Lido varuje obchodníkov s pákovým efektom, ktorým hrozí likvidácia, keďže 'Stake Ethereum' stráca pevnú pozíciu

Lido dnes varovalo vsadených Ethereum alebo stETH, držiteľov, na ktorých je token naviazaný Ethereum skĺzla, čím im hrozí, že ich kolaterál bude zlikvidovaný alebo predaný, aby sa rozdiel vyrovnal.

Keď Lido, združený stávkový protokol, spočiatku poslal svoje varovanie na Twitterizľava bola 4.2 % a stúpla až na 5 %, kým opäť klesla.

V súčasnosti môže byť 1 ETH vymenili za 1.0248 stETH prostredníctvom protokolu Curve, čo znamená, že sa obchoduje s 3% zľavou v porovnaní s Ethereom. Cena stETH prudko vzrástla, pretože ľudia, ktorí ju vsadili do protokolu o požičiavaní Anchor, ktorý beží na takmer zaniknutej Terra blockchain, ponáhľal sa ho získať v piatok.  

V čase písania tohto článku bola sieť Terra za posledný deň dvakrát zastavená, čo je pokus jej vývojárov zachrániť natívny majetok siete pred špirálou smrti spôsobenou tým, že UST stablecoin spoločnosti Terra stratil svoju naviazanosť na dolár.

Kolaps spoločnosti Terra mal ozvenu na celom krypto trhu. Napríklad, kým bola sieť zastavená, t.jPre používateľov Lido by nebolo možné získať ich stETH. 

Lido nakoniec ponúkol radu, ako dostať stETH z blockchainu Terra, ale škoda bola spôsobená.

Pokiaľ sa stETH obchoduje so zľavou, ľudia môžu svoje stETH vymeniť za viac ETH, ako pôvodne vložili. To znamená, že v bazéne nebude dostatok ETH na podporu každého stETH.

Pre ľudí, ktorí vsadili iba svoje Ethereum a výmenou dostali stETH, zľava nepredstavuje veľké riziko. Ale obchodníci s pozíciami s pákovým efektom, čo znamená, že použili svoje stETH ako kolaterál na pôžičku, by mohli byť ohrození, ak sa zľava rozšíri dostatočne na to, aby spustila likvidáciu ich Etherea.

"Mali by ste urýchlene zbaviť rizika akýchkoľvek pozícií s pákovým efektom, ktoré majú náročný zdravotný faktor, napríklad pridaním dodatočného kolaterálu," uviedol Lido na Twitteri.

Keď používatelia vložia svoje Ethereum s Lido, dostanú vklad ETH (stETH) rovnajúci sa výške počiatočného vkladu. Hodnota tohto stETH sa denne zvyšuje, pretože zarába odmeny – v súčasnosti s ročnou percentuálnou sadzbou 3.6 % – čo vytvára stimul pre stávkarov, aby si ponechali svoje ETH v skupine.

Ak sa hodnota ich úveru v porovnaní s ich kolaterálom príliš zvýši, časť kolaterálu by sa mohla predať, aby sa zachoval pomer hodnoty úveru k hodnote. To určuje, ako si môže niekto požičať v pomere k hodnote tokenov, ktoré zložil ako kolaterál.

Napríklad vloženie 1 ETH s MakerDAO umožňuje používateľom požičať si finančné prostriedky rovnajúce sa 0.60 ETH vo forme jeho stablecoinov DAI. Preto označujú DAI ako an overcollateralized algorithmic stablecoin. 

Podľa Lido je tam momentálne uložených 410 miliónov dolárov zabalených stETH alebo wstETH.

V AAVE je 2.9 miliardy dolárov uložených stETH. Protokol umožňuje používateľom požičať si ETH alebo iné tokeny, ktoré sa rovnajú 73 % ich kolaterálu stETH. 

Ak teda vložíte 1 stETH, môžete si požičať 0.73 ETH. Ak však hodnota pôžičky presiahne 75 % hodnoty ich vkladu a stane sa nedostatočne zabezpečeným, hrozí jej likvidácia.

Niektorí stávkujúci ETH používajú svoje tokeny stETH ako kolaterál na požičanie ďalšieho ETH z protokolu požičiavania Aave a potom celý proces zopakujú znova. Toto je známe ako rekurzívna investičná stratégia, pokročilá forma  výnosné poľnohospodárstvo, ktorá hromadí odmeny navrch odmeny.

Čím viackrát to obchodník urobí, tým väčšie riziko podstúpi. Koniec koncov, používajú požičané peniaze ako záruku na požičanie ďalších peňazí. 

Ak sa počiatočná pozícia obchodníka začne odvíjať likvidáciou – čo môže byť vyvolané skutočnosťou, že stETH sa odpojil od ETH – môže to spôsobiť kaskádu likvidácií vo zvyšku ich pozícií. A obchodník má na háku platiť pokuty a plyn poplatky (náklady na transakciu v sieti Ethereum) za každú z týchto transakcií.

Napriek varovaniu a ponukám rady Lido, kryptoobchodníci na Twitteri vyjadrili veľa frustrácie nad spôsobom Rozpad zeme sa odrazilo v iných blockchainoch.

Chcete byť odborníkom na kryptomeny? Získajte to najlepšie z dešifrovania priamo do svojej doručenej pošty.

Získajte najväčšie správy o kryptomenách + týždenné zhrnutia a ďalšie!