10 odborníkov na sektor zdrojov si posvietilo na zlato a striebro

Vzácne kovy sa tradične považujú za bezpečné útočisko, ktoré zvyčajne vykazujú silu v časoch trhových turbulencií a geopolitickej neistoty. Historicky sa tiež považujú za zabezpečenie inflácie a preferované aktíva na ochranu pred rastúcimi sadzbami. Tu je 10 špecialistov na zdroje a prispievateľov MoneyShow.com zvýrazniť svoje obľúbené akcie a ETF pre investorov, ktorí chcú byť vystavení zlatu a striebru.

Mary Anne a Pamela Aden, Adenská predpoveď

Býčí trh komodít poháňa rastúca inflácia, ktorej koniec je v nedohľadne. Ruská vojna zhoršila pohyb inflácie s väčšou neistotou a útekom smerom k hmotným aktívam a preč od finančných aktív. Tento býčí trh s komoditami už prebiehal a je pripravený rásť ešte niekoľko rokov.

Keďže zlato rastie vyššie ako striebro a akcie zlata rastú viac ako zlato a seniori sú silnejší ako juniori, hovorí nám to, že zlato je nateraz „kráľom“. Je to maximálne bezpečné útočisko a potvrdzujú to aj investori, ktorí utekajú do bezpečia. Navyše, keďže starší baníci sú silnejší ako juniori, odráža to hodnotu nad rizikom. Celkový obraz je stále otvorený pre „super vzostup“ v rámci prebiehajúceho býčieho trhu.

Celkovo sa našim odporúčaným akciám zlata darí skvele. Tie najlepšie, ktoré nedávno dosiahli nové maximá nad ich maximami z júna 2021, sú Kráľovské zlato (RGLD), Newmont (NEM), Yamana Gold (AUY) a Franco Nevada (FNV).

V súčasnosti je zlato silnejšie ako striebro a zlato by mohlo v nasledujúcich mesiacoch pokračovať v raste viac ako striebro. Ale pri pohľade z dlhodobého hľadiska je striebro pripravené byť lepšie. Strieborný čas prichádza. Dva z našich odporúčaných držieb súvisia so striebrom — Ťažba Hecly (HL) a Panamerické striebro (PAAS). Striebro si teraz razí cestu k úrovni 30 dolárov. Po rozbití sa vypne a pobeží.

Pripravte sa na ďalší veľký posun v oblasti drahých kovov: Pripojte sa k Mary Anne a Pamele Adenovej na virtuálnej výstave Peniaze, kovy a ťažba. 5. – 7. apríla 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top Ten Trader

Drahé kovy tento rok zatiaľ prevyšovali akcie a keď zlato prudko stúpa, akcie spoločností, ktoré kov ťažia, majú tendenciu výrazne prekonávať prúty v percentuálnom vyjadrení. Medzi tie, ktoré v poslednej dobe vzbudzujú pozornosť, patrí Bane Agnico Eagle (AEM), vedúci kanadský ťažiar zlata.

Spoločnosť má množstvo vysokokvalitných prieskumných a rozvojových projektov v USA, Kanade (vrátane práve uzavretej akvizície Kirkland Lake), Kolumbii a Mexiku, a ktorej politika zákazu ďalšieho predaja zlata jej dáva plnú expozíciu voči súčasnému zlatu. ceny, čo je dnes skvelé miesto.

Agnico nedávno oznámilo niekoľko rekordných výsledkov za celý rok 2021: Spoločnosť vykázala solídnu ročnú produkciu zlata vo výške približne 2.09 milióna uncí s celkovými nákladmi 1,038 2,000 USD za uncu (pod súčasnou cenou zlata okolo 4 XNUMX USD. Pôsobivo bol Piaty kvartál Agnico v rade s viac ako pol miliónom uncí v produkcii zlata.

Silné výsledky prinútili Agnico zvýšiť dividendu o 14 % (2.6 % ročný výnos) a oznámiť program spätného odkúpenia akcií v hodnote 500 miliónov USD. Pri pohľade do budúcnosti analytici vidia, že horná línia vzrástla o 41 % v 1. štvrťroku, po ktorej nasledujú ďalšie tri štvrtiny 60-percentného rastu (väčšinou v dôsledku akvizície Kirklandu), ale divokou kartou sú samozrejme ceny zlata, pretože rast bude klesať správne. na záver Agnico.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Vyberte si: inflácia na 40-ročnom maxime, napätie medzi Ruskom a Ukrajinou alebo začiatok nového cyklu sprísňovania Fedu. Každý z nich je sám o sebe dobrý dôvod vlastniť zlato, ale spoločne predstavujú veľmi presvedčivý argument.

US Global GO GOLD a ETF pre baníkov drahých kovov (GOAU) je jedinečný spôsob investovania do zlata. Fond obchodovaný na burze je zriadený ako licenčný trust, čo je špeciálny typ spoločnosti.

GOAU poskytuje jednorazovú platbu spoločnostiam ťažiacim zlato výmenou za dohodnuté percento zlata, ktoré vyrába. Najlepšie zo všetkého je, že GOAU má zmluvný nárok na stanovený počet uncí za vopred stanovenú, vždy nižšiu ako trhovú cenu zlata.

Jediné riziko, ktoré GOAU podstupuje, je, ak cena zlata klesne pod jeho zľavnené nákupné ceny. A keďže zlato sa stále pohybuje okolo 1,946 XNUMX dolárov za uncu, znamená to pre GOAU len veľké výplaty.

Adrian Day, Globálny analytik

Licenčné a streamingové spoločnosti predstavujú nízkorizikový spôsob, ako investovať do sektora ťažby zlata. Týmto sa však veľa nevzdáte. V podstate licenčná spoločnosť zaplatí vopred ťažobnej spoločnosti výmenou za malé percento zlata, ktoré sa vyťaží. Prúd je podobný, s výnimkou toho, že spoločnosť platí pri prijatí okrem platby vopred aj mierne náklady za uncu.

Francúzsko-Nevada (FNV) vykázala silný štvrtý štvrťrok vďaka vyššej produkcii v Cobre Panama, jej najväčšom toku, a rekordným príjmom z ropy a zemného plynu. Celkovo boli za tento rok zaznamenané rekordné príjmy vo výške 1.3 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 27 %, a to na najvyššej úrovni podľa odhadu.

Franco ukončil štvrťrok s 539 miliónmi dolárov v hotovosti, bez dlhu a 1.1 miliardy dolárov, ktoré má k dispozícii vo svojich úverových nástrojoch. Svoju dividendu opäť zvýšila, takmer o 7 %, už 15. po sebe idúce zvýšenie dividendy.

Diverzifikácia aktív oddeľuje Franca od iných spoločností licenčných poplatkov za zlato. Franco má nižšie percento zlata a striebra ako iné veľké licenčné a streamingové spoločnosti, čo diverzifikáciu teraz nazýva rozlišujúcou výhodou. Je to pravdepodobne vlastnosť, ktorá robí spoločnosť atraktívnou pre všeobecných investorov.

Spoločnosť je tiež dobre diverzifikovaná z hľadiska aktív, prevádzkovateľov a geografickej oblasti. Franco vidí plynovod pomerne silný v rámci rôznych finančných potrieb. Franco-Nevada je naďalej jednou z našich kľúčových investícií.

Licenčné a streamingové spoločnosti sú oveľa nižšie vystavené inflácii prevádzkových nákladov ako baníci a sú menej vystavené potenciálne rastúcim daniam. Zostávajú teda pre súčasné prostredie atraktívnymi investíciami.

Vzácne kovy Wheaton (WPM) vykázala rekordné výnosy a zisky za štvrtý štvrťrok, aj keď o malú čiastku prekonala odhady analytikov. Za rok boli tržby 1.2 miliardy dolárov. Licenčné poplatky za zlato a striebro tvoria v súčasnosti 94 % tržieb.

Rozšírenie Salobo (Salobo III), ktoré je súčasťou projektu, ktorý predstavuje najväčšie samostatné aktívum spoločnosti Wheaton, sa oneskorilo z dôvodu zosuvu pôdy; ku koncu roka bola dokončená na 85 %. Vale vykonáva dôkladnú kontrolu projektu, ktorá by mala byť dokončená niekedy v druhom štvrťroku. V súčasnosti sa uvažuje o tom, že expanzia je stále na ceste k spusteniu na konci roka.

Wheaton má solídnu súvahu s dostupnou likviditou až 2.2 miliardy USD. S hotovosťou, silným úverovým rámcom a očakávaním silných peňažných tokov v nadchádzajúcich rokoch generálny riaditeľ Randy Smallwood povedal, že si nemyslí, že by spoločnosť niekedy musieť vydať ďalšiu akciu.

Wheaton sa zameriava na aktíva s nízkymi nákladmi, pričom 85 % jej aktív je v dolnej polovici nákladovej krivky a na rezervy so životnosťou nad 30 rokov. Wheaton predpovedá v priebehu nasledujúcich 20 rokov priemerný rast o 10 %.

Wheaton (ktorého aktuálny výnos je 1.3 %) bol zahrnutý do indexu kanadských dividendových aristokratov S&P. Akcie sú pre nás kľúčovým podielom; ale vzhľadom na nárast o 25 % od konca januára, držíme sa a hľadáme možnosť spätného nákupu.

Peter Krauth, Investor do strieborných akcií

Fed nedokáže zastaviť infláciu. Je to obrovská dilema a investori sa toho chytajú. Čo s tým môžete urobiť? No, striebro drví infláciu. V 1970. rokoch sme zažili celé desaťročie vysokej a rastúcej inflácie. Striebro však vygenerovalo zisk 3,700 XNUMX %. To nie je preklep. A strieborným akciám sa darilo podstatne lepšie.

Myslím si, že nás čaká inflačný šok, a keď si to investori uvedomia, vrhnú sa na striebro. A to pomôže posunúť tento sektor oveľa, oveľa vyššie. Technicky je striebro dosť silné a 50-dňový kĺzavý priemer vyzerá byť pripravený prekročiť 200-dňový kĺzavý priemer, čím sa vytvorí býčí „zlatý kríž“. Cieľ nahor striebra je 26.50 USD, 27 USD a potom 28 USD.

Strieborné akcie, hoci sú konštruktívne, majú viac práce. The Global X Silver Miners ETF (SIL) má jasnú rezistenciu na úrovni 38 USD. Akonáhle prekročí 38 USD, je celkom jasná cesta k 41 USD.

A pri pohľade na PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) – čo sú vlastne strieborné spoločnosti strednej úrovne – vidíme v poslednej dobe veľa sily. Zdá sa, že oblasť 14.50 USD je hlavnou úrovňou odporu. Potom 15.50 USD a potom 17.50 USD budú vyzerať ako ďalší rastový cieľ.

Celkovo vyzerá technický obraz striebra dosť silný. A so zvyšovaním sadzieb, ktoré sa teraz oficiálne začalo, si myslím, že by sme mohli striebro naďalej rásť. Na sezónnom základe, niekoľko nasledujúcich mesiacov naznačuje viac sily.

Omar Ayales, Zlaté grafy R Us

Zlato upevňuje nedávny pokles nad januárový vzostupný trend, čo je zhodou okolností kľúčová prelomová úroveň zlata vo februári na úrovni 1900 – 1925 USD. Náš predstihový indikátor naďalej ukazuje rast dynamiky v prospech zlata. Ťažiari zlata sa držia silno. V poslednej dobe prekonali väčšinu tried aktív a vyzerajú zrelé na ďalší rast.

Novagold (NG) pokračuje v pochode nahor, v rámci jasného vzostupného kanála od januárových miním, pričom nedávno testovala rukoväť 8 USD, ktorá je tiež blízko maxima z októbra 2021. Prestávka nad touto úrovňou a ide sa na preteky! Potom by bol pravdepodobný nárast na júnové maximá blízko 10 USD. Predstihový indikátor je vo vysokej oblasti a ukazuje dynamiku v prospech NG. Je však odolný vo vysokej oblasti, čo naznačuje, že je možná určitá krátkodobá konsolidácia.

Ťažba zlata Harmony (HMY) vytvára vzor býčej vlajky s odporom na úrovni 5.50 USD. To znamená, že ak sa HMY dostane nad 5.50 USD, môže vzrásť na cieľovú úroveň 7 USD. Predstihový indikátor sa sťahuje a hľadá dno. Hovorí nám to, že krátkodobá slabosť môže byť za nami a teraz je pravdepodobný obnovený pohyb nahor. Na druhej strane, býčia podpora HMY je pri januárovom vzostupnom trende na úrovni 4.30 USD. Prelomenie pod túto úroveň by ho mohlo stlačiť späť nadol, možno až k septembrovému uptrendu blízko 3.50 USD.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Naposledy, keď zlato začalo s dlhodobým býčím trhom, v rokoch 1999-2000, kov vzrástol z 250 USD za uncu na 850 USD za uncu, čiže viac ako trikrát za menej ako desať rokov. Nenavrhujem, že zlato sa vyrovná tomuto výkonu, ale je rozumné predpokladať, že po dosiahnutí svojho predchádzajúceho historického maxima by zlato mohlo dosiahnuť 2,500 25 USD za uncu, čo je XNUMX% posun.

Equinox Gold (EQX) má projekty v Kanade, USA, Mexiku a Brazílii so siedmimi prevádzkovými zlatými baňami a piatimi rastovými projektmi. Ťažobný podnikateľ Ross Beatty vlastní 8 % spoločnosti. Equinox vstúpil na burzu v novembri 2018 za 4 doláre za akciu.

Spoločnosť má preukázané a pravdepodobné zásoby 16 miliónov uncí. a namerali a uviedli zásoby 30 miliónov uncí. Očakáva produkciu 670,000 2022 uncí. v roku XNUMX.

Medzi jej rastové projekty patrí baňa Santa Luz v Mexiku, kde vynakladá 103 miliónov dolárov na modernizáciu predtým vyrábanej bane, ktorá bude uvedená do prevádzky tento štvrťrok. Odhaduje sa, že Santa Luz vyrobí 110,500 XNUMX uncí. ročne počas prvých piatich rokov prevádzky.

Equinox tiež oficiálne prerazil v októbri 2021 na projekte Greenstone, jednej z najväčších baní v Kanade. Predpokladá sa dvojročné obdobie výstavby a šesťmesačné uvedenie do prevádzky by malo umožniť prvé odlievanie zlata v prvej polovici roku 2024.

S plánovaným zvýšením produkcie o 13 % z 593,000 2021 oz. v roku 670,000 na XNUMX XNUMX oz. v tomto roku má Equinox dobrú pozíciu na to, aby sa tešila silnému rastu výnosov a peňažných tokov, a to bez ohľadu na rast ceny zlata.

Equinox je dobre kapitalizovaný ťažiar zlata so siedmimi prevádzkovými baňami v politicky stabilných jurisdikciách. Predpokladaný rast produkcie v najbližších rokoch je na 1 milión uncí. za rok.

Akcie sa predávajú za 22-násobok predpokladaného prevádzkového zisku z roku 2022. Je v spodnej tretine juniorských výrobcov z hľadiska ceny/hodnoty čistých aktív (0.63-násobok). Očakáva druhý najvyšší rast produkcie v rokoch 2021-24 a má druhé najvyššie rezervy v rámci skupiny. Hodnotím akcie ako nákup

Bruce Kaser, Poradca Cabot pre podhodnotené akcie

Barrickove zlato (ZLATO), so sídlom v Toronte, je jednou z najväčších a najkvalitnejších spoločností na ťažbu zlata na svete. Približne 50 % jej produkcie pochádza zo Severnej Ameriky, zvyšok z Afriky/Blízkeho východu (32 %) a Latinskej Ameriky/Ázie a Tichomoria (18 %).

Barrick bude pokračovať v zlepšovaní svojej prevádzkovej výkonnosti (pod vedením svojho nového a vysoko schopného generálneho riaditeľa), generuje silný voľný peňažný tok pri súčasných cenách zlata a väčšinu tohto voľného peňažného toku vráti investorom pri menších, ale rozumných akvizíciách.

Barrick dosiahol dohodu s vládami Pakistanu a jeho provincie Belochistan o obnovení medenej a zlatej bane Reko Diq. Výroba bola pozastavená v roku 2011. Barrick bude vlastniť 50 % nového projektu. Hoci je baňa malá, dohoda ilustruje schopnosť generálneho riaditeľa Barrick Marka Bristowa efektívne spolupracovať s miestnymi samosprávami.

Akcie Barricku tiež ponúkajú možnosť – ak nezvyčajné ekonomické a fiškálne podmienky zvýšia cenu zlata, akcie Barricku porastú spolu s ním. Vzhľadom na ich atraktívnu hodnotu akcie nepotrebujú tento druhý (voliteľný) bod na to, aby fungovali – ponúka extra rast. Súvaha Barricka má takmer nulový dlh bez hotovosti.

Bob Carlson, Starostlivosť o dôchodok

V zlate nastal veľký obrat, ako som očakával. Zlato na začiatku roka 2020 prudko vzrástlo najmä vďaka monetárnym stimulom Fedu, no vrchol dosiahlo v auguste 2020. Zlato rástlo v roku 2022, keďže inflácia dosiahla úrovne, ktoré neboli za posledných 40 rokov. Invázia na Ukrajinu spôsobila ďalší nákup zlata.

Fondy obchodované na burze sú najlacnejším a najlikvidnejším spôsobom investovania do zlata. odporúčam iShares Gold Trust (IAU), pretože má zvyčajne najnižší pomer nákladov a hedžové fondy a iní krátkodobí obchodníci ho až tak nevyužívajú. IAU medziročne vzrástla o 7.44 % a za 15.65 mesiacov o 12 %.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK) a ETF zložené z ťažobných spoločností sa v tejto ťažkej dobe tiež darí. Fond sa potopil v polovici roku 2021 a zdalo sa, že ide o výhodný obchod. Trhy nedocenili, aký veľký úžitok mali baníci z pokračujúceho globálneho rastu.

Fond sleduje index globálnej ťažby; nedávno držal 214 akcií, ale 50 % fondu bolo v 10 najväčších pozíciách. PICK v roku 16.85 vzrástol o 2022 % a za posledných 26.75 mesiacov o 12 %. Má výťažok 5.30 %.