S rastom úrokových sadzieb sa mnohé banky stali ziskovejšími, pretože rozdiely medzi tým, čo zarábajú na úveroch a investíciách, a tým, čo platia za financovanie, sa rozšírili. Ale vždy sa nájdu výnimky.
Nižšie je uvedená obrazovka bánk, ktoré sa vzpierajú trendu v odvetví rozširovania čistých úrokových marží, za ktorým nasleduje ďalší zoznam bánk, ktorých marže sa za posledný rok zvýšili najviac.
8. marca Finančná skupina SVB
SIVB,
-60.41%
predal cenné papiere za 21 miliárd USD so stratou 1.8 miliardy USD. SVB je holdingová spoločnosť pre Silicon Valley Bank of Santa Clara v Kalifornii. K 212. decembru mala aktíva 31 miliárd USD.
Banka uviedla, že premiestňuje „zvýšenie citlivosti aktív, aby využila potenciál vyšších krátkodobých sadzieb, čiastočne zablokovaných nákladov na financovanie, lepšie chránila čistý úrokový výnos (NII) a čistú úrokovú maržu (NIM) a zlepšila ziskovosť."
Vzhľadom na stratu z predaja cenných papierov získa SVB nový kapitál vo výške 2.25 miliardy USD prostredníctvom dvoch ponúk a súkromného umiestnenia. Vyhliadka na rozriedenie vlastníckych pozícií akcionárov viedla k tomu, že akcie spoločnosti 62. marca klesli až o 9 %.
Zdá sa, že celý bankový sektor to vzal na bradu 9. marca s indexom KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
-7.70%
klesanie 8 %.
Pozrite si spravodajstvo Tomiho Kilgora bližšie informácie o ponukách SVB, predaji cenných papierov a reakciách.
Červené okrajové vlajky
Predtým, ako sa SVB Financial odhodlala k takémuto dramatickému kroku, pohyb jej čistej úrokovej marže signalizoval, že banka nie je v dobrej pozícii pre kombináciu rastúcich úrokových sadzieb a spomalenia rastu úverov v priestore rizikového kapitálu.
Čistá úroková marža banky je rozdiel medzi jej priemerným výnosom z úverov a investícií a jej priemernými nákladmi na vklady a pôžičky. Ide o ročný výpočet. Tu je návod, ako sa NIM posunul pre SVB Financial za posledný rok:
| Banka | Ticker | NIM – 4. štvrťrok 2022 | NIM – 3. štvrťrok 2022 | NIM – 2. štvrťrok 2022 | NIM – 1. štvrťrok 2022 | NIM - 4. štvrťrok 2021 |
| Finančná skupina SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Zdroj: FactSet |
Čistá úroková marža SVB sa počas štvrtého štvrťroka výrazne znížila a oproti predchádzajúcemu štvrťroku sa zvýšila len mierne.
Otázkou teda je, ktoré ďalšie banky by mohli čeliť tlaku, pretože ich čisté úrokové marže klesli, alebo preto, že ich marže vzrástli len mierne?
Počnúc zoznamom amerických bánk s celkovými aktívami najmenej 10 miliárd USD a odstránením čistejších investičných bánk, ako je Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
a Morgan Stanley
PANI,
-3.86%,
pozreli sme sa do 108 bánk.
Jednotný súbor čistých úrokových marží za posledných päť štvrťrokov nie je k dispozícii od FactSet pre celú skupinu – je k dispozícii iba pre 56 bánk. Namiesto toho sme skúmali čistý úrokový príjem (celkový úrokový výnos mínus celkové úrokové náklady) vydelený priemernými celkovými aktívami.
Podľa tejto obrazovky 102 zo 108 bánk vykázalo rastúce marže za štvrtý štvrťrok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.
Tu je 10 znázorňujúcich klesajúce marže za posledný rok alebo najmenšie rozšírenia marží:
| Banka | Ticker | City | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – Q4 2022 | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – Q3 2022 | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – Q4 2021 | Jednoročná kontrakcia alebo expanzia |
| Zákazníci Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Prvá republika banka | FRC,
-16.51% | San Francisco, Kalifornia. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Spoločnosť Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | ALLY,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Kalifornia | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperita Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej banke.
čítať Tomi Kilgore je podrobný sprievodca množstvom informácií dostupných zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
SVB Financial sa vo štvrtom štvrťroku umiestnila na 11. najhoršom mieste s čistým úrokovým výnosom/priemernými aktívami 1.93 %, čo je nárast z 1.83 % v predchádzajúcom štvrťroku.
Najväčšie zlepšenie marže
Na záver treba povedať, že tieto banky vykazovali najširšiu expanziu marží na základe čistého úrokového príjmu deleného priemernými aktívami:
| Banka | Ticker | City | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – 4. štvrťrok 2022 | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – 3. štvrťrok 2022 | Čistý úrokový výnos/ priem. aktíva – 4. štvrťrok 2021 | Jednoročné rozšírenie |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Spoločnosť Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Massachusetts. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornia | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Spoločnosť Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Zdroj: FactSet |
Nenechajte si ujsť: 20 akcií budujúcich príjmy, o ktorých čísla hovoria, že by sa mohli stať elitnými dividendovými aristokratmi
10 bánk, ktoré môžu mať problémy v dôsledku debaklu Finančnej skupiny SVB
S rastom úrokových sadzieb sa mnohé banky stali ziskovejšími, pretože rozdiely medzi tým, čo zarábajú na úveroch a investíciách, a tým, čo platia za financovanie, sa rozšírili. Ale vždy sa nájdu výnimky.
Nižšie je uvedená obrazovka bánk, ktoré sa vzpierajú trendu v odvetví rozširovania čistých úrokových marží, za ktorým nasleduje ďalší zoznam bánk, ktorých marže sa za posledný rok zvýšili najviac.
8. marca Finančná skupina SVB
-60.41%
SIVB,
predal cenné papiere za 21 miliárd USD so stratou 1.8 miliardy USD. SVB je holdingová spoločnosť pre Silicon Valley Bank of Santa Clara v Kalifornii. K 212. decembru mala aktíva 31 miliárd USD.
Banka uviedla, že premiestňuje „zvýšenie citlivosti aktív, aby využila potenciál vyšších krátkodobých sadzieb, čiastočne zablokovaných nákladov na financovanie, lepšie chránila čistý úrokový výnos (NII) a čistú úrokovú maržu (NIM) a zlepšila ziskovosť."
Vzhľadom na stratu z predaja cenných papierov získa SVB nový kapitál vo výške 2.25 miliardy USD prostredníctvom dvoch ponúk a súkromného umiestnenia. Vyhliadka na rozriedenie vlastníckych pozícií akcionárov viedla k tomu, že akcie spoločnosti 62. marca klesli až o 9 %.
Zdá sa, že celý bankový sektor to vzal na bradu 9. marca s indexom KBW Nasdaq Bank Index
-7.70%
BKX,
klesanie 8 %.
Pozrite si spravodajstvo Tomiho Kilgora bližšie informácie o ponukách SVB, predaji cenných papierov a reakciách.
Červené okrajové vlajky
Predtým, ako sa SVB Financial odhodlala k takémuto dramatickému kroku, pohyb jej čistej úrokovej marže signalizoval, že banka nie je v dobrej pozícii pre kombináciu rastúcich úrokových sadzieb a spomalenia rastu úverov v priestore rizikového kapitálu.
Čistá úroková marža banky je rozdiel medzi jej priemerným výnosom z úverov a investícií a jej priemernými nákladmi na vklady a pôžičky. Ide o ročný výpočet. Tu je návod, ako sa NIM posunul pre SVB Financial za posledný rok:
Čistá úroková marža SVB sa počas štvrtého štvrťroka výrazne znížila a oproti predchádzajúcemu štvrťroku sa zvýšila len mierne.
Otázkou teda je, ktoré ďalšie banky by mohli čeliť tlaku, pretože ich čisté úrokové marže klesli, alebo preto, že ich marže vzrástli len mierne?
Počnúc zoznamom amerických bánk s celkovými aktívami najmenej 10 miliárd USD a odstránením čistejších investičných bánk, ako je Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
a Morgan Stanley
PANI,
pozreli sme sa do 108 bánk.
Jednotný súbor čistých úrokových marží za posledných päť štvrťrokov nie je k dispozícii od FactSet pre celú skupinu – je k dispozícii iba pre 56 bánk. Namiesto toho sme skúmali čistý úrokový príjem (celkový úrokový výnos mínus celkové úrokové náklady) vydelený priemernými celkovými aktívami.
Podľa tejto obrazovky 102 zo 108 bánk vykázalo rastúce marže za štvrtý štvrťrok v porovnaní s predchádzajúcim rokom.
Tu je 10 znázorňujúcich klesajúce marže za posledný rok alebo najmenšie rozšírenia marží:
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej banke.
čítať Tomi Kilgore je podrobný sprievodca množstvom informácií dostupných zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
SVB Financial sa vo štvrtom štvrťroku umiestnila na 11. najhoršom mieste s čistým úrokovým výnosom/priemernými aktívami 1.93 %, čo je nárast z 1.83 % v predchádzajúcom štvrťroku.
Najväčšie zlepšenie marže
Na záver treba povedať, že tieto banky vykazovali najširšiu expanziu marží na základe čistého úrokového príjmu deleného priemernými aktívami:
Nenechajte si ujsť: 20 akcií budujúcich príjmy, o ktorých čísla hovoria, že by sa mohli stať elitnými dividendovými aristokratmi
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo