Dôchodkové fondy vo Virgínii napriek nedávnym nepokojom investujú do pestovania krypto výnosov

Virginia's Fairfax County Retirement Systems je pripravený investovať svoj penzijný fond vo výške 6.8 miliardy dolárov do výnosového poľnohospodárstva kryptomien, aby zvýšil výnosy, Financial Times hlásené dňa 4. augusta.

Fond dôchodkových systémov nedávno získal súhlas od svojej správnej rady pre tento krok, podľa spravodajstva.

Katherine Molnar, hlavná investičná riaditeľka dôchodkového systému policajných dôstojníkov okresu Fairfax, povedala pre FT v rozhovore:

"Niektoré výnosy, ktoré môžete dosiahnuť v stratégii výnosového poľnohospodárstva, sú skutočne atraktívne, pretože niektorí ľudia z tohto priestoru ustúpili."

Pestovanie krypto výnosov znamená požičiavanie digitálnych aktív za tok platieb. Rozhodnutie grófstva Virgínia však prichádza v čase, keď bol trh s kryptopôžičkami poznačený nepokojmi a množstvom bankrotov spoločností v tomto priestore.

Molnár údajne povedal:

"Pre tých, ktorí sú stále ochotní poskytovať likviditu, slušných hľadačov zisku, sú v súčasnosti schopní zarobiť atraktívnejšie výnosy."

Systém Fairfax nedávno investoval 35 miliónov dolárov do každého fondu digitálnych výnosov Parataxis Capital a nového fondu finančných príjmov VanEck, podľa správy FT. Cieľom fondu finančných príjmov spoločnosti VanEck je poskytovať investorom zisky prostredníctvom krátkodobých úverových dohôd s firmami s digitálnymi aktívami.

Nie je to však prvýkrát, čo dôchodkové systémy v krajine Fairfax investovali do kryptotrhu. Podľa správy FT v roku 5 systém dôchodkového zabezpečenia zamestnancov okresu Fairfax v hodnote 1.8 miliárd dolárov a dôchodkový systém policajtov okresu Fairfax v hodnote 10 miliardy dolárov investoval 11 miliónov dolárov a 2019 miliónov dolárov do fondu Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund.

Dôchodkoví manažéri tvrdili, že pred prvou investíciou do krypto-priestoru vykonali rozsiahlu due diligence. Investície boli väčšinou skôr do spoločností ako do tokenov, uviedol FT.

Dva penzijné fondy potom prešli k investíciám do private equity, hedžových fondov a nakoniec do projektov výnosového poľnohospodárstva. Andrew Spellar, investičný šéf pre zamestnancov okresu Fairfax povedal:

„Začali sme v oblasti rizikového kapitálu a private equity.

Ale keď sme sa v tomto priestore cítili pohodlnejšie, začali sme uvažovať trochu širšie o tom, ako by sme mohli využiť stratégie v digitálnych aktívach v iných častiach portfólia.“

Tieto dva penzijné fondy očakávajú 50 % zásah do svojich počiatočných investícií v krypto priestore v dôsledku turbulencií na trhu, no fondy by aj tak vzrástli o 350 %, uviedol FT.

Molnar povedala, že je stále presvedčená, že kryptoinvestície boli dobrou stávkou a očakáva, že sa veci vrátia späť s prevládajúcimi silnejšími technológiami.

Nepokoje v priestore požičiavania kryptomien

Trh s kryptopôžičkami začal čeliť obrovskému tlaku po májovom kolapse TerraUSD (USTC). Klesajúce ceny kryptomien spolu s pôžičkami medzi spoločnosťami a nedostatkom vhodných opatrení na zaistenie rizika viedli k množstvu bankrotov vrátane Celsius Network, Voyager Digital a hedžového fondu Three Arrows Capital. Rýchly a náhly pád týchto veriteľov nechal tisíce retailových veriteľov v štichu.

Navyše dokonca aj veritelia, ktorí nevyhlásili bankrot, bojujú s problémami s likviditou, vrátane Babel Finance a Zipmex. Spoločnosť Vauld so sídlom v Singapure nedávno zabezpečila trojmesačné moratórium, ktoré poskytuje ochranu pred veriteľmi na vyriešenie situácie. Niekoľko ďalších tiež pozastavilo výbery, zatiaľ čo maloobchodní zákazníci znášajú bremeno strát.

Investícia okresu Fairfax na trhu s kryptopôžičkami prichádza po tom, čo kanadský Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), inštitucionálny investor, ktorý spravuje niekoľko verejných penzijných fondov, zasiahol, keď Celsius zastavil výbery a následne vyhlásil bankrot. CDPQ urobila kapitálová investícia vo výške 150 miliónov USD v stupňoch Celzia v októbri 2021.

V apríli 2022 spoločnosť Fidelity, jeden z najväčších poskytovateľov dôchodkových plánov 401(k) v USA, oznámila, že umožní účastníkom prideliť časť svojho dôchodkového portfólia do bitcoínov.

Ale v marci ministerstvo práce USA varovali zamestnávateľov a dozorcov, aby „vykazovali extrémnu opatrnosť“ pri pridávaní kryptomien do 401(k) dôchodkových plánov.