Klesajúci vzor kanálov a slabé údaje o futures naďalej obmedzujú cenu Etherea

Napriek odrazu od 45-dňového minima 30. apríla, Ether (ETH) cena je stále uviaznutá v klesajúcom kanáli a následný 9% zisk za posledné štyri dni stačil na to, aby altcoin otestoval odolnosť vzoru 2,870 XNUMX USD.

Menová politika Federálneho rezervného systému má aj naďalej veľký vplyv na ceny kryptomien a volatilita tohto týždňa je s najväčšou pravdepodobnosťou spojená s komentármi FOMC. 4. mája Federálny rezervný systém Spojených štátov amerických zdvihol svoju referenčnú jednodňovú úrokovú sadzbu o pol percentuálneho bodu, čo je najväčšie zvýšenie za posledných 22 rokov. Hoci išlo o všeobecne očakávané a jednomyseľné rozhodnutie, menový orgán uviedol, že od júna zníži základňu aktív vo výške 9 biliónov dolárov.

Predseda Jeremy Powell vysvetlil, že Federálny rezervný systém je odhodlaný obnoviť cenovú stabilitu, aj keď to znamená poškodenie ekonomiky nižšími obchodnými investíciami a výdavkami domácností. Powell tiež odmietol dôležitosť poklesu hrubého domáceho produktu počas prvých troch mesiacov roku 2022.

Aj keď sa cena Etheru v priebehu mesiaca upravila o 14 %, hodnota siete uzavretá v smart kontraktoch (TVL) vzrástla za 7 dní o 30 % na 25.2 milióna Etherov, podľa údajov DefiLlama. Z tohto dôvodu stojí za to preskúmať, či pokles ceny pod 3,000 XNUMX USD ovplyvnil sentiment obchodníkov s derivátmi.

ETH futures ukazujú, že obchodníci sú stále medvedí

Aby pochopili, či sa trh zmenil na medvedí, musia obchodníci analyzovať prémiu éterových futures kontraktov, tiež známu ako základná sadzba. Na rozdiel od večnej zmluvy tieto termínované obchody s pevným kalendárom nemajú sadzbu financovania, takže ich cena sa bude výrazne líšiť od bežných spotových búrz.

Náladu na trhu možno posúdiť meraním rozdielu vo výdavkoch medzi futures a bežným spotovým trhom.

Aby sa kompenzovali vklady obchodníkov, kým sa obchod nevyrovná, futures by sa mali na zdravých trhoch obchodovať s 5 % až 12 % ročnej prémii. Napriek tomu, ako je uvedené vyššie, ročná prémia spoločnosti Ether je od 5. apríla pod touto hranicou.

Napriek miernemu zlepšeniu za posledných 24 hodín sa súčasná 3.5% základná sadzba zvyčajne považuje za medvediu, pretože signalizuje nedostatok dopytu po kupcoch s pákovým efektom.

Súvisiace: Fed zvyšuje úrokové sadzby o 50 bázických bodov v snahe bojovať proti inflácii

Nálada na opčných trhoch sa zhoršila

Aby sa vylúčili externality špecifické pre futures nástroj, obchodníci by mali analyzovať aj opčné trhy. Napríklad 25% delta skew porovnáva podobné call (nákup) a put (predaj) opcie.

Táto metrika sa zmení na pozitívnu, keď prevláda strach, pretože prémia za ochranné predajné opcie je vyššia ako pri podobných rizikových call opciách. Opak platí, keď prevláda chamtivosť, čo spôsobí, že sa indikátor 25% delta skew posunie do zápornej oblasti.

Za neutrálnu oblasť sa zvyčajne považuje 25 % rozsah indikátora skew medzi zápornými 8 % a kladnými 8 %. Metrika je však nad touto hranicou od 16. apríla a momentálne je na úrovni 14 %.

S opčnými obchodníkmi, ktorí platia vyššie prémie za ochranu proti poklesu, je bezpečné dospieť k záveru, že sentiment sa za posledných 30 dní zhoršil. V súčasnosti na trhu rastie pocit medvedieho sentimentu.

Samozrejme, žiadne z týchto údajov nemôže predpovedať, či Ether bude naďalej rešpektovať klesajúci kanál, ktorý momentálne drží rezistenciu 2,950 3,000 USD. Napriek tomu, vzhľadom na súčasné údaje o derivátoch, existuje dôvod domnievať sa, že prípadná pumpa nad XNUMX XNUMX USD bude pravdepodobne krátkodobá.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.