Údaje o futures a opciách Ethereum odrážajú zmiešané emócie obchodníkov pri cene 3.2 XNUMX $ ETH

Éter (ETH) bol za posledné tri mesiace emocionálnou horskou dráhou predovšetkým preto, že jeho cena dvakrát vzrástla. Najprv to vyvrcholilo 4,870. novembra na 10 4,780 dolároch a 1. decembra na 490 48 dolároch. Po dvojitom vrchole však rýchlo nasledovalo tvrdé odmietnutie, ktoré viedlo k likvidácii dlhodobých kontraktov za XNUMX hodín vo výške XNUMX miliónov dolárov.

Ešte raz, nádej bola vštepená 8. decembra po tom, čo Ether začal rásť o 28.5 % za 4 dni, aby znovu otestoval podporu 4,400 2,900 USD. Čoskoro nato klesajúci trend pokračoval, čo viedlo k dnu 10 102 USD 40. januára, čo bola najnižšia cena ETH za posledných 4,870 dní. Toto minimum znamenalo XNUMX% minimum z historického maxima XNUMX XNUMX USD a prinútilo obchodníkov pochybovať, či bol nastavený medvedí trh.

Niekto by mohol namietať, že Ether jednoducho nasleduje 42% korekciu bitcoinu z historického maxima z 10. novembra na úrovni 69,000 XNUMX USD a posledný pokles bol čiastočne pripísaný potenciálnej prísnejšej monetárnej politike Federálneho rezervného systému Spojených štátov amerických a politickému vplyvu Kazachstanu na ťažbu.

Táto zjednodušujúca analýza zanecháva za sebou niektoré zásadné zmeny, ako napríklad čínsku oficiálnu digitálnu peňaženku jüanu, ktorá sa 10. januára stala najsťahovanejšou aplikáciou v miestnych obchodoch s mobilnými aplikáciami. Okrem toho sa pilotná verzia digitálnej meny národnej centrálnej banky (CBDC) používa v vybrané mestá a 4. januára bola dostupná aj na stiahnutie v obchodoch s aplikáciami.

Aj napriek tlaku fiškálnej politiky a negatívne vychýlenej cenovej akcii by obchodníci mali stále sledovať prémiu futures kontraktov (základnú sadzbu), aby analyzovali, do akej miery sú profesionálni obchodníci býčí alebo medvedí.

Obchodníci s futures sú čoraz nervóznejší

Základný ukazovateľ meria rozdiel medzi dlhodobejšími futures kontraktmi a aktuálnymi úrovňami spotového trhu. Na zdravých trhoch sa očakáva 5 % až 15 % anualizovaná prémia. Tento cenový rozdiel je spôsobený tým, že predajcovia požadujú viac peňazí, aby dlhšie zadržiavali vyrovnanie.

Červené upozornenie sa však objaví vždy, keď tento indikátor zmizne alebo sa zmení na negatívny, čo je scenár známy ako „backwardation“.

Všimnite si, ako indikátor vyvrcholil na 20 % 8. novembra, keď Ether prekonal 4,800 8 USD, ale potom postupne klesol na 5 % minimum 3,480. decembra po tom, čo sa ETH flash prepadol na 2,900 10 USD. Nedávno, keď sa Ether 7. januára dotkol minima 132 XNUMX USD, základná sadzba sa posunula na XNUMX %, čo je najnižšia úroveň za XNUMX dní.

V dôsledku toho sa profesionálni obchodníci s Etherom necítia pohodlne napriek 10% zotaveniu na 3,200 11 USD XNUMX. januára.

Obchodníci s opciami nedávno prešli na neutrálnu pozíciu

Aby sa vylúčili externality špecifické pre futures nástroj, mali by sme analyzovať aj trhy opcií. 25% delta skew porovnáva podobné call (nákup) a put (predaj) opcie. Metrika sa zmení na pozitívnu, keď prevláda strach, pretože prémia ochranných predajných opcií je vyššia ako podobné rizikové kúpne opcie.

Opak platí, keď je prevládajúca nálada chamtivosť, ktorá spôsobuje, že sa indikátor 25% delta skew posunie do zápornej oblasti.

Keď sú tvorcovia trhu a veľryby medvedí, ukazovateľ 25 % delta skew sa posunie do pozitívnej oblasti a hodnoty medzi negatívnymi 8 % a pozitívnymi 8 % sa zvyčajne považujú za neutrálne.

Súvisiace: Najväčší svetový podcaster, Joe Rogan, vkladá do kryptomien „veľkú nádej“.

Obchodníci s éterovými opciami vstúpili do režimu „strachu“ 8. januára, keď 25 % delta skew prekročilo 8 % hranicu a o dva dni neskôr vyvrcholilo na 11 %. Rýchly skok z nízkej úrovne 2,900 3 USD však vzbudil dôveru v obchodníkov s etherovými opciami a posunul aj metriku „strach a chamtivosť“ opcií na skromné ​​XNUMX %.

V súčasnosti neexistuje konsenzus zo strany obchodníkov s éterom, pretože termínové trhy naznačujú miernu nespokojnosť a stoly opčnej arbitráže a veľryby nedávno opustili svoj medvedí postoj. To dáva zmysel, pretože súčasná cena 3,200 15 USD stále odráža nedávny XNUMX% týždenný pokles a nie je ani zďaleka vzrušujúca.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.