Wall Street vidí sprísnenie regulačných skrutiek po krypto katastrofe FTX

Wall Street možno nezaznamenala prichádzajúci debakel FTX, ale veteráni tradičných financií uznávajú, že keď sa prach usadí, vznikne nová kryptoparadigma. 

 
„Wall Street je touto udalosťou jednoznačne vystrašená,“ povedal Avivah Litan, hlavný analytik spoločnosti Gartner Research. "To, čo sa stalo, sa stane vyučovacím momentom." 

 
Generálny riaditeľ FTX Sam Bankman-Fried šokoval finančný svet začiatkom tohto týždňa, keď prvýkrát ohlásil problémy s likviditou na burze, ktorú založil a ktorá bola kedysi ocenená na 32 miliárd dolárov. Zatiaľ čo dohoda o záchrane s globálnym rivalom Binance stroskotala len jeden deň po tom, čo bola ohlásená, búrková dráma naznačuje významný posun moci a zároveň potenciálne predstavuje úroveň regulačnej kontroly, ktorá môže navždy zmeniť spôsob, akým sa s digitálnymi aktívami obchoduje a ako sa na ne dohliada.  

„Bankári [Wall Street] by určite mohli mať vplyv na formovanie správneho regulačného rámca,“ povedal Litan, ktorý pred nástupom do Gartner strávil viac ako desať rokov dohľadom nad finančnými systémami vo Svetovej banke.

Pre niektorých na Wall Street bol celý rok – od špirály smrti Terra až po bankrot 3AC – varovným príbehom. Alarmujúce hlásenia že Bankman-Fried previedol miliardy dolárov vo finančných prostriedkoch zákazníkov držaných FTX na podporu obchodnej firmy, ktorú tiež vlastní, vyplávalo na povrch vo štvrtok, čo ďalej poukázalo na možnú potrebu zvýšenej kontroly spoločností pôsobiacich v kryptomenách.

„Udalosti v roku 2022 poukázali na veľké konflikty záujmov medzi účastníkmi trhu, nedostatok podnikového riadenia, zlé postupy riadenia rizík a potrebu oddelenia rolí, zodpovedností a finančných prostriedkov klientov,“ povedal Duncan Trenholme, spoluriaditeľ digitálnych aktív v hráčskej spoločnosti TP ICAP, ktorá spolupracuje na trhu infraštruktúry tradičné finančné inštitúcie. “Tieto udalosti na trhu pravdepodobne ešte viac podnietia regulačné orgány, aby stanovili prísnejšie normy pre toto odvetvie. 

Vedúci predstaviteľ Wall Street s rozsiahlymi skúsenosťami v oblasti kryptomien, ktorý požiadal o dôverné vyjadrenie, zopakoval Litanove vyhlásenia. "Je tu nádej, že by to mohlo viesť k prísnejšej regulácii v Spojených štátoch okolo centralizovaných búrz," povedala osoba. "Je to príležitosť pre regulované finančné inštitúcie, aby teraz pomohli formovať, aká by mohla byť regulácia kryptomien v USA, a to je skutočne pozitívne." 

Komisia pre cenné papiere a burzy roky tvrdila, že väčšina odvetvia digitálnych aktív nedodržiava americké finančné zákony a regulátor trhov agresívne presadzuje opatrenia na presadzovanie práva. Predseda SEC Gary Gensler zopakoval tento sentiment dnes v televíznom rozhovore. 

Americké regulačné orgány a ministerstvo financií chcú, aby Kongres sprísnil pravidlá týkajúce sa stablecoinov a spotových trhov pre digitálne aktíva, ktoré sa kvalifikujú skôr ako komodity než cenné papiere. Iróniou osudu bol Bankman-Fried najviac významný zástanca priemyslu legislatívy, ktorá by regulačným orgánom poskytla priamejšie právomoci pri tvorbe pravidiel a dohľadu nad kryptoburzami a trhmi.

Medzitým sa veľké inštitúcie do značnej miery nedotkli strát v kryptomenách podľa poznámky ratingovej agentúry Moody's, ktorá pripísala bankám „pomerne opatrný prístup“. Napriek tomu Fadi Massih, viceprezident Moody's pre skupinu finančných inštitúcií, varoval, že ak sa dlh výrazne zvýši, môže to „znepokojiť bankový systém, aj keď sa banky budú naďalej dištancovať od priamej interakcie s krypto ekonomikou“. 

Koniec krypto FOMO? 

Agitácia, ktorá hýbe kryptosvetom, môže byť hudbou pre uši tých na Wall Street, ktorí nedokázali prijať prísľub nového finančného systému. „Mnoho tradičných finančných firiem pociťovalo pocit frustrácie na vrchole trhu,“ povedal manažér, ktorý vedie divíziu digitálnych aktív v tradičnej finančnej inštitúcii. "Kryptometné firmy mali veľké ambície a neboli obmedzované tými istými vecami." 

 
Výkonný riaditeľ povedal, že kryptomeny teraz možno po prvýkrát čelia tvrdým lekciám, ktoré sa tradičné financie naučili za desaťročia, vrátane potreby robustného podnikového riadenia a solídnych postupov riadenia rizík. 

Iní v tradičných financiách tiež vidia tento moment ako príležitosť pre podniky, ktoré chcú prejsť na digitálne aktíva. „Investori budú teraz hľadať poskytovateľov služieb, ktorí riadia tieto riziká ako súčasť ich bežného podnikania,“ povedal Trenholme. "Mnohí v posledných rokoch vytvárali produkty a služby pre kryptomeny s prísnejšími štandardmi a v dôsledku toho sa dostali na trh porovnateľne pomalšie, ale teraz z toho budú mať prospech." 
 
Vedúci banky z Wall Street, ktorý si neželal byť menovaný kvôli citlivosti svojej pozície, povedal, že veria, že výpadok FTX bude nakoniec prínosom pre veľké firmy ako Fidelity a BlackRock, ak začnú ponúkať služby obchodovania s kryptomenami retailovým investorom.  

 
Bez ohľadu na to, aký súcitný je Wall Street k skúškam a súženiam, ktoré utrpela FTX, tradičné finančné inštitúcie ako Goldman Sachs a JPMorgan Chase, dokonca aj namiesto silného dohľadu, investujú veľa do blockchainových podnikov, povedal Litan a dodal, že nedávne udalosti pravdepodobne nebudú. zmeniť svoje plány. 

 
„Z krátkodobého hľadiska je to pre kryptomeny obrovský neúspech, ale z dlhodobého hľadiska je tokenizácia aktív v reálnom svete tým veľkým treskom,“ povedal Litan. "Je dôležité nespájať špekulatívne aspekty kryptomien s hodnotou technológie." 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.