Čo je to kryptotrhová kapitulácia a jej význam

Kapitulácia doslova znamená priznať. Vo finančnej sfére tento pojem odráža obdobie agresívneho predaja, keď posledný z býkov priznáva porážku, aby sa sám stal medveďom.

Čo je kapitulácia kryptotrhu?

Predpokladajme, že kryptomena cez noc klesne o 30 %. Investor má dve možnosti: môže pokračovať v držbe alebo predaji, aby realizoval straty.

Ak by sa väčšina investorov rozhodla realizovať svoje straty, došlo by k prudkému poklesu ceny. Okrem toho by tento predajný tlak mohol spôsobiť cenové dno, pretože medveďom nakoniec dôjdu mince na predaj. 

No hoci je veľmi ťažké predvídať a identifikovať kapituláciu, existuje niekoľko opakujúcich sa trhových signálov, ktoré môžu obchodníkom pomôcť pripraviť sa na takúto udalosť.

Kapitulácia kryptotrhu zvyčajne zahŕňa väčšinu z týchto podmienok:

• Rýchly pád cien
• Veľké objemy obchodov
• Prepredané podmienky
• Vysoká volatilita
• Veľký pokles počtu veľkých držiakov
• Negatívne základy trhu

Napríklad náhly kolaps tokenu FTX (FTT), natívne aktívum zaniknutej kryptoburzy FTX, sprevádzalo v novembri 2022 väčšinu známok kapitulácie, ako ukazuje graf nižšie.

Kryptomeny, najmä tie s extrémne nízkou trhovou kapitalizáciou a likviditou, budú počas kapitulácie vždy zaznamenať väčšiu volatilitu. Kapitulácie kryptotrhov však nie sú pre investorov vždy zlé. Naopak, prinášajú obdobie maximálnej ziskovej príležitosti, keď cena aktív klesne na dno. 

Kapitulácie kryptotrhov však nie sú pre investorov vždy zlé. Naopak, prinášajú obdobie maximálnej ziskovej príležitosti, keď cena aktív klesne na dno. 

Napríklad Bitcoin (BTC) a éteru (ETH) boli za posledných osem rokov svedkami niekoľkých udalostí kapitulácie trhu sprevádzaných veľkými objemami predaja a dnami cien, ako napr. krach trhu v marci 2020. 

Aký význam má kapitulácia kryptotrhu?

Mnoho skúsených obchodníkov a investorov vníma kapituláciu kryptotrhu ako predzvesť cenového dna. V dôsledku toho uprednostňujú akumuláciu počas klesajúceho trhu, čím absorbujú tlak na predajnú stranu a vytvárajú pôdu pre potenciálny býčí obrat dopredu. 

Súvisiace: Tu sú 3 spôsoby, ako možno použiť index relatívnej sily (RSI) ako signál predaja

Okrem toho kapitulácia kryptotrhu zvyčajne odstraňuje krátkodobých predajcov a postupne presúva dynamiku na subjekty s dlhodobým výhľadom na rast, pretože takmer každý, kto sa chystal predať, tak už urobil.

To sa zvyčajne odráža v neustálom náraste ponuky bitcoínov uchovávané podľa adries viac ako šesť mesiacov, nazývané „staré mince“. 

Tieto mince sú menej pravdepodobné, že sa minú v ktorýkoľvek daný deň, nájde Glassnode výskums poznámkou:

"Staré mince zvyčajne narastajú v objeme počas medvedích trhových trendov, čo odráža čistý prevod bohatstva mincí od novších investorov a špekulantov späť k trpezlivým dlhodobým investorom (HODLers)."

Nakoniec, načasovanie dna trhu počas kapitulácie je mimoriadne ťažké, pretože proces môže trvať mesiace, ak nie niekoľko rokov, ako v prípade bitcoinu v rokoch 2014-2016.

Obchodníci sa zvyčajne spoliehajú na historické údaje a predchádzajúce dno trhu, aby predvídali potenciálne kapitulačné udalosti pomocou a nespočetne of metriky a ukazovatele.

Tento článok neobsahuje investičné rady ani odporúčania. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko a čitatelia by si pri rozhodovaní mali urobiť vlastný prieskum.