Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov dosiahol najvyššie za mesiac, keď Barkin z Fedu povedal, že úradníci urobia, čo je potrebné, aby bojovali proti inflácii

Čo sa deje

• Výnos z 2-ročnej štátnej pokladnice
  TMUBMUSD02Y,
  3.275%
  vzrástol o 3.2 bázického bodu na 3.265 % oproti 3.233 % koncom štvrtka. Za týždeň vzrástla o menej ako 1 bázický bod. 

• Výnos z 10-ročnej štátnej pokladnice
  TMUBMUSD10Y,
  2.961%
  vzrástol o 10.8 bázického bodu na 2.987 % oproti 2.879 % vo štvrtok popoludní. To je najvyšší od 20. júla a najväčší jednodňový zisk od 5. augusta na základe úrovní o 3:13.9 podľa údajov z trhu Dow Jones. Tento týždeň vzrástla o 34.5 bázických bodov a za posledné tri týždne získala XNUMX bázických bodov.

• Výnos z 30-ročnej štátnej pokladnice
  TMUBMUSD30Y,
  3.214%
  postúpila o 8.6 bázických bodov  3.225 % z 3.139 % vo štvrtok. To je najvyšší od 8. júla a najväčší jednodňový zisk od 11. augusta. Tento týždeň získal 10.8 bázického bodu a za posledné tri týždne 24.9 bázického bodu.

Čo poháňa trhy

Absencia veľkých ekonomických údajov v piatok spôsobila, že sa investori zamerali na poznámky prezidenta Richmondského Fedu Thomasa Barkina, ktorý sa stal najnovším predstaviteľom Fedu, ktorý zvažoval pravdepodobnú cestu vpred pre politiku centrálnej banky.

Barkin povedal, že centrálna banka urobí všetko pre to, aby vrátila infláciu späť k svojmu cieľu, aj keby to znamenalo riskovať recesiu. Prezident regionálnej banky Fedu tiež povedal, že cesta k tomu, aby sa inflácia dostala pod kontrolu, si nevyžaduje prudký pokles ekonomickej aktivity, Informovala agentúra Reuters.

Budúci týždeň ekonomické sympózium v ​​Jackson Hole ponúkne predsedovi Federálneho rezervného systému Jeromeovi Powellovi príležitosť načrtnúť svoje myšlienky o tom, kam sa môžu úrokové sadzby uberať.

Vidieť: Powell povedal Jacksonovi Holeovi, že recesia nezastaví boj Fedu proti vysokej inflácii

Rozdielne komentáre hŕstky predstaviteľov Fedu vo štvrtok spôsobili, že investori neboli istí, akým smerom sa tvorcovia politiky prikláňajú k ich ďalšiemu kroku. Najmä prezident Fedu St. Louis James Bullard povedal The Wall Street Journal že sa prikláňa k podpore ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb o 75 bázických bodov v septembri. Medzitým jeho kolega Mary Daly Fed v San Franciscu povedal CNN International, že americká centrálna banka sa snaží dosiahnuť rovnováhu a nechce „podrobiť“ alebo „prehnať“ zvyšovanie sadzieb.

Výnosy desať- a 30-ročných štátnych dlhopisov tento týždeň vzrástli, a to aj po započítaní miernych poklesov vo štvrtok, keď sa investori pokúšali zmerať zdravie ekonomiky.

Ukázali to vo štvrtok zverejnené ekonomické údaje USA trhu práce zostáva zdravý a oblasť Philadelphie výrobné meradlo nebola taká zlá ako správa o oblasti New Yorku zverejnená v pondelok, hoci sektor bývania sa potácal z vyšších sadzieb hypoték.

V Európe údaje o inflácii ukázali, že ceny vo vyspelých krajinách naďalej rastú. nemecký ceny výrobcov Podľa údajov zverejnených v piatok vzrástli medziročne o 37 %, čo je rekordný nárast.

Čo hovoria analytici

„Zdá sa, že dokonca aj Fed má problémy s pochopením údajov, pretože tvorcovia politík majú pochybnosti o tom, aké tempo by sa malo uberať vpred,“ povedal Raffi Boyadjian, hlavný investičný analytik spoločnosti XM.

"Fedové futures v súčasnosti poukazujú na mierne vyššiu pravdepodobnosť zvýšenia o 50 bps v septembri ako o 75 bps." Ale tieto šance by sa mohli zmeniť budúci týždeň, keď sa predstavitelia Fedu stretnú v Jackson Hole vo Wyomingu na svojom výročnom sympóziu, kde predseda Jerome Powell prednesie svoje prvé poznámky od júlového stretnutia FOMC a prvé od správy o miernom CPI.