Celková hodnota zablokovaná v protokoloch DeFi v máji klesla o 40 % – crypto.news

Protokoly DeFi zažili svoj najhorší mesiac, pretože panika spôsobená kolapsom Terra's a jeho stablecoinov UST viedla k rýchlemu poklesu celkovej hodnoty uzamknutej o viac ako 40 %.

Príčiny krízy DeFi

Rozsiahla kríza DeFi bola väčšinou výsledkom trhového šoku spôsobeného spoločnosťou Terra, pretože jej zlyhanie sa v máji vyparilo približne 28 miliárd dolárov iba v priamych stratách. Okrem toho sieť Etherea zažila sériu poklesov vo výške 111.4 miliardy dolárov, ako uvádza DeFi Llama. Dokonca aj alternatívne siete vrstvy 1 boli tiež ovplyvnené ohrozenou dôverou investorov v segment. Celkové poklesy celkovej hodnoty uzamknutej v sieťach vrstvy 1 dosiahli 30 – 55 %. Ekosystém Avalanche prišiel o približne 5 miliárd USD a Binance Smart Chain utrpel straty vo výške približne 3 miliárd USD.

Celková hodnota uzamknutá vo všetkých protokoloch DeFi klesla na 111.4 miliardy dolárov, čo je najnižšia úroveň za mnoho mesiacov. Navyše protokoly, ktoré sa špecializovali na operácie so stablecoinmi, utrpeli maximálne straty. Napríklad predchádzajúci líder Curve stratil svoje pozície a jeho celková hodnota klesla na 8.9 miliardy dolárov, čo bolo oveľa menej ako rekordná úroveň 24 miliárd dolárov dosiahnutá v januári.

Spoločnosť Convex Finance poskytla dodatočnú likviditu používateľom Curve, ktorí v máji stratili približne polovicu svojej trhovej kapitalizácie a jej celková uzamknutá hodnota je tesne nad 5 miliardami USD, pričom jej relatívne pozície klesajú na šieste miesto na trhu.

Hlavné výnimky

Napriek celkovému kolapsu segmentu DeFi sa našlo niekoľko výnimiek, ktoré naznačovali značný potenciál pre jeho dlhodobý rozvoj. Hlavným príkladom je Tron, ktorý dokáže preukázať vysoké miery rastu aj na stagnujúcom krypto trhu. Tron dokázal zvýšiť svoju celkovú hodnotu uzamknutia o 43 %, čím sa dostal na tretiu najväčšiu pozíciu v sieti inteligentných zmlúv. Kľúčovým zdrojom rastu je jej popredný protokol JustLend, ktorý v máji vygeneroval rast o približne 65 %. V súčasnosti je Tron treťou najväčšou sieťou špecializovanou na služby inteligentných zmlúv.

MakerDAO je ďalším príkladom úspešného projektu schopného stať sa najväčším protokolom. Dôvodom je, že väčšinou funguje s DAI stablecoinmi, ktoré sa počas nedávnej paniky ukázali byť stabilnejšie. MakerDAO však stále stratil približne 30 % svojej celkovej uzamknutej hodnoty, ale zlepšil svoje relatívne pozície v dôsledku vyšších strát, ktoré utrpeli jeho kľúčoví konkurenti.

Protokol Lido používaný na staking (vrátane LUNA) tiež stratil približne polovicu svojej trhovej hodnoty, hoci jeho relatívne pozície zostali pomerne stabilné.

Potenciál segmentu DeFi

Nedávne šoky naznačujú vysokú pravdepodobnosť radikálnej transformácie segmentu DeFi v blízkej budúcnosti. Investori si lepšie uvedomili implicitné riziká spojené so stablecoinmi a súvisiacimi úverovými operáciami. Súčasný pokles aktivít DeFi však pravdepodobne nebude dlhodobý, pretože segment DeFi ponúka jedinečné príležitosti na generovanie pasívneho príjmu a riešenie hlavných problémov likvidity a iných súvisiacich problémov. Hlavný smer zmeny sa týka postupného posunu smerom k udržateľnejším a spoľahlivejším projektom. Táto logika platí pre stablecoiny aj aplikácie DeFi.

Technická analýza potvrdzuje, že Tron má v nasledujúcich týždňoch značný potenciál rastu. Hlavná úroveň podpory zodpovedá 0.050 USD, čo odráža miestne minimum dosiahnuté počas posledných mesiacov. Prvá väčšia rezistencia je na cene 0.095 dolára a Tron má potenciál ju v nasledujúcich dňoch prekonať, ak vezmeme do úvahy aktuálne trendy na trhu. V tomto prípade sa TRX môže priblížiť k významnej úrovni odporu na úrovni 0.12 USD, čím sa priblíži k maximu z roku 2022. Hlavným katalyzátorom tohto rastu môžu byť posilnené pozície v segmente DeFi.

Ako problematickejšia sa javí situácia s Convex Finance. Ak CVX nedokáže udržať súčasnú kritickú podporu na úrovni približne 9 USD, jeho cena sa môže zrútiť nad 3 USD, čo znamená, že nebude schopné obnoviť svoje silné pozície v segmente DeFi. Na rozdiel od toho, zvrátenie trendu môže v nasledujúcich mesiacoch umožniť postupné priblíženie sa k značnej rezistencii na úrovni 30 USD. Tento scenár môže byť prospešný aj pre iné projekty DeFi, čím prispeje k stabilizácii trhu.