Riziká spojené s kryptopodielovými fondmi počas medvedieho trhu – crypto.news

Kryptomenový priestor rapídne rastie od roku 2009. V januári 2017 bola trhová kapitalizácia kryptomien 12 miliárd dolárov, no do novembra 2021 vyvrcholila tesne nad 3 biliónmi dolárov. V dôsledku rastúcej popularity kryptomien bolo vyvinutých niekoľko investičných produktov, vrátane krypto podielových fondov, mincových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF), aby bolo viac ľudí priamo alebo nepriamo vystavené krypto aktívam.

Čo je to medvedí trh?

Sektor kryptomien si v poslednom čase vybudoval povesť volatility. Kryptotrh prechádza jedným z najhorších medvedích kúziel vo svojej relatívne krátkej histórii. Tento medvedí trh zaznamenal stratu bitcoinu (BTC) o viac ako polovicu svojej historicky vysokej hodnoty a viedol k tomu, že niekoľko vysokoprofilových protokolov decentralizovaných financií (DeFi) skolabovalo alebo vyhlásilo bankrot.

Medvedí trh je zvyčajne definovaný ako dlhodobý klesajúci trend sprevádzaný rozšíreným pesimizmom a prevažne negatívnym trhovým sentimentom. Tento typ trhu sa tiež vyznačuje 10-20% poklesom hodnoty základného kapitálu.

Udalosti ako pandémie, vojny, politické otrasy, stagnujúce ekonomiky a vládne zásahy majú potenciál spustiť medvedí trh.

Medvedie trhy sa vyznačujú klesajúcou ekonomickou aktivitou a vysokou mierou nezamestnanosti. Spoločnosti môžu počas medvedieho trhu znížiť výdavky a prepustiť zamestnancov. Investori majú tendenciu predávať akcie, aby znížili riziko.

Bohužiaľ, všetky vyššie uvedené boli svedkami v krypto priestore v posledných niekoľkých mesiacoch.

Čo sú kryptomenné podielové fondy?

Ako už bolo uvedené, krypto podielové fondy sú jednou z najpopulárnejších foriem vystavenia sa krypto aktívam, dokonca aj na prevládajúcom medvedom trhu. 

Krypto podielové fondy sú podobné tradičným akciovým podielovým fondom, ale namiesto akcií spoločností držia digitálne aktíva. Umožňujú investorom vložiť svoje peniaze do koša kryptomien namiesto toho, aby si museli vybrať jednu konkrétnu mincu.

Krypto podielové fondy zvyčajne investujú do upravenej zmesi najvýkonnejších digitálnych aktív a futures kontraktov viazaných na špičkové virtuálne meny, ako sú bitcoiny a ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund je jediný kryptografický podielový fond dostupný pre amerických kryptoinvestorov. Fond primárne investuje do BTC futures kontraktov a vyžaduje minimálnu investíciu 1,000 XNUMX USD.

Ako Medvedí trh Imperil Crypto Mutual Funds?

Vo všeobecnosti platí, že investori, ktorí sa rozhodnú vložiť svoje peniaze do kryptomien, čelia určitým rizikám. Medvedie trhy, ktoré sú sotva priaznivými podmienkami pre zarábanie peňazí, však len zhoršujú prevládajúce riziká v krypto sektore.

Nižšie je uvedených niekoľko príkladov rizík, ktorým čelia krypto-podielové fondy počas medvedieho trhu:

Nízke objemy obchodovania

Vzhľadom na negatívny sentiment prevládajúci na medvedom trhu majú obchodníci tendenciu presúvať svoje prostriedky preč z akcií do nástrojov s pevným výnosom, keď čakajú na oživenie kryptotrhu. Kolaps kryptotrhových hodnôt otriasa dôverou investorov a v dôsledku toho držia svoje peniaze mimo trhu, čo spôsobuje všeobecný pokles cien.

Krypto podielovým fondom sa darí na trhoch s vysokými objemami obchodov a pokles v počte obchodov poškodí ich zisk.

Zvýšený strach a pesimizmus

Ďalším rizikovým znakom medvedích trhov je dramatický nárast strachu a pesimizmu medzi investormi a špekulantmi. Tieto pocity sú silnejšie a výraznejšie ako za bežných trhových podmienok.

Index strachu a chamtivosti kryptomien sa používa na meranie nálady na trhu s hodnotami v rozsahu od jednotlivých číslic po 100. Nižšie skóre znamená väčší strach, zatiaľ čo skóre medzi 50 a 100 má tendenciu byť optimistickejšie.

Strašné trhy zvyčajne vedú k prudkým poklesom cien vyvolaným epizódami panického predaja. To znamená, že aktíva držané v krypto podielových fondoch, ktoré sa môžu dostať do paniky, môžu veľmi rýchlo stratiť hodnotu.

Klesajúca dôvera spotrebiteľov

Investori, ktorí si nie sú istí aktívom, s nimi robia menej obchodov. Medvedí trh je často sprevádzaný stratou dôvery vo viaceré digitálne aktíva. Napríklad kolaps Terra (LUNA) v máji spôsobil rozsiahlu stratu dôvery medzi kryptoinvestormi a pripravil pôdu pre chaos, ktorý v súčasnosti zažíva v kryptopriestore.

Prudký prepad spoločnosti Terra, ktorý viedol cez noc k strate takmer 5 miliárd dolárov na trhovej hodnote, ukázal investorom, že napriek ich základnému mechanizmu sú stablecoiny rovnako náchylné na zlyhanie ako iné kryptomeny.

Strata dôvery v triedu digitálnych aktív znamená, že sa stávajú menej atraktívnymi ako investičné nástroje pre kryptografické podielové fondy, čím sa zužujú možnosti dostupné pre tieto platformy.

Vysoké úrovne pákového efektu

Pákový efekt znamená investovanie s požičanými prostriedkami. Suma pákového efektu je zvyčajne vyjadrená pomerom, čo je faktor, ktorý si osoba alebo organizácia môže požičať vo vzťahu k zostatku na účte.

Krypto podielové fondy často využívajú pákový efekt na zvýšenie svojich potenciálnych výnosov a veľkosti pozície a zároveň zvyšujú svoju kapitálovú likviditu. Medvedí runy však môžu spôsobiť, že pomery pákového efektu na krypto trhoch budú dosť vysoké, čo má za následok zvýšenú volatilitu trhu a možnosť výrazne vyšších strát.

Nepriaznivé makroekonomické podmienky

Medvedie trhy sú zvyčajne výsledkom konvergencie nepriaznivých makroekonomických podmienok vrátane rastúcich úrokových sadzieb, rastúcej inflácie a prevrátenej krivky výnosov.

Táto konvergencia tiež vedie k všeobecnej ekonomickej nestabilite, ktorá ovplyvňuje množstvo peňazí dostupných pre kryptopodielové fondy a iné investičné nástroje.

A ak nepriaznivé makroekonomické podmienky pretrvávajú dlhší čas, existuje veľká šanca, že beh medveďa sa zmení na oveľa silnejšiu kryptozimu.

Zvýšená regulácia

Medvedie trhy sa často zhodujú so zvýšenou regulačnou kontrolou kryptopriestoru. Regulačné prostredie na krypto trhu sa neustále mení, keďže orgány zápasia s kontrolou dynamického priestoru.

Vzhľadom na strach, pesimizmus a nedostatok dôvery, ktoré prináša medvedí trh, sa úrady môžu cítiť nútené zaviesť ďalšie nariadenia na uľahčenie situácie. Takéto kroky môžu negatívne ovplyvniť činnosť kryptopodielových fondov.

Napríklad kryptopodielové fondy sú v niektorých jurisdikciách nezákonné alebo prísne regulované.

záver

Kryptomenové podielové fondy tu zostanú. Ale rovnako ako akýkoľvek iný kryptografický investičný nástroj sú stále náchylné na rozmary medvedieho trhu vrátane volatility, nelikvidity a značných strát.

Tieto riziká však možno znížiť: Investujte len to, čo si môžete dovoliť stratiť; vyhnúť sa fondom, ktoré ponúkajú veľké výnosy; dôkladne preskúmajte každý kryptografický podielový fond a vždy zvážte stav širšieho krypto trhu.