má hodnotu štvrtiny jej ceny. Netrvalo dlho a nadšencom kryptomien túto logiku aplikovali na túto novú triedu aktív.
Pôžičky sú mimochodom obojsmerné. Ťažiari bitcoinových jadier môžu zverejniť svoje mince ako kolaterál, aby si mohli požičať, aby zmiernili účinky poklesu cien. Svoje BTC však môžu požičať aj protistranám, aby vyprodukovali výnos, ktorý im pomôže pokryť výdavky alebo investovať do pridania väčšej výrobnej kapacity.
Deriváty, väčšinou futures a opcie, majú povesť vysoko špekulatívnych, ale je to z veľkej časti preto, že ľudia o nich počujú len vtedy, keď sa pokazia. Finančné inštitúcie a podnikové pokladnice sa denne zapájajú do tisícok takýchto transakcií. Ak sa deriváty vykonávajú správne ako bežný spôsob podnikania, zámerom derivátov je zmierniť riziko zmiernením pozície prostredníctvom kompenzačného zaistenia. Väčšina derivátov sú poistky, nie kasínové stoly.
„Inštitúcie môžu zaistiť svoje vystavenie sa bitcoinom a kompenzovať časť tohto rizika obchodovaním s futures a opciami,“ hovorí generálny riaditeľ Genesis Michael Moro. „Ako kryptopriemysel naďalej dospieva, je jasné, že v ňom musia byť etablovaní poskytovatelia finančných služieb. Obozretnosť však diktuje, aby ktokoľvek, komu sú zverené vklady iných, používal stratégie, ktoré zohľadňujú cenovú volatilitu podkladových aktív.“
Genesis a Foundry vidia aspoň jeden ďalší potenciálny spôsob, ako zarobiť pasívny príjem pomocou kryptomien.
- Staking. Dohoda o zablokovaní vašich kryptomien je v podstate rovnaká ako poskytnutie pôžičky burze. Hoci akákoľvek úroková sadzba tu uvedená by bola rýchlo zastaraná, dá sa s istotou povedať, že stávkovanie vo všeobecnosti prináša vyššie sadzby ako účty peňažného trhu, vkladové certifikáty a určite sporiace účty.
Staking sa vyznačuje tým, že je menej riskantný ako požičiavanie, čo je zase menej rizikové ako obchodovanie s derivátmi. Vyžaduje si to aj najmenšie zdieľanie mysle. Majitelia účtov môžu len udržiavať svoje pozície a získavať výnosy. A zatiaľ čo deriváty a pôžičky sú určené hlavne pre inštitucionálnych investorov, sádzanie často využívajú aj retailoví nadšenci kryptomien.
Hlavným nedostatkom stakingu je, že sa nehodí pre všetky kryptomeny. Bitcoin a iné proof-of-work coiny sa nehodia na staking. Toto je skôr pre stablecoiny a také proof-of-stake tokeny ako Cosmos alebo Polkadot. Keď sa dokončí dlho odkladaný prechod Etherea z PoW na PoS – a zdá sa, že ten deň už čoskoro príde – stávkovanie bude tiež ďalším spôsobom, ako odomknúť jeho hodnotu.
Inštitúcie využívajú odmeny za stávky v kombinácii s derivátmi na vytvorenie sofistikovanejšieho portfólia a zvýšenie ich potenciálu rastu. Výber buď/alebo je v tomto prípade falošná dilema.
Ťahať to dokopy
Aj keď je pre inštitucionálnych investorov k dispozícii veľa možností prístupu k tokenom a obchodovania s nimi, hodnotová ponuka pre Foundry a Genesis zahŕňa partnerstvo určené na bezproblémové prepojenie týchto priľahlých procesov.
„Ak chcete s nami vsadiť, ale ešte nemáte žetóny, Genesis vám môže pomôcť vyplniť voľnopredajné nákupy,“ hovorí Colyer. "Potom ich môžete dať do úschovy Genesis, aby ste na nich zarobili stávkou s Foundry."
Aliancia Foundry-Genesis sa navyše hodí na poskytovanie služieb v bielych rukaviciach, ktoré môžu finančné inštitúcie použiť na ponúkanie rovnakých operácií pod ich vlastnou hlavičkou. To by mohlo byť obzvlášť atraktívne vzhľadom na súčasný tlak na zvyšovanie úrokových sadzieb.
V konečnom dôsledku však inštitúcie chcú vedieť, že nielen vymieňajú jeden súbor rizík za iný. Operácie ako táto aliancia poskytujú množstvo stratégií na zmiernenie. Aby sa znížilo riziko straty istiny, investor si môže zvoliť, či bude vykonávať svoje vlastné správcovské povinnosti alebo ich postúpi ktorémukoľvek správcovi najvyššej úrovne, medzi ktorý patrí aj Genesis. Genesis mimochodom ponúka riešenie studenej peňaženky, pre ktoré sú súkromné kľúče vysoko bezpečné a starostlivo chránené v súlade s prísnymi regulačnými normami.
O bezpečnosť dát sa starajú dátové centrá Foundry, ktoré patria medzi najodolnejšie a najodolnejšie voči chybám na svete. Ich geografická rozmanitosť len zvyšuje dostupnosť.
Aj keď je bezpečnosť – nehovoriac o súkromí – dôležitá, pre investorov je to skôr uistenie, ako rozdiel pre poskytovateľa služieb. Ak je možné vsadiť aktívum, finančná inštitúcia pôvodom z blockchainu musí v stávkovaní excelovať. Bez ohľadu na držané tokeny musí vynikať aj v požičiavaní a obchodovaní s derivátmi. V opačnom prípade by výnosy investorov mohli byť nižšie ako optimálne.
Zdroj: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/