Roky, rôzne šuškalo sa o blockchainových projektoch byť budúcimi „zabijakmi Etherea“, projektmi, ktoré by zosadiť Étera zo svojho trónu a uzurpovať si jeho titul ako najvyššie digitálne aktívum. Zdá sa, že ten deň prišiel, aj keď sa zdá, že to bola vnútorná práca. Lido vsádzané ethereum (stETH) a iné tekuté stávkové deriváty sú pripravené na vytvorenie éteru (ETH), ako aktívum, zastarané.
Prechod z proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoW) umožňuje každý deň decentralizované financovanie (DeFi) používatelia môžu využívať odmeny, ktoré boli predtým vyhradené pre baníkov, jednoducho tým, že budú držať stETH alebo akýkoľvek iný derivát ETH na likvidáciu. To spôsobilo vlnu záujmu v celom odvetví, od jednotlivcov až po inštitúcie v rámci centralizovaných financií (CeFi) a DeFi. V minulom mesiaci sa derivátom ETH tekutých vkladov venovala veľká pozornosť a titáni tohto odvetvia – vrátane Coinbase a Frax – vydali deriváty ETH tekutých vkladov.
Liquid staking deriváty ponúkajú všetky výhody bežného ETH a zároveň sú aktívom generujúcim výnos. To znamená, že držitelia sú schopní získať expozíciu voči cenovým akciám ETH a udržať si likviditu pri využívaní výhod zo stávok. Peňaženky, ktoré držia stETH, budú postupne rásť, pretože výnosy zo stávok sa pravidelne pripočítavajú k počiatočnej sume.
Súvisiace: Trh sa tak skoro nezvýši – tak si zvyknite na temné časy
Zatiaľ čo väčšina stratégií stávok vyžaduje uzamknutie finančných prostriedkov vo validátore, likvidné stávkové deriváty umožňujú používateľom udržiavať likviditu a zároveň ťažiť zo stávkového výnosu. ETH zamknuté v stávkových validátoroch nie je možné stiahnuť až do nejednoznačného času v budúcnosti, pravdepodobne s aktualizáciou v Šanghaji. Zatiaľ čo stETH sa stále obchoduje s miernou zľavou v porovnaní s ETH, očakáva sa, že táto medzera sa natrvalo uzavrie, keď budú povolené výbery. Jednoducho povedané, ETH tekuté stávkové tokeny sú kapitálovo efektívnejšie ako štandardné ETH alebo tradičnejšie stávkové praktiky.
Z pohľadu používateľa nie je dôvod držať pravidelné ETH, kde jediným potenciálnym pozitívom by bolo zvýšenie ceny, keď by mohli držať likvidný vkladový derivát, ktorý by zvýšil ich potenciálne zisky prostredníctvom stávkového výnosu. Zakladatelia projektu si osvojili podobnú mentalitu. Od projektov DeFi po projekty s nezastupiteľnými tokenmi (NFT) tímy naprieč Web3 integrovali stETH do svojich protokolov, pričom giganti ako Curve a Aave ešte viac uľahčili používateľom DeFi integráciu stETH do ich investičných stratégií.
Pre protokoly pôžičiek ponúka stETH možnosť zvýšiť výnosový kolaterál bez toho, aby ste museli robiť riskantné investičné rozhodnutia, aby boli používatelia spokojní. Projekty NFT sú schopné vytvoriť zdroj príjmov prostredníctvom svojich výnosov z mincovne, namiesto toho, aby im zostala konečná paušálna suma. Tým, že uľahčujú projektom Web3 udržať sa nad vodou a udržať ich komunitu šťastnou, deriváty ETH tekutých vkladov oslobodzujú vedúcich projektov, aby sa posunuli za hranice peňazí a podporovali skutočné inovácie.
Súvisiace: Biden najíma 87,000 XNUMX nových agentov IRS – a idú si po vás
Okrem toho, že sú oveľa kapitálovo efektívnejšie, deriváty ETH likvidných vkladov pomáhajú udržiavať sieť Ethereum. stETH a ďalšie deriváty predstavujú éter, ktorý bol uložený do validátora Ethereum, aby pomohol zaistiť bezpečnosť siete.
Centralizácia stávkového ETH bola hlavnou kritikou modelu konsenzu PoS s Lidom účtovníctva za viac ako 80 % trhového podielu likvidných vkladových derivátov pri kontrole viac ako 30 % vkladaného ETH. Nedávne rozšírenie alternatív je však pripravené potlačiť takéto obavy, pretože podiel na trhu sa rozdelí medzi rôzne organizácie. Výmena ETH za tekuté stávkové deriváty je pre používateľov prostriedkom na podporu decentralizácie pri vypchávaní tašiek.
Súvisiace: Nižšie náklady, vyššie rýchlosti po zlúčení Etherea? Nespoliehajte sa na to
Keďže o výhodách stakingu sa aj naďalej píše v tlači, deriváty likvidného stakingu sa určite stanú ústrednou súčasťou aj tých najjednoduchších stratégií DeFi. Coinbase poskytujúca „cbETH“ znamená, že aj drobní investori budú poznať stratégiu. Pravdepodobne uvidíme prudký nárast v protokoloch akceptujúcich deriváty tekutých vkladov, keď sa používatelia začnú hrnúť do v podstate voľných výnosov. Čoskoro bude veľa používateľov DeFi držať ETH iba na pokrytie svojich poplatkov za plyn.
Šírenie tekutých vkladových derivátov pomôže zvýšiť množstvo ETH uloženého do rôznych validačných systémov, čím sa zvýši bezpečnosť siete a zároveň poskytne výnos na poskytnutie finančných výhod pre podporovateľov. Dni ETH sa zdajú byť spočítané. Okrem nominálnej kvóty plynu bude každý ETH, ktorý sa neprevedie na tekutý vkladový derivát, len peniazmi, ktoré zostali na stole. Zdá sa, že dlho predpovedaný zabijak ETH sa konečne objavil, aj keď to vyzerá, že len zvýši bezpečnosť Etherea a tašky jeho podporovateľov.
Sam Forman je zakladateľom Sturdy, výpožičného protokolu DeFi. Pre kryptografiu sa nadchol už na strednej škole pred štúdiom matematiky a informatiky na Stanforde. Keď nepracuje na Sturdy, Sam cvičí brazílske jiu-jitsu a fandí New York Giants.
Tento článok slúži na všeobecné informačné účely a nie je určený a nemal by byť braný ako právne alebo investičné poradenstvo. Názory, myšlienky a názory vyjadrené tu patria výlučne autorovi a nemusia nevyhnutne odrážať alebo reprezentovať názory a názory Cointelegraphu.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/why-post-merge-ethereum-has-become-obsolete