Éterová futures prémia zostáva negatívna, zatiaľ čo opčné trhy oceňujú podobné riziká pre býkov a medveďov.
Nálada obchodníkov ohľadom éteru (ETH) sa citeľne zlepšila, keďže cena vzrástla o 7.5 % od 2. do 6. októbra, ale cena, ktorá opäť dosiahla úroveň 1,350 XNUMX USD, nebola dostatočne presvedčivá, aby vyvolala akúkoľvek býčiu aktivitu obchodníkov s derivátmi.
Cena éteru je stále 32 % pod úrovňou 2,000 14 USD, ktorá bola naposledy zaznamenaná 2. augusta a priemerný transakčný poplatok siete sa pohyboval okolo XNUMX USD po zlúčení.
Najvýznamnejšia aktualizácia reťazca Ethereum sa udiala 15. septembra, prechodom z energeticky náročnej ťažobnej technológie na súbor validátorov potrebných na uloženie 32 ETH do stakingu.
Hoci je to nevyhnutné na implementáciu budúcej schopnosti shardingu alebo paralelného spracovania, Merge nebolo navrhnuté na riešenie problémov so škálovateľnosťou v súčasnej fáze. V dôsledku toho sieť Ethereum nemá žiadnu z 5 najlepších decentralizovaných aplikácií používateľov, podľa na DappRadar.
Z tohto dôvodu je analýza údajov o derivátoch cenná na pochopenie toho, ako veria investori, že Ether udrží rally a smeruje k 1,500 XNUMX USD alebo viac.
Nálada po zlúčení zostáva neutrálna až medvedí
Maloobchodníci sa štvrťročným futures zvyčajne vyhýbajú kvôli ich cenovému rozdielu oproti spotovým trhom. Štvrťročné futures sú však preferovanými nástrojmi profesionálnych obchodníkov, pretože zabraňujú neustálemu kolísaniu sadzieb financovania kontraktov.
Na neutrálnych až býčích trhoch sa tieto kontrakty s pevným mesiacom zvyčajne obchodujú s miernou prirážkou na spotových trhoch, pretože investori požadujú viac peňazí na zadržanie vyrovnania. Táto situácia sa netýka iba kryptomien a termínované kontrakty by sa na zdravých trhoch mali obchodovať s 4 % až 8 % anualizovanou prémiou.
Prémia futures Ether bola negatívna od zlúčenia 15. septembra, čo naznačuje nadmerný dopyt po medvedích stávkach, čo je alarmujúca situácia známa ako „backwardation“.
Aby sa vylúčili externality špecifické pre futures nástroj, obchodníci musia analyzovať aj trhy éterových opcií. 25 % delta skosenie ukazuje, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly prevyšujú poplatky za ochranu smerom nahor alebo nadol.
Na býčích trhoch investori opcií dávajú vyššie kurzy na cenovú pumpu, čo spôsobuje, že indikátor skreslenia klesne pod -12%. Na druhej strane, všeobecná panika na trhu vyvoláva 12% alebo viac pozitívneho skreslenia.
30-dňová odchýlka delta bola nad hranicou 12 % až do 3. októbra, čo naznačuje neochotu obchodníkov podstupovať riziká poklesu pomocou opcií ETH. Nálada sa však 4. októbra rýchlo zmenila na neutrálnu úroveň, keďže tvorcovia trhu a arbitrážne pulty odvtedy začali oceňovať podobné šance na zvýšenie alebo zníženie cien pre ETH.
Súvisiace: Správa, údaje o reťazci poukazujú na konsolidáciu kryptomien v 3. štvrťroku
Nárast smerom k 1,500 XNUMX USD sa neočakáva, ale je možný
Metriky derivátov naznačujú, že profesionálni obchodníci si nie sú istí, že Ether v dohľadnej dobe testuje odolnosť 1,500 7.5 USD. Futures kontrakty sa obchodovali nižšie ako ceny na spotovom trhu, čo naznačuje nezáujem o dlhodobú páku (kupujúcich). Medzitým obchodníci s éterovými opciami pokračujú v oceňovaní podobných býčích a medvedích prípadov, pričom sú málo presvedčení o nedávnych XNUMX% nárastoch cien.
Vo futures kontraktoch s éterom je otvorený záujem vo výške 7.7 miliardy USD a súdiac podľa prevalencie medvedích stávok, prekvapivé zotavenie by potenciálne mohlo spôsobiť masívne krátke stlačenie.
Zatiaľ čo pákový efekt ponúka skvelý spôsob, ako zvýšiť expozíciu a zisky, neočakávaný cenový výkyv môže viesť k núteným likvidáciám, ktoré ešte viac posilnia cenový pohyb.
Éterové býky môžu mať problém získať terén, pretože trend určujú makroekonomické a regulačné neistoty. Vzhľadom na to by prekvapivé 10% napumpovanie smerom k 1,500 XNUMX USD zaskočilo medveďov a vyvolalo likvidáciu krátkych pozícií.
Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k