Predpoklad tokenizácie kovov je jednoduchý: namiesto investovania do fyzického kovu investujete do digitálneho tokenu reprezentujúceho kov. Myšlienkou je, že to umožní investorom využiť hodnotu kovu bez toho, aby sa museli zaoberať problémami a rizikom vlastnenia fyzického kovu. Je to teda životaschopná investičná stratégia? Tu je niekoľko obmedzení, ktoré by ste mali zvážiť pred prijatím rozhodnutia.
Slabá senzibilizácia
Prvá výzva prichádza v podobe neadekvátnych vedomostí o celej téme. Väčšina ľudí netuší, či je vôbec možné tokenizovať drahé kovy. Zohráva priamu úlohu pri obmedzovaní miery prijatia takýchto tokenov a kryptomien.
Znalci si sotva uvedomujú výhody držby tokenizovaných drahých kovov. Nie sú si vedomí ani toho, kde majú prístup k správnym trhovým platformám. Ten vzbudzuje obavy z podvodov.
Situáciu možno do značnej miery pripísať vysokej miere negatívnych správ o kryptomenách v mainstreamových médiách, ovplyvnených vojnou vlád proti kryptomenám. Reklamy na tokenizáciu drahých kovov tiež vytvárajú kruhy v rámci krypto komunít. Široká verejnosť zostáva v nevedomosti a znižuje mieru prijatia takýchto tokenov.
Konkurencia od najväčších hráčov na trhu
Najväčšími hráčmi na trhoch s drahými kovmi sú vlády, ktoré obchodujú s kovmi za strategické devízové rezervy. Pre predstavu, aký veľký je to trh, dopyt po zlate zo strany centrálnych bánk v roku 2019 predstavuje 650.3 tony. To je približne 31 % celkového globálneho dopytu po zlate v tom istom roku.
Vlády však majú obchodné platformy, prostredníctvom ktorých takéto aktíva predávajú alebo nakupujú. Tieto platformy zahŕňajú priame prepojenia na ťažobné spoločnosti a sprostredkovateľov, ktorí musia najskôr uskutočniť výberové konanie. Vlády tiež priamo obchodujú s inými vládami, pokiaľ ide o drahé kovy ako zlato a striebro.
Dôsledkom toho je, že tokenizované trhy s drahými kovmi majú prístup len k približne ⅔ celkových trhov v jednom okamihu. Iní hlavní hráči ako baníci, veľkí sprostredkovatelia a banky sa tiež zúčastňujú na trhoch vlastnených vládou a/alebo majú svoje interné trhy.
Chýbajúci globálny konsenzus o ich regulácii
Celý blockchain priemysel je relatívne mladý. Skutočnosť, že ide o jednu z najrušivejších nedávnych inovácií, prinútila vlády nedávno zaviesť nariadenia v tomto sektore. Dobehli to aj žetóny reprezentujúce drahé kovy.
Ale interné predpisy, hoci sú obrovskou prekážkou, nie sú prvoradým problémom. Hlavným problémom, pokiaľ ide o reguláciu, je nedostatok medzinárodne dohodnutého a harmonizovaného systému právnych predpisov na reguláciu sektora.
Napríklad daňový systém nie je harmonizovaný cez hranice. Vláda nemusí mať problém s účasťou zahraničného investora na tokenizovanom obchode s drahými kovmi v rámci ich jurisdikcie. Domáca vláda investora však môže mať dosť bojovný postoj proti blockchainu a transakciu považovať za daňový únik. Takže zatiaľ čo tokenizované drahé kovy si užívajú nástrahy rýchlych a lacných cezhraničných prevodov, ktoré blockchain ponúka, čelia vážnym regulačným prekážkam.
Nedostatočne rozvinuté trhy
Problém nedostatočne rozvinutých trhov je ďalším problémom, ktorý sa objavil v dôsledku prudkého vzostupu decentralizovaných financií. Rastú príliš rýchlo na to, aby ich vývoj trhov dohnal, najmä z právneho hľadiska.
Pre začiatok je tu chronický nedostatok licencovaných trhovísk na obchodovanie s tokenizovanými drahými kovmi. Sťažuje to investorom do drahých kovov, ktorí uprednostňujú investovanie svojich finančných aktív na legálnych trhoch bez tokenov.
Trhoviská navyše chýbajú hĺbkové prepojenia s tradičnými finančnými inštitúciami na plynulejší pohyb financií. Väčšina obchodníkov na vzácnych trhoch drží svoj investičný kapitál v investičných bankách. Takéto banky sú zvyčajne prepojené s tradičnými trhmi drahých kovov a majú pridelené investičné poradenské služby.
Zvýšená náchylnosť na straty prostredníctvom počítačovej kriminality
Hlavnou nevýhodou tokenizácie drahých kovov je prirodzená povaha blockchainu. Ide o otázku zvýšenej náchylnosti drahých kovov na počítačovú kriminalitu.
Aby sme boli spravodliví, blockchainový systém, na ktorom je token razený, je úplne bezpečný. Je to vďaka pravidlu 51% útoku a nemennej povahe blockchainu. Problém vzniká v čase, keď sú presunuté do peňaženiek na uskladnenie. Hot peňaženky sú obzvlášť zraniteľné kvôli ich online povahe, čo pre investorov predstavuje veľkú prekážku od tokenizácie.
Autorský záber
Tokenizácia drahých kovov poskytuje solídny dôkaz o tom, prečo je blockchain všestrannou inováciou. Jeho výhody sú hlboké, od rýchlejších transakcií po lacnejšie náklady, nemenné záznamy, znížené množstvo falzifikátov a mnoho ďalších.
Keďže ide o nedávnu inováciu, je potrebné vyriešiť niekoľko počiatočných problémov, aby bol koncept úspešný. Väčšinu týchto problémov sa podarí postupne vyriešiť. Ide o slabú senzibilizáciu, nedostatočne rozvinuté trhy a nedostatok globálne harmonizovaného regulačného rámca.
Používanie studených peňaženiek môže vyriešiť zvýšenú náchylnosť na počítačovú kriminalitu. Konkurencia najväčších hráčov predstavuje obrovskú prekážku. Partnerstvá sú kompromisom, ktorý by tu mohol dobre fungovať.
Zdroj: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/