Obnovenie rovnováhy vo vesmíre kryptomien

V utorok som mal tú česť zúčastniť sa Kryptovojny: Vyváženie súkromia verzus národná bezpečnosť, panel Federalist Society moderovaný Dinou Rochkind. S ostatnými panelistami – Michele Korver, Kathy Kraninger a Mick Mulvaney – sme diskutovali o širokom spektre problémov súvisiacich so súčasným regulačným prostredím pre digitálne aktíva, ktoré sú o niečo širšie, ako by sa mohlo zdať z názvu.

Dotkli sme sa Bidenovej administratívy nedávne vykonávacie nariadenie, používanie kryptomeny na Ukrajine, výhľad pre regulačné prostredie USA a dokonca digitálne meny centrálnej banky (CBDC).

Jedným bodom zhody bolo, že musí existovať rovnováha medzi súkromím a schopnosťou orgánov činných v trestnom konaní zhromažďovať dôkazy. A myslím si, že je fér povedať, že všetci sme sa zhodli, že režim boja proti praniu špinavých peňazí/poznaj svojho zákazníka (AML/KYC) tak skoro nezmizne.

Otázkou však zostáva, ako dosiahnuť túto rovnováhu.

hovorim za seba, štvrtý dodatok poskytuje túto rovnováhu. To znamená ústavné právo, ktoré vyžaduje, aby vláda získala príkaz (po preukázaní pravdepodobného dôvodu) na získanie prístupu k osobe, domu, dokumentom a majetkom jednotlivca. by sa vzťahujú aj na finančné záznamy jednotlivcov zhromaždené finančnými spoločnosťami.

Ak až na niekoľko prípadov na Najvyššom súde v sedemdesiatych rokoch, v ktorých došlo k rozdeleniu rozhodnutí, s dvomi otrasnými nesúhlasmi nikoho iného ako sudcu Thurgooda Marshalla, štvrtý dodatok by sa mohol stále vzťahovať na záznamy o zákazníkoch, ktoré banky vedú. namiesto toho klienti bánk takúto ústavnú ochranu nemajú.

Aj keď sa zdá nepravdepodobné, že sa to tak skoro stane, Kongres by mohol situáciu napraviť ktorým sa mení a dopĺňa zákon o bankovom tajomstve, ako sme to s kolegyňou Jen Schulpovou navrhli. (Upozornenie na spoiler: Odporúčame spoliehať sa na štvrtý dodatok.)

Pokiaľ ide o celú panelovú diskusiu, bola dosť živá a zahŕňala viaceré perspektívy vrátane perspektív priemyslu, vlády a sveta think-tankov. Každý, kto má záujem môžete zachytiť záznam tu–Vrelo odporúčam, ale som zaujatý – a posúďte sami, takže to nebudem celé sumarizovať.

Namiesto toho len zopakujem niekoľko hlavných bodov, ktoré som uviedol, ako aj niekoľko ďalších, ku ktorým som sa nemohol dostať.

• Federálna vláda by nemala sťažovať používanie finančnej služby alebo produktu, pretože by ich mohli využívať zločinci alebo teroristi. Terorizmus a trestná činnosť sú problémy, ktoré by orgány činné v trestnom konaní mali riešiť priamo, bez ohľadu na to, o aký spôsob platby ide.
• Ak vôbec niečo, je jednoduchšie skryť zločin s použitím národných mien oproti kryptomenám a dokonca aj predstavitelia amerického ministerstva financií uznávajú, že používanie kryptomien nie je dobrý spôsob, ako sa vyhnúť medzinárodným sankciám.
• Aj keby Kongres zrušil Zákon o bankovom tajomstve z roku 1970 v celom rozsahu by bolo stále nezákonné, aby akákoľvek finančná spoločnosť napomáhala trestnej činnosti.
• Dolár je svetovou rezervnou menou kvôli sile americkej ekonomiky a relatívne silným vlastníckym právam, ktoré náš systém vlády poskytuje, túto skutočnosť len podporilo toľko emitentov stablecoinov, ktorí viažu svoje tokeny na americký dolár.
• Západný svet by nemal nasledovať žiadny autokratický režim, pokiaľ ide o vydávanie CBDC, len aby „udržal krok“. Je to neuveriteľne krátkozraké a neuznáva, že len málo ľudí prepustí dolár v prospech čínskeho, iránskeho alebo ruského CBDC len preto, že takýto digitálny prevod je podporovaný čínskou, iránskou alebo ruskou vládou.
• Finančný systém USA by mal byť založený na princípe, že občania, ktorí dodržiavajú zákony, sa môžu slobodne zapájať do anonymných transakcií s vedomím, že štvrtý dodatok ich ochráni pred presahom vlády.
• Čím väčšie je regulačné bremeno kladené na fintech firmy, tým viac bude regulačné prostredie uprednostňovať väčšie dobre etablované firmy, čím sa potláčajú inovácie a hospodárska súťaž.

Vláda Spojených štátov amerických nikdy nemala byť lídrom pri označovaní súkromných spoločností ako predĺženia orgánov činných v trestnom konaní pri hľadaní prania špinavých peňazí. Ale stalo sa, a teraz sa zástancovia súčasného systému musia vyrovnať s tvrdou realitou: Prakticky každý dôkaz ukazuje, že rámec BSA sa ukázal byť menším problémom pre zločincov a veľkou záťažou pre občanov, ktorí dodržiavajú zákony.

Už dávno uplynul čas opraviť tento nefunkčný regulačný systém. Cestou vpred je znovu potvrdiť, že štvrtý dodatok poskytuje primeranú rovnováhu medzi konkurenčnými záujmami finančného súkromia jednotlivcov a schopnosťou vlády zhromažďovať dôkazy na presadzovanie zákonov.