Čo je to Ethereum Liquid Staking a prečo je to zásadné, pokiaľ ide o prístupy k inovácii v Šanghaji?

Ethereum je najväčšia inteligentná zmluvná platforma v tomto odvetví a prešla zásadným posunom prechodom na nový konsenzus algoritmus v roku 2022.

Čo sa bežne označuje ako Zlúčiť videl, že sieť opustila Proof of Work a prešla na Proof of Stake v snahe splniť svoj širší plán smerom k škálovateľnosti, decentralizácii a bezpečnosti.

Rýchla navigácia

Po zavedení Proof of Stake v reťazci Beacon pred časom mohli používatelia vložiť 32 ETH, aby sa stali úplnými overovateľmi siete.

Je to súčasť základných komponentov Etherea – menovite decentralizácia a transparentnosť. Používatelia na celom svete sú v podstate schopní udržiavať sieť a udržiavať ju prevádzkovaním vlastných validačných uzlov.

To však samo o sebe prinieslo aj niekoľko obmedzení. Pozrime sa na niektoré z nich, pokiaľ ide o sebazakladanie.

Obmedzenia sebastakingu

Tí, ktorí sa chcú stať úplnými overovateľmi, čelia niektorým významným nevýhodám. Napríklad nie sú schopní posunúť minimálne požadované množstvo (32 ETH), takže je úplne nelikvidné počas doby, kedy chce používateľ zostať úplným validátorom.

Používatelia, ktorí vložia svoje ETH do zmluvy s vkladateľom Beacon v snahe zabezpečiť sieť, nemajú povolené vybrať svoje ETH, kým nebude táto funkcia povolená. Hlavní vývojári Etherea uviedli, že to bude možné s aktualizáciou Shanghai. to je očakávaný zasiahnuť verejný testnet vo februári a potenciálne aj mainnet v marci.

Viac informácií o aktualizácii Shanghai nájdete v našom článku podcast s produktovým manažérom ConsenSys Mattom Nelsonom. 

Je dôležité poznamenať, že v súčasnosti je v zmluve uzavretých približne 16 miliónov ETH v hodnote približne 25 miliárd dolárov (v súčasných cenách). V protiklade k tomuto značnému obmedzeniu ponúkajú platformy na vkladanie kvapaliny alternatívu.

Čo je to Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking je koncept, ktorý je tu už nejaký čas, no nabral rýchlosť na začiatku roku 2023, keď väčšina platforiem, ktoré ponúkajú tieto schopnosti, zaznamenala obrovský rast.

V podstate je tekuté vsádzanie alternatívou k uzamknutiu stávky užívateľa. Pritom umožňuje užívateľom vsadiť akékoľvek množstvo ETH, ktoré chcú, a zrušiť ho bez toho, aby bola požiadavka na túto schopnosť povolená na hlavnej sieti (napr. pred aktualizáciou Shanghai).

Toto sa vykonáva prostredníctvom vydania tokenizovanej verzie vkladaných prostriedkov – nejakého derivátu. Dá sa preniesť, uložiť, obchodovať, minúť alebo dokonca uzamknúť, ako by to bolo s bežným tokenom.

Spôsob, akým to funguje, je celkom jednoduchý. Používateľ by vložil ETH na platformu tretej strany. Platforma by za nich vložila ETh do zmluvy vkladateľa Beacon (spustením vlastných validátorov). Na oplátku by protokol razil reprezentatívne ETH, ktoré môže používateľ vybrať, obchodovať, vsadiť a podobne.

Ethereum Liquid Staking má niekoľko výhod, ako napríklad:

• Žiadne riziko dlhodobého držania
• Dostupnosť vložených tokenov
• Výnos podobný ako pri uzamknutom stávkovaní ETH

Nadchádzajúca aktualizácia v Šanghaji značne posunula príbeh Ethereum Liquid Staking a väčšina platforiem, ktoré ponúkajú služby tohto druhu, zaznamenala od začiatku roku 2023 raketový nárast ich pôvodných kryptomien.

To znamená, poďme sa rýchlo pozrieť na niektoré z najpopulárnejších protokolov Ethereum Liquid Staking.

Top 3 Ethereum Liquid Staking Protocols

Lido

Lido je najväčší protokol pre Ethereum Liquid Staking prostredníctvom celkovej trhovej kapitalizácie a celkovej hodnoty uzamknutej (7.68 miliardy USD v čase písania tohto článku) na jeho platforme.

Keď používatelia vložia ETH s Lido, dostanú alternatívny token s názvom stETH, ktorý predstavuje ich vklad v pomere 1:1. Žetóny sú razené pri vklade a následne spálené, keď sú zaplatené.

Zostatky tokenov stETH sa vydávajú v pomere 1:1 k ETH, ktoré vkladá Lido. Zostatky tokenov stETH sa tiež aktualizujú denne, keď orákulum nahlási zmenu celkového vkladu.

Natívna kryptomena Lido sa nazýva LDO.

Raketový bazén

V čase písania tohto článku je Rocket Pool druhým najväčším protokolom Ethereum Liquid Staking s celkovou hodnotou uzamknutou na jeho platforme (okolo 800 miliónov dolárov.)

Podobne ako v prípade Lido môžu používatelia staviť svoje ETH v Rocket Pool a získať alternatívny token, ktorý sa nazýva rETH.

Minimálny vklad je 0.01 ETH, neexistuje žiadny limit, koľko môžu používatelia staviť, a môžu pokračovať v stávkovaní a vyberať podľa vlastného uváženia.

Natívna kryptomena Rocket Pool sa nazýva RPL.

anker

Ankr Protocol je ďalší v poradí z hľadiska celkovej hodnoty ETH uzamknutého na jeho platforme. V čase písania tohto článku je to okolo 153 miliónov dolárov.

Alternatívny token, ktorý protokol vydáva, sa nazýva ankrETH. Podobne ako na iných platformách sa používatelia môžu kedykoľvek odvolať a zúčastniť sa rôznych DeFi fariem pomocou tokenov ankrETH.

Liquid Staking vs Exchange Staking: Aký je rozdiel?

Niektoré burzy, ako napríklad Coinbase a Binance, tiež umožňujú používateľom vkladať ETH a vkladať ho do zmluvy s vkladateľom Beacon a získavať odmeny.

Navyše vydávajú aj svoje vlastné ETH tokeny, ktoré môžu používatelia vyberať a obchodovať podľa vlastného uváženia. Napríklad s Binance sa token nazýva BETH a používatelia ho môžu obchodovať s USDT kedykoľvek chcú. Hlavná vec, ktorú treba zvážiť, je, že musíte mať na svojom účte BETH, aby ste mali nárok na stávkový výnos.

Ďalšou dôležitou úvahou je, že ide o centralizované protistrany a ako také uchovávajú vaše tokeny – v tomto prípade alternatívy ETH. Preto platia všetky nevýhody a obmedzenia držania kryptomien na burze so všetkými výhodami.

Prečo dochádza k prudkému nárastu mincí Ethereum Liquid Staking?

Ako už bolo spomenuté na začiatku sprievodcu, takmer všetky protokoly, ktoré poskytujú možnosti likvidných vkladov Etherea, zaznamenali od začiatku roku 2023 nárast cien ich pôvodných kryptomien.

Napríklad LDO vzrástol za posledných 100 dní o viac ako 30 %. ANKR za posledných 45 dní vzrástla o približne 14 %. Akcie Frax (FXS) vzrástli za posledné dva týždne o viac ako 100 %. Token RPL spoločnosti Rocket Pool vzrástol za posledný mesiac o približne 70 %. Ostatné tekuté stakingové mince Ethereum, ako napríklad StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) a ďalšie, sú tiež vyššie v podobných percentách.

Zdá sa, že konsenzus je taký, že obchodníci očakávajú, že nadchádzajúca aktualizácia Etherea v Šanghaji bude pre tieto platformy celkom prospešná. Dôvodom je, že bude odomknutých viac ako 15 miliónov ETH a používatelia budú hľadať tekuté alternatívy, kde by vsadili svoje ETH. A keďže tieto protokoly poskytujú určité jasné výhody, súčasný príbeh je taký, že Šanghaj bude poháňať dopyt po ich službách.