(Bloomberg) – Pozastavené výbery v kryptomenovej maklérskej spoločnosti Genesis uprostred rozširujúceho sa kolapsu krypto-trhu vrhli neželanú pozornosť na Barryho Silberta, muža na čele impéria Digital Currency Group.
Najčítanejšie z Bloombergu
Silbert, ktorý len zriedka robí rozhovory pre tlač alebo vystupuje na mnohých priemyselných konferenciách, založil v roku 2015 kryptokonglomerát DCG so sídlom v Stamforde v Connecticute, podľa profilu 46-ročného muža na LinkedIn. Minulý rok dosiahlo ocenenie DCG 10 miliárd dolárov po tom, čo predala akcie za 700 miliónov dolárov v súkromnom predaji vedenom SoftBank Group Corp. DCG mala začiatkom novembra 66 zamestnancov a vo svojom portfóliu má viac ako 200 spoločností.
Dosah DCG je obrovský: okrem angažovaného veriteľa Genesis ovláda aj správcu digitálnych aktív Grayscale Investments, ktorý ponúka najväčší kryptofond na svete. DCG je okrem iného aj materskou spoločnosťou poskytovateľa krypto-ťažobných služieb Foundry Digital, spravodajskej publikácie Coindesk a burzy Luno. DCG odmietla žiadosť o rozhovor so Silbertom.
V krypto priestore je sila DCG dobre známa. Portfólio súkromnej firmy v priebehu rokov zahŕňalo všetko od búrz ako Coinbase cez výrobcu hardvéru Ledger až po banku Silvergate zameranú na kryptomeny.
„V kryptomenách sú dosť veľkým problémom,“ povedal Wilfred Daye, výkonný riaditeľ spoločnosti Securitize Capital, ktorá sa zaoberá správou digitálnych aktív. "Ich stopy sú všade."
So zastavenými výkupmi spoločnosti Genesis je zdravie DCG spochybnené, špirála, ktorá nasleduje po šokujúcom výbuchu kryptoburzy FTX so sídlom na Bahamách a jej bývalého generálneho riaditeľa Sama Bankman-Frieda. Genesis bol korunným klenotom Silbertovho kráľovstva, pretože sa etabloval ako jeden z najväčších a najznámejších brokerov, ktorý umožňoval fondom a tvorcom trhu požičiavať si doláre alebo digitálne meny na rozšírenie svojich obchodov.
„Je tu veľa ponaučení,“ povedal Campbell Harvey, profesor financií na Duke University. „V budúcnosti sa úroveň povinnej starostlivosti pravdepodobne zvýši. Už nie je prijateľné mať značnú expozíciu nepriehľadným offshore subjektom – bez ohľadu na to, akí populárni sú ich zakladatelia.“
Silbert prvýkrát kúpil bitcoiny v roku 2012, keď bolo toto odvetvie na začiatku. Medzi prvých zamestnancov firmy patrili Michael Moro, ktorý v auguste odišiel z funkcie generálneho riaditeľa v Genesis, ako aj Ryan Selkis, spoluzakladateľ výskumného pracovníka Messari, a Meltem Demirors, vedúci stratégie konkurenčnej investičnej spoločnosti CoinShares v oblasti digitálnych aktív.
Odtiene šedej boli posledným prevratom relatívne nedotknuté – spoločnosť v stredu rýchlo povedala, že jej produkty fungujú normálne. Napriek tomu sa správca aktív zaoberá svojimi vlastnými problémami. Bitcoin Trust v hodnote 10.7 miliardy dolárov (ticker GBTC) sa obchoduje s rekordnou zľavou na bitcoiny, ktoré vlastní, vzhľadom na to, že štruktúra trustu mu neumožňuje spätné odkúpenie akcií. Spoločnosť Grayscale zažalovala americkú komisiu pre cenné papiere a burzu v júni po tom, čo regulátor zamietol žiadosť firmy o konverziu GBTC na fond obchodovaný na burze.
Ale aj s rekordnou zľavou sa GBTC považuje za dojnú kravu pre Grayscale – a teda aj pre DCG. Trust účtuje akcionárom ročný poplatok vo výške 2 %. To znamená, že aj keď GBTC stratilo miliardy dolárov, pretože celkové aktíva dosiahli vrchol v novembri minulého roka na úrovni viac ako 40 miliárd dolárov, spoločnosť Grayscale by podľa výpočtov agentúry Bloomberg stále inkasovala poplatky od trustu vo výške viac ako 200 miliónov dolárov ročne pri súčasných úrovniach aktív. .
Stredajší krok spoločnosti Genesis ovplyvňuje iba jej podnikanie v oblasti pôžičiek, podľa dočasného výkonného riaditeľa Derara Islima, ktorý uviedol, že obchody spoločnosti na spotovom a derivátovom obchodovaní a úschove „zostávajú plne funkčné“. Rozhodnutie zastaviť výbery však prichádza po bolestivom úseku pre maklérstvo.
Trhliny sa začali objavovať po tom, čo sa Genesis dostal do konkurzu hedžového fondu Three Arrows Capital. Genesis bol najväčším veriteľom, ktorý sa dostal do pasce tohto kolapsu po tom, čo fond nesplnil výzvy na dodatočné vyrovnanie. DCG prevzala niektoré záväzky a podala pohľadávku vo výške 1.2 miliardy USD voči spoločnosti Three Arrows, ktorá je v likvidácii. Spoločnosť Genesis v októbri – pred zväčšením FTX – uviedla, že pôžičky sa v treťom štvrťroku prepadli o 80 %.
„Genesis Global Capital, úverová divízia Genesis, urobila ťažké rozhodnutie dočasne pozastaviť splácanie a poskytovanie nových pôžičiek. Toto rozhodnutie bolo prijaté v reakcii na extrémnu dislokáciu trhu a stratu dôvery v priemysle spôsobenú implóziou FTX,“ uviedla hovorkyňa spoločnosti Amanda Cowie. „To má vplyv na podnikanie v oblasti pôžičiek v spoločnosti Genesis a neovplyvňuje to obchodné alebo správcovské činnosti spoločnosti Genesis. Dôležité je, že to nemá žiadny vplyv na obchodné operácie DCG a našich ďalších stopercentne vlastnených dcérskych spoločností.“
Uprostred nedávnych nepokojov v oblasti pivovarníctva spoločnosť DCG zmenila svoj C-suite. Mark Murphy bol povýšený na prezidenta z pozície prevádzkového riaditeľa v rámci reštrukturalizácie, pri ktorej zo spoločnosti odišlo asi 10 zamestnancov. Medzitým odišla aj hŕstka zamestnancov obchodného oddelenia Genesis, ako aj vedúci oddelenia pre informácie o trhu a hlavný riaditeľ pre riziká.
Silbert založil DCG po tom, čo predal SecondMarket, trh so súkromnými aktívami, ktorý v roku 2015 získal Nasdaq. Minulý rok pre Wall Street Journal povedal, že považuje Standard Oil za inšpiráciu pre svoju firmu zaoberajúcu sa digitálnymi aktívami. Pred SecondMarketom pracoval Silbert aj v Houlihan Lokey, keď vyštudoval Emory University, ukazuje jeho LinkedIn profil.
– S pomocou Muyao Shena, Olgy Kharif a Anny Irrery.
(Aktualizácie s kontextom o prvých zamestnancoch a personálnom náhodnom výbere v 8. a 14. odseku.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html