Realitný priemysel prispieva 30 % k celosvetovým emisiám skleníkových plynov a spotrebúva 40 % svetovej energie, no tento sektor často nepriťahuje pozornosť investorov, ktorí majú záujem o udržateľnosť.
Realita Kilroy
(ticker: KRC) a
Hostiteľské hotely a rezorty
(HST) si udržali svoje prvé dve pozície z minulého roka
Boston Properties
(BXP) poskočil z ôsmeho miesta na tretie a presadil sa
Alexandrijské nehnuteľnosti
(ARE) na piate miesto.
Predaj
(VTR), vlastník zdravotníckeho zariadenia, bol novo zaradený do zoznamu a obsadil štvrté miesto, zatiaľ čo prevádzkovateľ dátového centra
Equinix
(
EQIX
) klesol zo štvrtého miesta na deviate.
Na zostavenie zoznamu Calvert analyzoval 93 najväčších REIT podľa trhovej hodnoty v piatich kľúčových oblastiach udržateľnosti – akcionári, zamestnanci, zákazníci, komunita a planéta. Kategória planét má najväčší vplyv pri výpočte váženého priemeru skóre, pretože sa považuje za finančne najvýznamnejší pre sektor nehnuteľností.
Mnohé z najudržateľnejších REIT majú portfólio nehnuteľností s certifikáciou zelených budov, ako sú LEED, EnergyStar a Fitwel. Aby bola budova certifikovaná, skontroluje sa jej energetická účinnosť, nakladanie s odpadom, šetrenie vodou, kvalita ovzdušia, prístup k vybavenosti a mnohé ďalšie aspekty.
Po budovách so zelenou certifikáciou je často vyšší dopyt a majú vyššie nájomné, hovorí Brendan McCarthy, výskumný analytik ESG v Calvert. Viac nájomníkov sa stará o vplyv ich podnikania na životné prostredie, zamestnancov a komunitu – nehovoriac o peniazoch ušetrených na nižších účtoch za energie.
Napríklad spoločnosť Host Hotels & Resorts v rokoch 140 až 675 investovala 2016 miliónov dolárov do viac ako 2020 projektov udržateľnosti. Očakávané ročné úspory z týchto investícií predstavujú približne 21 miliónov dolárov, hovorí Michael Lentz, výkonný viceprezident spoločnosti pre vývoj, dizajn a výstavbu. . To znamená v priemere 15% ročný výnos.
Ekologickejšie budovy tiež s väčšou pravdepodobnosťou získajú peniaze s nižšími úrokovými sadzbami, pretože vďaka ich povereniu sú atraktívnejšie pre veriteľov, ktorí hľadajú udržateľné projekty na financovanie. Boston Properties napríklad od roku 2018 vydala štyri zelené dlhopisy, čím získala 3.55 miliardy dolárov na financovanie svojich udržateľných projektov: „Vidíme miernu cenovú výhodu,“ hovorí Ben Myers, viceprezident spoločnosti pre udržateľnosť, „existuje väčšia skupina investorov priťahovaných k zeleným dlhopisom.
To všetko je dobrá správa pre investorov. Vyššie nájomné a nižšie náklady na kapitál znamenajú viac dividend vrátených akcionárom. Barron 10 najudržateľnejších REIT má priemerný dividendový výnos 2.6 % ku koncu roka 2021, čo je viac ako priemer 1.7 % pre všetky REIT v
Index S&P 500.
Poradie 2022* | Poradie 2021 | Spoločnosť | Ticker | Priemysel REIT | Vážené skóre | 2021 Vráťte sa | Trhová kapitalizácia (mld.)** | Dividendový výnos** |
---|
1 | 1 | Realita Kilroy | KRC | Office | 74 | 19.3 | $7.1 | 3.3% |
2 | 2 | Hostiteľské hotely a rezorty | HST | hotel | 73 | 18.9 | 11.8 | 0.0 |
3 | 8 | Boston Properties | BXP | Office | 72 | 26.0 | 17.3 | 3.5 |
4 | NR | Predaj | VTR | Zdravotná starostlivosť | 71 | 7.9 | 20.4 | 3.5 |
5 | 3 | Alexandrijské nehnuteľnosti | SÚ | Office | 70 | 27.6 | 28.4 | 2.4 |
6 | NR | Spoločenstvá AvalonBay | AVB | Byt | 70 | 61.4 | 33.1 | 2.7 |
7 | 5 | Kimco Realty | KIM | Maloobchod | 69 | 68.8 | 14.4 | 2.9 |
8 | NR | Majetkové bývanie | EQR | Byt | 69 | 56.7 | 32.5 | 2.8 |
9 | 4 | Equinix | EQIX | Dátové centrum | 69 | 20.0 | 61.5 | 1.7 |
10 | 10 | Nehnuteľnosť Brixmor | BRX | Maloobchod | 68 | 60.2 | 7.2 | 3.5 |
*Hodnotenie založené na nezaokrúhlenom váženom priemere; **Trhová kapitalizácia a dividendový výnos k 12; NR = nie je v rebríčku za rok 31; N/A= nie je k dispozícii
Zdroje: Calvert Research & Management
Udržateľné REIT sa v roku 36.7 vrátili v priemere o 2021 %, zatiaľ čo index S&P 500 získal 28.8 %.
Office REITs sú jedni z prvých, ktorí prijali zelené vylepšenia, hovorí McCarthy. Prenajímatelia kancelárií majú tendenciu mať dlhodobý a viac spolupracujúci vzťah so svojimi nájomníkmi, ktorí majú často svoj vlastný záväzok udržateľnosti a miesto, kde pracujú, považujú za súčasť celkového plánu, hovorí.
„Nehnuteľnosti prevzali dôležitú úlohu pri pomoci našim nájomníkom dosiahnuť ich ciele,“ hovorí Myers z Boston Properties.
Tri z piatich najudržateľnejších REIT-Kilroy Realty, Boston Properties a Alexandria Real Estate Equities-vlastné kancelárske priestory po celej krajine. Kilroy je prvým severoamerickým REIT, ktorý dosiahol uhlíkovo neutrálne operácie v roku 2020. Cieľom Boston Properties je dosiahnuť tento cieľ do roku 2025.
Veci môžu byť náročnejšie pre iné skupiny. Ubytovacie REIT si napríklad často vyžadujú nepretržitú prevádzku a v niektorých prípadoch aj luxusné vybavenie, čo môže byť náročné na zdroje, hovorí Joanne Hamilton, výkonná viceprezidentka pre ľudské zdroje a zodpovednosť spoločnosti Host Hotels.
Vlastníci nehnuteľností majú navyše zakázané prevádzkovať a spravovať hotely, čo im môže sťažiť ovplyvňovanie určitých udržateľných investícií a postupov na úrovni nehnuteľností.
Napriek tomu existujú lídri ESG v každej kategórii nehnuteľností: Host Hotels & Resorts v ubytovaní, Ventas v zdravotníctve,
Kimco Realty
(KIM) a
Nehnuteľnosť Brixmor
(BRX) v maloobchode a Equinix v dátovom centre. Zatiaľ čo minulý rok neboli na zozname žiadne byty REIT,
Spoločenstvá AvalonBay
(AVB) a
Majetkové bývanie
(EQR) sa tento rok pripojila k top 10, čo signalizuje, že aj ostatné kúty realitného trhu dobiehajú vo svojom úsilí ESG.
Napíšte Evie Liu na adresu [chránené e-mailom]