Medvede Ethereum majú podľa údajov o derivátoch navrch, ale ako dlho?

Éter (ETH) cena zaznamenala od 11.9. novembra do 20. novembra pokles o 22 % a dosiahla dno na úrovni 1,074 XNUMX USD – najnižšia úroveň od júla. V súčasnosti majú investori dôvod na obavy zo spoločnosti poskytujúcej kryptomeny Genesis údajne čelil ťažkostiam získavanie peňazí, čo vyvolalo fámy o platobnej neschopnosti 21. novembra. 

Hovorca spoločnosti Genesis však pre Cointelegraph povedal, že neexistujú žiadne plány na bezprostredný bankrot, pretože spoločnosť naďalej vedie diskusie so svojimi veriteľmi.

Nepokoj z centralizácie decentralizovaných financií (DeFi) sa objavil potom Uniswap Labs zmenila zásady ochrany osobných údajov 17. novembra, pričom odhaľuje, že zhromažďuje verejne dostupné údaje o blockchaine, informácie o prehliadačoch používateľov, údaje o operačných systémoch a interakciách so svojimi poskytovateľmi služieb.

K fracasom sa pridáva aj hacker za Krádež výmeny FTX vo výške 447 miliónov dolárov bol spozorovaný presúvať svoje éterové fondy. Útočník 20. novembra previedol 50,000 XNUMX ETH do samostatnej peňaženky a previedol ich na Bitcoin pomocou dvoch mostov renBTC.

Obchodníci sa obávajú, že hacker môže potláčať cenu Etheru, aby profitoval pomocou pákových krátkych stávok. Túto fámu vyvolal @kundunsan 15. novembra, aj keď príspevok na Twitteri nezískal žiadnu publicitu.

Nepopulárny názor:
SBF je hackerom a už skráteným trhom, ktorý zhromažďuje všetky ukradnuté aktíva $ ETH
Nakoniec vysype obrovské ETH vrece, aby viac profitoval zo svojich krátkych pozícií.
Stále nás drhne, neskutočné. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Dervish (@kundunsan) Novembra 15, 2022

Poďme sa pozrieť na Éterové deriváty údaje, aby ste pochopili, či zhoršujúce sa trhové podmienky ovplyvnili sentiment kryptoinvestorov.

Profesionálni obchodníci sú od 10. novembra v panickom režime

Maloobchodní obchodníci sa zvyčajne vyhýbajú štvrťročným futures kvôli ich cenovému rozdielu od spotových trhov, ale sú to preferované nástroje profesionálnych obchodníkov, pretože zabraňujú kolísaniu sadzieb financovania, ktoré sa často vyskytuje v večný futures kontrakt.

Anualizovaná prémia za trojmesačné futures by sa mala obchodovať medzi +4 % až +8 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Vyššie uvedený graf ukazuje, že obchodníci s derivátmi sú od 10. novembra medvedí, keďže prémia za futures Ether bola negatívna.

V súčasnosti existuje spätná väzba v zmluvách a táto situácia je atypická a zvyčajne sa považuje za medvediu. Metrika sa nezlepšila po tom, čo ETH 5. novembra vzrástlo o 22 %, čo odráža neochotu profesionálnych obchodníkov pridávať pákové dlhé (býčie) pozície.

Obchodníci by tiež mali analyzovať Opčné trhy etheru vylúčiť externality špecifické pre futures nástroj.

Obchodníci s opciami sa obávajú ďalších pádov

25 % delta skew je jasným znakom, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly predražujú za ochranu smerom nahor alebo nadol.

Na medvedích trhoch investori opcií dávajú vyššie šance na cenový pokles, čo spôsobuje, že ukazovateľ skreslenia stúpne nad 10 %. Na druhej strane, býčie trhy majú tendenciu posúvať indikátor skreslenia pod -10 %, čo znamená, že medvedie predajné opcie sú diskontované.

Delta skew je nad hranicou 10 % od 9. novembra, čo signalizuje, že obchodníci s opciami boli menej naklonení ponúkať ochranu proti poklesu. Situácia sa v nasledujúcich dňoch zhoršila, keď sa ukazovateľ delta skew vyšplhal nad 20 %.

60-dňová odchýlka delta v súčasnosti predstavuje 23 %, takže veľryby a tvorcovia trhu oceňujú vyššie šance na cenové výkyvy pre éter. V dôsledku toho údaje o derivátoch ukazujú nízku dôveru práve vtedy, keď sa Ether snaží udržať podporu 1,100 XNUMX USD.

Podľa údajov by býci Ether ešte nemali hádzať uterák do ringu, pretože tieto metriky majú tendenciu byť spätné. Panika, ktorá nasledovala po bankrote FTX a následné problémy s likviditou v Genesis, by sa mohli rýchlo rozplynúť, ak vymieňa verejný doklad o rezervách a inštitucionálnych investorov, ktorí pridávajú expozíciu Bitcoinu počas poklesu sú účastníkmi trhu interpretované ako pozitíva.

Z toho vyplýva, že v súčasnosti majú medvede Ether stále navrch podľa metrík derivátov ETH.