Cena etherea dosiahla 6-mesačné maximum uprostred spotu BlackRock ETF, ale kde je maloobchodný dopyt?

Ether (ETH) zažil 8. novembra prekvapivý 9% nárast, prelomil hranicu 2,000 48 USD a dosiahol najvyššiu cenovú úroveň za šesť mesiacov. Tento nárast, vyvolaný správami o tom, že BlackRock zaregistroval iShares Ethereum Trust v Delaware, viedol k likvidácii krátkych futures ETH v hodnote XNUMX miliónov dolárov. Počiatočné oznámenie urobil @SummersThings na sociálnej sieti, neskôr potvrdili analytici Bloomberg ETF.

IShares Ethereum Trust bol práve zaregistrovaný v Delaware.

Pre kontext, BlackRock's iShares Bitcoin Trust bol zaregistrovaný podobným spôsobom 7 dní predtým, ako podali žiadosť o ETF u SEC. Podrobnosti nižšie.

[oznámenie: Sťahujem sa do @SynopticCom čoskoro] pic.twitter.com/IYaflaxMzA

—Letá (@SummersThings) Novembra 9, 2023

Tieto správy podnietili optimistické očakávania týkajúce sa potenciálneho Ether spotového ETF podania BlackRock, správcu aktív v hodnote 9 biliónov dolárov. Táto špekulácia nasleduje po registri BlackRock iShares Bitcoin Trust v Delaware v júni 2023, týždeň pred ich počiatočnou aplikáciou pre bitcoiny ETF. Bez oficiálneho vyhlásenia od BlackRock však investori možno skočili do zbrane, hoci čistý vplyv správcu aktív v tradičných financiách necháva tých, ktorí stávkujú proti úspechu Etheru, v neistej pozícii.

Profesionálni obchodníci uzatvárali býčie ETH stávky pomocou derivátov

Aby sme pochopili, aké sú pozície profesionálnych obchodníkov po prekvapivej rally, mali by sme analyzovať metriky derivátov ETH. Za normálnych okolností sa mesačné futures Ether obchodujú za 5% až 10% ročnú prémiu v porovnaní so spotovými trhmi, čo naznačuje, že predajcovia požadujú dodatočné peniaze na odloženie vyrovnania.

Prémia etherových futures, ktorá 9.5. novembra vyskočila na 9 %, zaznamenala najvyššiu úroveň za viac ako rok a 5. októbra prekonala neutrálnu hranicu 31 %. Tento posun ukončil dvojmesačné medvedie obdobie a nízky dopyt po dlhom s pákovým efektom pozície.

Aby mohli obchodníci posúdiť, či prelom nad 2,000 25 USD viedol k nadmernému optimizmu, mali by preskúmať trhy s éterovými opciami. Keď obchodníci očakávajú pokles ceny bitcoinu, odchýlka delta 7 % má tendenciu stúpnuť nad 7 %, zatiaľ čo v obdobiach vzrušenia zvyčajne klesne pod mínus XNUMX %.

25% delta odchýlka éterových opcií sa 31. októbra posunula z neutrálnej na býčiu a súčasná odchýlka -13% je najnižšia za posledných 12 mesiacov, no zďaleka nie je príliš optimistická. Takáto zdravá úroveň bola normou posledných 9 dní, čo znamená, že investori Etheru očakávali vzostupnú dynamiku.

Niet pochýb o tom, že Ether býci získali navrch bez ohľadu na príbeh spotového ETF, pretože ETH sa pred správami BlackRock medzi 24. októbrom a 18. novembrom zvýšilo o 8 %. Táto cenová akcia odráža vyšší dopyt po sieti Ethereum, ako to odráža top decentralizované aplikácie (DApps) 30-dňové objemy.

Napriek tomu pri analýze širšej štruktúry trhu s kryptomenami, najmä maloobchodných ukazovateľov, existuje určitý nesúlad s narastajúcim optimizmom a dopytom po páke pomocou derivátov éteru.

Súvisiace: Spustenie bitcoinového ETF by sa mohlo oneskoriť viac ako mesiac po schválení SEC

Maloobchodné ukazovatele poukazujú na spiaci dopyt po ETH a kryptomenách

Pre začiatok, vyhľadávania Google „Kúpiť Ethereum“, „Kúpiť ETH“ a „Kúpiť bitcoiny“ za posledný týždeň stagnovali.

Niekto by mohol namietať, že maloobchodníci zvyčajne zaostávajú za býčími cenami, zvyčajne vstupujú do cyklu niekoľko dní alebo týždňov po dosiahnutí hlavných cenových značiek a 6-mesačného maxima. Dopyt po kryptomenách však klesá, keď sa ako meradlo činnosti čínskych maloobchodných obchodníkov s kryptomenami používa prémia za stabilné coiny.

Prémia za stablecoiny meria rozdiel medzi čínskymi peer-to-peer obchodmi USD Tether (USDT) a americkým dolárom. Nadmerný nákupný dopyt má tendenciu tlačiť indikátor nad reálnu hodnotu na úrovni 100% a počas medvedích trhov je trhová ponuka Tetheru zaplavená, čo spôsobuje zľavu 2% alebo vyššiu.

V súčasnosti je prémia Tether na OKX 100.9 %, čo naznačuje vyvážený dopyt retailových investorov. Takáto úroveň kontrastuje napríklad so 102 % z 13. októbra, kým celková trhová kapitalizácia kryptomien vyskočila o 30.6 % do 9. novembra. To ďalej ukazuje, že čínski investori ešte nepredstavujú nadmerný dopyt po fiat-to- kryptomeny pomocou stablecoinov.

V podstate sa zdá, že rast Etheru nad 2,000 2,000 USD bol spôsobený trhmi s derivátmi a očakávaním spotového schválenia ETF. Nedostatok maloobchodného dopytu nie je nevyhnutne indikátorom blížiacej sa korekcie. Avšak humbuk okolo registra Ethereum Trust spoločnosti BlackRock, spojený s nadmerným pákovým dlhom v derivátoch ETH, vyvoláva obavy a otestuje úroveň podpory XNUMX XNUMX USD.

Tento článok slúži na všeobecné informačné účely a nie je určený a nemal by byť braný ako právne alebo investičné poradenstvo. Názory, myšlienky a názory vyjadrené tu patria výlučne autorovi a nemusia nevyhnutne odrážať alebo reprezentovať názory a názory Cointelegraphu.