Tu je dôvod, prečo by silné základy po zlúčení mohli prospieť cene Etherea

Posun blockchainu Ethereum na a doklad o účasti (PoS) protokol otvoril vývojárom a investorom nové možnosti na preskúmanie, vrátane spaľovania éteru (ETH). Teraz sa transakcie Ethereum overujú prostredníctvom stávkovania a nie ťažby.

Staking ovplyvňuje ponuku a dynamiku cien éteru spôsobmi, ktoré sa líšia od ťažby. Očakáva sa, že stávkovanie vytvorí deflačný tlak na Ether, na rozdiel od ťažby, ktorá vyvoláva inflačný tlak.

Zvýšenie celkového množstva finančných prostriedkov uzamknutých v Ethereum kontraktoch by tiež mohlo z dlhodobého hľadiska posunúť cenu ETH nahor, pretože ovplyvňuje jednu zo základných síl, ktoré určujú jeho cenu: ponuku.

Percento novo vydaného éteru oproti spálenému éteru sa od zlúčenia zvýšilo o 1,164.06 XNUMX ETH. To znamená, že od zlúčenia boli takmer všetky novo vyrazené zásoby spálené prostredníctvom nového mechanizmu spaľovania, od ktorého sa očakáva, že sa zmení na deflačný, keď sa sieť začne používať.

Podľa analytičky Bitwise Anais Rachel: „Je pravdepodobné, že všetky ETH vydané od The Merge budú stiahnuté z obehu do konca tohto týždňa.“

1/ Je pravdepodobné, že všetky ETH vydané od The Merge budú stiahnuté z obehu do konca tohto týždňa pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) Októbra 27, 2022

Zatiaľ čo graf pokrýva 43 dní od zlúčenia Etherea, tokenomika je nastavená tak, aby premeniť éter na deflačný.

Zníženie možno pripísať posunu spoločnosti Ethereum od proof-of-work k proof-of-stake. Celkový rozdiel v ponuke ukazuje, že Ether je stále inflačný, pričom od zlúčenia sa vyťažilo +1,376 XNUMX ETH.

Ankit Bhatia, generálny riaditeľ spoločnosti Sapien Network, vysvetlil Cointelegraphu ako stávkovanie ovplyvňuje ponuku v máji 2020:

„Maloobchodný trh by s najväčšou pravdepodobnosťou získal ETH z búrz, ako je Coinbase, čo pravdepodobne ponúkne kupujúcim možnosť okamžite vložiť svoj nákup a ďalej znížiť obehovú ponuku.“

Existujú dôkazy o zvýšení uzamknutého éteru. Napríklad DefiLlama ukazuje že Ether v hodnote viac ako 31.78 miliardy dolárov je v súčasnosti uzavretý v smart kontraktoch.

Okrem PoS-uzamknutých tokenov Etherea poskytujú údaje Token Terminal rozpis vkladaných tokenov v rámci ekosystému Ethereum.

Medzi popredné protokoly patria Uniswap, Curve, Aave, Lido a MakerDao. Napríklad celková uzamknutá hodnota (TVL) na Lido je 6.8 miliardy dolárov, zatiaľ čo MakerDao má 8 miliárd dolárov.

Držitelia éteru, ktorí vkladajú do podielu, prejavujú zvýšený záujem o proof-of-stake a posúvajú Lido do nových výšin. TVL spoločnosti Lido sa zvýšil zo 4.52 miliardy dolárov pred správou o zlúčenie 13. júla na 6.8 miliardy dolárov v čase písania tohto článku.

Keď sa október chýli ku koncu, TVL sa naďalej zvyšuje, pretože mnohí investori uzamykajú Ether.

Protokoly DeFi zaznamenávajú nárast TVL a denných aktívnych používateľov

TVL a denní aktívni používatelia (DAU) Uniswapu sa časom zvyšujú. Vo väčšine prípadov je nárast TVL protokolu sprevádzaný nárastom DAU na platforme. Najpravdepodobnejšou príčinou nárastu TVL a DAU sú lukratívne odmeny za stávkovanie Ether.

Zvýšenie DAU na Uniswap môže spôsobiť spálenie väčšieho množstva éteru v dôsledku nárastu transakcií a môže tiež pomôcť odobrať viac éteru z obehu, keďže TVL Uniswapu rastie. Najvyššie párovanie na Uniswape s éterom je USD Coin (USDC), ktorá v súčasnosti poskytuje 34-percentný ročný percentuálny výnos.

Lukratívne výnosy zo stávok

Ether spojený so stablecoinmi na Uniswap je najlepšou voľbou pre poskytovateľov likvidity. Párovanie generuje maximálne 72.20 % APY pri pohľade na Ether spárovaný s Tetherom (USDT).

Stojí za zmienku, že niektoré stávkové platformy sa zaoberajú tekuté stávkové deriváty, vrátane Coinbase, Lido a Frax. V takýchto prípadoch je výnos až 7 % ročne.

Údaje z EthereumPrice.org ukazujú, že Lido platí 3.9 % APY, Everstake 4.05 %, Kraken 7 % a Binance 7.8 %.

Je dôležité poznamenať, že miera návratnosti sa tiež líši v závislosti od investovanej sumy. Menšie sumy majú zvyčajne vyššie APY ako väčšie sumy. Výťažnosť závisí aj od protokolu.

Napríklad validátori zarábajú viac ako tí, ktorí investujú na kryptoburzách a združených stávkach. Od validátorov sa však vyžaduje, aby vsadili 32 ETH a neustále udržiavali svoje uzly, čo je dôvod, prečo platformy ako Lido pomáhajú zarábať menším držiteľom ETH.

Zvýšenie TVL spoločnosti Ethereum zo zvýšených výnosov, prechod na PoS a DAU na špičkových decentralizovaných aplikáciách Etherea by mohli nakoniec viesť k nárastu éteru.