Tieto ukazovatele ukazujú, ako výpredaje akcií ovplyvňujú ceny kryptomien na pokles

Kryptomeny zažili 10. mája veľký krach na trhu, pričom väčšina mincí stratila za jediný deň viac ako 10 %. Toto je druhýkrát v roku 2022, kedy väčšina kryptomien utrpela stratu ceny o viac ako 10 %. Koniec za posledný mesiac BTC nazhromaždil stratu 23.57 %, zatiaľ čo Ethereum má 26.32 %. Americké akcie medzitým utrpeli mierne miernejšie straty: S&P 500 a -11.07 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 a -14.93 %:

Ako je vidieť v grafe vyššie, kryptomeny naďalej zažívajú horšie výpredaje ako kapitálové trhy. Skutočný makrokontext rastúcich úrokových sadzieb vedie k tomu, že väčšina investorov sa stáva averziou voči rizikovým aktívam, ktorými sú kryptomeny kvôli ich povahe vysoko kolísavých cien.

Príčinou poklesu ceny z 10. mája boli americké akciové trhy, ktoré sa vrátili k svojmu krátkodobému zotaveniu z minulého týždňa. Ako bolo vidieť v predchádzajúcich mesiacoch30-dňová korelácia medzi trhmi s kryptomenami a americkými akciovými indexmi naďalej rastie a tento týždeň dosiahla historické maximum pre BTC aj ETHs približne 0.9 bodmi pre S&P 500 aj Nasdaq 100:

Korelačný koeficient blízky 1 implikuje silnú pozitívnu koreláciu medzi týmito dvoma cenami, čo znamená, že cena BTC alebo ETH a tieto indexy majú vysoko štatisticky významný vzťah, takže budú mať tendenciu pohybovať sa rovnakým smerom. Pochopenie toho, ako sa tieto vzťahy vyvíjajú, je nevyhnutné na pochopenie toho, ako makro trhy ovplyvňujú trh s kryptomenami a kde hľadať hlavné ukazovatele pohybu cien kryptomien.

Je cenné interne sa pozrieť na to, ako držitelia kryptomien reagujú na nedávne pohyby cien napriek vonkajším faktorom. Bitcoin naďalej dominuje kryptotrhu, takže stojí za to pozrieť sa na to, čo nám ukazujú jeho údaje o reťazci.

Ako už bolo spomenuté, investori sú citliví na to, aby reagovali, keď sa ich investície obrátia a prestanú byť v ziskovej pozícii. BTC sa v poslednej dobe dostáva do kritickej pozície, kde takmer polovica (47.8 %) adries, ktoré držia BTC, by bola v strate, ak by ich predávali za súčasné ceny. Toto je niečo, čo nebolo vidieť od havárie Covid v marci 2020:

Tento ukazovateľ, ktorý poskytuje zmeny ziskov držiteľov v priebehu času, tiež ukazuje percento adries, ktoré by zarobili peniaze alebo stratili peniaze, ak by ich predali v konkrétnom čase. Adresy sú klasifikované podľa toho, či profitujú (v peniazoch), dosahujú zisky (v peniazoch) alebo strácajú peniaze (z peňazí). 

Adresy sú dobrým priblížením k jednotlivým investorom, aj keď vždy existuje šanca, že malá menšina používateľov používa niekoľko adries. Ak sa pozrieme na to, ako dlho investori BTC držia, vidíme to drvivá väčšina (26.74 miliónov adries) drží BTC viac ako rok. Metrika zatiaľ bez známok spomalenia (modrá čiara): 

To ukazuje, ako množstvo držiteľov BTC s dlhodobou perspektívou rastie napriek nedávnym otrasom na trhu a slabému cenovému výkonu kryptomien. U krátkodobých držiteľov (klasifikovaných ako Obchodníci, oranžová čiara v grafe) je to úplne naopak: ich počet sa zvyšuje, keď nastanú výrazné pohyby cien a špekulácie poháňajú celý ekosystém.

Po najhoršom začiatku roka pre americké akcie za 83 rokov zostáva otázne, či by súčasná situácia na trhu mohla predstavovať atraktívnu nákupnú príležitosť pre tých, ktorí hľadajú dlhodobý horizont. Ďalšie cenové pohyby kryptomien budú nepochybne silne ovplyvnené tým, čo robia americké akcie, hoci zatiaľ zostáva aspoň väčšina držiteľov BTC neohrozená.