Problémy SBF s Alamedou sa začali dlho pred haváriou kryptomien

Povesť obchodnej spoločnosti Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC, slúžila ako základ pre kryptomenovú burzu FTX.

Alameda priniesla triky Wall Street do sveta kryptomenaa pozorovatelia verili, že sa mu darí dobre. Málo sa však vedelo o obchodoch spoločnosti, ktoré zahŕňali úspešnú skorú stávku s bitcoinmi v Japonsku mimo spoločnosti. Alameda nezverejnila svoju výkonnosť a nemala žiadnych vonkajších investorov.

Predtým, ako bol v decembri federálnymi prokurátormi obvinený z podvodu a iných trestných činov a potom vzatý do väzby, pán Bankman-Fried v rozhovoroch tvrdil, že Alameda bola úspešná až do kolapsu cien kryptomien v novembri. Tvrdil, že keď si uvedomil, čo sa pokazilo, bolo už neskoro, pretože v tom momente už nemal na starosti Alamedu.

Bližšie preskúmanie spoločnosti Alameda však odhaľuje, že nikdy nebola veľmi úspešná v investovaní a pán Bankman-Fried sa v nej naďalej intenzívne angažoval aj po tom, čo v októbri 2021 odstúpil z funkcie generálneho riaditeľa, podľa bývalých zamestnancov, obchodných záznamov, investorov, a federálne orgány.

Spoločnosť uskutočnila významné stávky, niektoré vyhrala a veľa prehrala. A pán Bankman-Fried sa opakovane pokúšal požičať si peniaze a kryptomenu na podporu týchto stávok, pričom veriteľom sľuboval dvojciferné úrokové sadzby.

S cieľom založiť v roku 2020 spoločnosť poskytujúcu pôžičky na krypto, Citigroup Inc. skúmala dohody s Alamedou a ďalšími spoločnosťami. Austin Campbell, ktorý bol v tom čase spoluvedúcim banky pre obchodovanie so sadzbami digitálnych aktív, tvrdil, že stratil dôveru v spoločnosť po tom, čo dostal vyhýbavé odpovede na svoje otázky.

Absolútna absencia rámca riadenia rizík, ktorý by mohli akýmkoľvek zmysluplným spôsobom opísať, dodal, bola to, čo si všimol ako prvé a čo mu dalo záľuby.

Alameda vsadila miliardy dolárov na expanziu kryptomena Ako rástol, peniaze, o ktorých federálne orgány nedávno tvrdili, že boli ukradnuté zákazníkom FTX. Vsadila peniaze do rôznych firiem zameraných na nejasné mince. Realizovala nákupy nehnuteľností a politické dary.

Všetko sa zrútilo v roku 2022. Obe firmy v novembri vyhlásili bankrot, pričom svojim spotrebiteľom dlžili miliardy dolárov a narušili dôveru v krypto sektor ako celok.

Zlé obchodovanie

Podľa pána Bankmana-Frieda dokázala Alameda pokryť značné straty hotovosťou určenou na FTX kvôli zlej evidencii a problémom s bankovým účtom. Na pojednávaní 3. januára sa má priznať k obvineniu z podvodu.

Generálny riaditeľ spoločnosti Alameda však v čase jej kolapsu Caroline Ellisonová, a spoluzakladateľ Gary Wang majú priznal vinu k obvineniam z podvodu a spolupracujú s orgánmi činnými v trestnom konaní. Podľa právneho zástupcu pána Wanga jeho klient prijal zodpovednosť za svoje činy. Pani Ellison vyjadrila ľútosť nad svojou účasťou na katastrofe.

S cieľom nasmerovať dary na účely, kde budú mať najväčší vplyv, koncept známy ako efektívny altruizmus, pán Bankman-Fried povedal ľuďom, že jedným z dôvodov, prečo založil spoločnosť, bolo, že mohol rozdať časť jej príjmu. . Jeho požičiavanie peňazí od bohatých ľudí zapojených do tejto oblasti bolo jedným zo spôsobov, ako získať financie na obchodovanie. Vrátil sa s množstvom kryptomien, vrátane pôžičky od spoluzakladateľa Skype Jaana Tallinna na éter v hodnote približne 100 miliónov dolárov.

Prvá významná transakcia uskutočnená spoločnosťou Alameda zahŕňala arbitráž v Japonsku, kde Bitcoin bol drahší. Tí, ktorí dokázali úspešne vyjednať nuansy miestneho kryptotrhu, by mohli zarobiť peniaze nákupom digitálnej meny v zámorí a jej predajom japonským zákazníkom za vyššiu cenu.

Obchodná šanca sa rýchlo rozplynula. Pred uzavretím cenového rozdielu na začiatku roka 2018 Alameda zarobila medzi 10 miliónmi a 30 miliónmi dolárov v zisku, podľa osôb oboznámených s trhom. Náklady na kapitál použitý na financovanie transakcie však znížili zisk.

Ľudia oboznámení s obchodovaním uviedli, že obchodný algoritmus spoločnosti Alameda, ktorý bol vytvorený na rýchle vykonávanie veľkého počtu automatizovaných obchodov, utrpel straty v dôsledku nesprávnych predpovedí cien.

Jeho pôžičku odvolal pán Tallinn. Podľa týchto zdrojov sa do jari 2018 aktíva Alamedy znížili o viac ako dve tretiny na približne 30 miliónov dolárov, čiastočne v dôsledku výraznej straty XRP, tokeny platobnej siete Ripple.

Aby si pán Bankman-Fried udržal obchod, vyžadoval narastajúce sumy. Podľa tých, ktorí boli oboznámení s ihriskami, už v roku 20 dosahoval ročné výnosy až 2018 % hotovostným alebo kryptomenovým požičiavateľom.

Podľa dokumentu, keď sa potenciálny veriteľ pýtal na financie spoločnosti Alameda, právnik pána Bankmana-Frieda odpovedal, že spoločnosť často narába s veľkým množstvom bitcoinov, ale neposkytla žiadne konkrétne finančné podrobnosti.

Daniel Friedberg v liste na hlavičkovom papieri svojej právnickej spoločnosti Fenwick & West LLP uviedol:

Poznáme majiteľa spoločnosti Alameda a považujeme ho za najlepšieho známeho v tomto odvetví.

Neskôr prijal pozíciu hlavného regulačného riaditeľa vo FTX. Žiadosti o odpoveď od pána Friedberga a jeho bývalého právneho tímu neboli zodpovedané.

Počas prvého Binance Blíži sa týždeň blockchainu Singapore v januári 2019 sa zúčastnilo 1,500 150,000 ľudí. Stretnutie opísané ako diskusia o budúcnosti rozvíjajúceho sa obchodu s digitálnymi aktívami sponzorovala spoločnosť Alameda za poplatok XNUMX XNUMX dolárov. Podľa iných tam pán Bankman-Fried využil fórum na hľadanie nových veriteľov.

Podľa osôb oboznámených s financiami dostali potenciálni veritelia leták, v ktorom sa uvádzalo, že spoločnosť má v správe aktíva v hodnote 55 miliónov dolárov. Väčšina z nich bola požičaná v hotovosti na financovanie svojich obchodov.

Pán Bankman-Fried začal premiestňovať spoločnosť z Kalifornie do Hongkongu vo februári 2019. Skupina približne 20 pracovníkov tomu venovala veľa času. Krypto trhy boli 24/7.

Pán Bankman-Fried založil svoju vlastnú burzu po tom, čo sa dozvedel o neúspechu niekoľkých ďalších, ktoré investori používali na nákup a predaj kryptomien. Niekoľkým ľuďom vysvetlil, že plánom bolo vytvoriť podnik, ktorý by slúžil inštitucionálnym investorom hľadajúcim bezpečné prostredie na podnikanie.

Zdá sa, že pán Bankman-Fried si bol istý, že dokáže vyriešiť problémy, ktoré vykoľajili predchádzajúce obchody. Mal tiež výhodu, že Alameda, jeden z najväčších dílerov kryptomien v tom čase, priniesol svoje obchody na burzu. FTX bol spustený v apríli 2019.

Alameda slúžila ako motor rastu FTX vďaka pánovi Bankman-Friedovi. Obchodná spoločnosť bola hlavným tvorcom trhu pre burzu, čo znamenalo, že bola neustále otvorená nákupom a predajom objednávok od iných predajcov. Podľa zdrojov oboznámených s jej taktikou Alameda občas zaujala stratovú stranu obchodu, aby pritiahla klientov na burzu.

Podľa nedávneho žaloby podané Komisiou pre cenné papiere a burzy a Commodity Futures Trading Commission, poprední regulátori trhu v krajine, pán Bankman-Fried vytvorili schému pre Alamedu na požičiavanie peňazí z burzy.

Bez ohľadu na to, koľko kolaterálu poskytla burze, poveril pána Wanga, svojho spoluzakladateľa, aby vytvoril program, ktorý umožní Alamede niesť záporný zostatok na FTX, tvrdila SEC. SEC uviedla, že pán Bankman-Fried tiež zabezpečil, že kolaterál FTX spoločnosti Alameda nebude okamžite zlikvidovaný, ak jeho hodnota klesne pod určitú hranicu.

Výsledkom bolo, že Alameda získala úverovú linku od FTX. De facto strop na pôžičky by sa mal podľa pána Bankmana-Frieda zvýšiť na desiatky miliárd dolárov, tvrdila SEC.
Pán Bankman-Fried tvrdil, že FTX na verejnosti vždy dodržiavala zákon.

SEC a CFTC tvrdia, že vedenie záznamov Alamedy bolo sústavne nekonzistentné. Po premiére FTX sa v tomto smere veľa nezmenilo. V sťažnosti predloženej v decembri SEC uviedla, že aktíva a dlhy sa „zvyčajne považujú za vzájomne zameniteľné“.

Pán Bankman-Fried sa snažil dištancovať sa od Alamedy od zániku FTX. Pre WSJ to v decembri uviedol

FTX bola práca na plný úväzok. Aj keby som chcel, nezostala mi kognitívna sila na pochopenie všetkého, čo sa v Alamede deje.

Podľa federálnych regulátorov bol vo veľkej miere zapojený do FTX a Alameda. Bývalí zamestnanci tvrdia, že ľudia, ktorí pracovali v Alamede, pracovali aj vo FTX. SEC aj CFTC tvrdia, že tieto dva podniky zdieľali kancelárske priestory a technológie. Vrcholoví manažéri, vrátane pána Bankmana-Frieda, pani Ellisonovej a pána Wanga, často spolupracovali v prístrešku na Bahamách, ktorý slúžil ako ich bydlisko aj miesto podnikania.

Podľa SEC dal pán Bankman-Fried pani Ellisonovej, s ktorou mal milostný vzťah, úlohu podvodne nafúknuť hodnotu kryptomeny, proti ktorej si obchodná spoločnosť požičiavala, pomocou kúpnej sily Alamedy.

Podľa Patricka Heussera, obchodného riaditeľa maklérskej spoločnosti, keď maklérska firma Crypto Finance Group hľadala FTX kvôli dokumentácii, ktorú potrebovala na obchodovanie na FTX, burza odoslala sken svojej vlastníckej štruktúry na hárku papiera s vodoznakom Alameda. FTX podľa neho žiadal, aby všetky dolárové prevody smerovali do Alamedy.

To sú varovné signály, ktoré sme si mali všimnúť, dodal pán Heusser.

Niektorí klienti FTX a Alameda sa obávali, že Alameda by mohla profitovať z obchodných informácií získaných od FTX. V rozhovoroch s investormi sa zúčastnili zástupcovia oboch rezortov. Burzy nemajú aktívne investičné ramená v konvenčnom financovaní.

V blogovom príspevku pre zákazníkov a ostatných na webovej stránke svojej spoločnosti v októbri 2020 Jeff Dorman, hlavný investičný riaditeľ digitálnej investičnej spoločnosti Arca, uviedol:

Potenciálne konflikty záujmov a súvisiace riziká sú značné, keď burza digitálnych aktív funguje aj ako primárny tvorca trhu.

V priebehu času investori do kryptomien, vrátane pána Dormana, našli útechu vo vedomí, že tím Alameda sa pravdepodobne viac zameral na vývoj automatizovaných obchodných modelov, než na akékoľvek informácie, ktoré sa môžu dozvedieť od svojich kolegov z FTX.

Podľa tamojších manažérov sa Alameda zamerala na špecializované obchodné taktiky do konca roka 2021. Alameda sa zamerala na obchodovanie s takzvanými alt-coinmi, ako sú dve, ktoré vzdávajú hold plemenu psov Shiba Inu, ako aj mince produkované samotnou FTX, ako je FTT, zatiaľ čo rivali ako Wintermute Trading Ltd. a Jump Trading Group vytvorili trhy s bitcoinmi a étermi, s ktorými sa pomerne intenzívne obchodovalo.

V roku 2021 vyprodukovala Alameda zisky viac ako 1 miliardu dolárov, podľa tých, ktorí sú oboznámení s číslami. V tom roku prudko vzrástli kryptomeny všetkých druhov, vrátane tých, ktoré sa robili zo žartu.

Evgeny Gaevoy, generálny riaditeľ spoločnosti Wintermute, poznamenal:

Boli naozaj dobrí v hľadaní a získavaní týchto špecifických vyhliadok.

V októbri 2021 pán Bankman-Fried vymenoval pani Ellisonovú a ďalšieho pracovníka Sama Trabucca za spoluvýkonných riaditeľov spoločnosti Alameda.

Trh s kryptomenami bol takmer na svojom vrchole v decembri 2021. Pred mesiacom dosiahol Bitcoin svoje historické maximum. Investori rizikového kapitálu investovali do FTX viac ako 1 miliardu dolárov a pán Bankman-Fried bol len niekoľko týždňov od toho, aby zabezpečil ďalších 400 miliónov dolárov na investíciu do výmeny.

Podľa SEC mal pán Bankman-Fried naďalej významnú úlohu pri rozhodovaní spoločnosti Alameda, aj keď v tom čase opustil svoju pozíciu generálneho riaditeľa.

Šesťtisícosemsto kilometrov od jeho základne na Bahamách v stredoázijskej republike Kazachstan bol jeho cieľom prezidentský palác. Pri rozhovore s malou skupinou západných správcov aktív a manažérov hedžových fondov predstavil prípad kryptomien napriek výhradám k obrovskému množstvu energie potrebnej na ich výrobu.

Alameda výrazne finančne profitovala z podpory krypto baníkov Kassym-Jomart Tokajev, ktorí prevádzkujú obrovské množstvo počítačov potrebných na odomknutie nových mincí. Táto ťažobná spoločnosť mala v Kazachstane množstvo dátových centier a obchodná spoločnosť do nej investovala viac ako 100 miliónov dolárov.

Po stretnutí začala Alameda investovať ďalšiu 1 miliardu dolárov do Genesis Digital Assets. Podľa obchodného dokumentu, ktorý Journal preskúmal, to bola zďaleka najväčšia investícia rizikového kapitálu zo strany Alamedy. Bolo to zlé načasovanie, pretože cena bitcoinu okamžite klesla a s ňou aj príjmy baníkov.

Podľa obchodného dokumentu investovala Alameda do startupov v roku 1.4 2021 miliardy dolárov, čo je nárast z iba 10.5 milióna dolárov v predchádzajúcom roku.

Reťazec nedostatkov vyplynul z májového pádu páru kryptomien. S cieľom podporiť krachujúce podniky poskytol pán Bankman-Fried stovky miliónov dolárov.

Investície Alamedy však rýchlo strácali hodnotu. Veritelia začali žiadať svoje peniaze späť. Podľa CFTC pán Bankman-Fried tlačil na spoločnosť, aby si požičala miliardy dolárov v peniazoch klientov FTX na splatenie svojich dlhov.

Pán Bankman-Fried tajne zvažoval zatvorenie Alamedy niekoľko mesiacov predtým, ako sa jeho impérium rozpadlo.

V dokumente, ktorý zdieľal s ostatnými, uviedol: „Začal som o tom premýšľať až dnes, a preto som to ešte veľmi nepreveril,“ podľa sťažnosti CFTC. Domnievam sa však, že je načase, aby Alameda Research zastavila činnosť. S pozdravom, pred rokom bol na to zrejme čas.

príbuzný

FightOut (FGHT) – Presuňte sa na zarábanie v Metaverse

• Auditované CertiK & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Predsale Live Now
• Zarábajte zadarmo krypto a dosahujte ciele v oblasti fitness
• Projekt LBank Labs
• Partnerstvo s Transak, Block Media
• Odmeny a bonusy za stávkovanie