Údaje o cenách etherea a derivátoch potvrdzujú, že medvede sú momentálne pod kontrolou

Cena éteru (ETH) medzi 6. a 2. marcom klesol o 3 %, po čom nasledovalo obchodovanie v úzkom pásme blízko 1,560 XNUMX USD. Napriek tomu analýza širšieho časového rámca neposkytuje jasný trend, pretože jeho graf môže poukazovať na klesajúci kanál alebo o niečo dlhší sedemtýždňový býčí vzor.

Nedávny nedostatok volatility Etheru možno čiastočne vysvetliť nadchádzajúci Shanghai hard fork, implementácia zameraná na umožnenie výberov stávok ETH. Od týchto účastníkov sa vyžadovalo, aby uzamkli 32 ETH vsadených na reťazec Beacon Chain na podporu protokolu sieťového konsenzu.

Po sérii oneskorení, ktoré sú typické pre zmeny v produkčnom prostredí, sa aktualizácia Shanghai Capella - tiež známa ako Shapella - očakáva začiatkom apríla, podľa vývojára a koordinátora projektu Ethereum Tim Beiko. Upgrade testovacej siete Goerli 14. marca bude poslednou skúškou hard forku v Shanghai pred jeho uvedením na mainnet.

Riziká recesie sa zvyšujú a uprednostňujú medvede ETH

Na makroekonomickom fronte predseda Federálneho rezervného systému Spojených štátov amerických Jerome Powell svedčil pred bankovým výborom Senátu 7. marca. uvedený že úrokové sadzby pravdepodobne stúpnu vyššie, ako sa očakávalo, keď „najnovšie ekonomické údaje budú silnejšie, než sa očakávalo“.

Dôkazy poukazujú na to, že Fed zaostáva za inflačnou krivkou, čím zvyšuje pravdepodobnosť tvrdšieho zvýšenia úrokových sadzieb a predajov aktív menovou autoritou, než sa očakávalo. Napríklad index „prekvapenia“ inflácie od Citigroup ruže vo februári po prvýkrát za viac ako 12 mesiacov.

Pokiaľ ide o rizikové aktíva, vrátane kryptomien, výraznejší krok Fedu zvyčajne znamená medvedí scenár, keďže investori hľadajú úkryt vo fixných výnosoch a americkom dolári. Tento posun je výraznejší v prostredí recesie, o ktorej mnohí špekulujú, že buď prichádza, alebo už tu je.

Ďalším tlakom je regulačné prostredie pre kryptomenové firmy, najmä po tom, čo americká tlačová tajomníčka Karine Jean-Pierre uviedla, že Biely dom poznamenal, že banka priateľská voči kryptomenám Silvergate „zažil významné problémy“ v posledných mesiacoch.

Poďme sa pozrieť na Éterové deriváty údaje, aby ste pochopili, či sa úroveň 1,560 XNUMX USD pravdepodobne stane podporou alebo rezistenciou.

Deriváty ETH vykazujú znížený dopyt po longoch

Anualizovaná trojmesačná prémia za futures by sa mala obchodovať medzi 5 % a 10 % na zdravých trhoch, aby sa pokryli náklady a súvisiace riziká. Keď sa však zmluva obchoduje so zľavou (backwardácia) v porovnaní s tradičnými spotovými trhmi, ukazuje to nedostatok dôvery obchodníkov a považuje sa to za medvedí indikátor.

Vyššie uvedený graf ukazuje, že obchodníci s derivátmi začali byť mierne nepríjemní, keď sa prémia za futures na Ether (v priemere) 3.1. marca posunula na 7 %, čo je pokles zo 4.9 % pred týždňom. Čo je dôležitejšie, ukazovateľ sa vzdialil od 5 % neutrálnej až býčej značky.

Klesajúci dopyt po dlhoch s pákovým efektom (býky) sa však nevyhnutne nepremieta do očakávania nepriaznivého cenového vývoja. V dôsledku toho by obchodníci mali analyzovať Opčné trhy etheru aby sme pochopili, ako veľryby a tvorcovia trhu oceňujú šance na budúce pohyby cien.

25 % delta skew je jasným znakom, keď tvorcovia trhu a arbitrážne stoly predražujú za ochranu smerom nahor alebo nadol.

Na medvedích trhoch investori opcií dávajú vyššie šance na cenový pokles, čo spôsobuje, že ukazovateľ skreslenia stúpne nad 10 %. Na druhej strane, býčie trhy majú tendenciu posúvať metriku šikmosti pod -10 %, čo znamená, že medvedie predajné opcie sú menej žiadané.

Delta skew sa 10. marca posunula nad medvediu hranicu 4 %, čo signalizuje stres zo strany profesionálnych obchodníkov. Krátke zlepšenie nastalo 7. marca, hoci metrika naďalej flirtuje s medvedími očakávaniami, keďže obchodníci s opciami kladú vyššie náklady na ochranné predajné opcie.

Investori, ktorí sa rozhodujú na základe základov, budú pravdepodobne očakávať, že prvých pár týždňov po aktualizácii v Šanghaji zmerajú potenciálny vplyv odblokovania ETH. V konečnom dôsledku trhy opcií a termínovaných obchodov signalizujú, že profesionálni obchodníci sú menej naklonení pridávať dlhé pozície, čo dáva vyššie kurzy na 1,560 XNUMX USD, ktoré sa v nasledujúcich týždňoch stanú úrovňou odporu.