Pred 15 rokmi sa za podobných okolností zrútil trh s bývaním

Pred 2007 rokmi, v prvom štvrťroku 257,400, boli ceny nehnuteľností v USA na historickom maxime. Podľa St. Louis Fed bola stredná cena za dom XNUMX XNUMX dolárov, čo je rekord.

Fed zvyšoval úrokové sadzby. Po sérii zvyšovaní sadzieb dosiahla sadzba fondov Fedu 5.25 %, čo je najvyšší bod za šesť rokov.

Vtedy sme to ešte nevedeli, no mala sa začať niekoľkoročná recesia. Veľká recesia oficiálne začala koncom roka 2007 a trvala 18 mesiacov. Ceny bytov mali zažiť pokles historických rozmerov.

Uplynulo 2023 rokov a od prvého štvrťroka 454,900 nás delia približne dva týždne. Najnovšie údaje z Fedu v St. Louis ukazujú ceny nehnuteľností v USA na historickom maxime. Stredná cena domu v USA je XNUMX XNUMX dolárov, čo je rekord.

Zdroj: St. Louis Fed

Fed zvyšuje úrokové sadzby. Začiatkom tohto týždňa dosiahla sadzba fondov Fedu 4.5 %, čo je najvyššia hodnota od roku 2007. Niektorí z popredných obchodných lídrov v krajine vrátane Andyho Jassyho z Amazonu (AMZN) a Mark Zuckerberg z Meta Platforms (META), hlásia pred sebou ekonomické ťažkosti, keďže tvoria tisíce pracovníkov.

Zažijú ceny bytov ďalší historický pokles?

Predpokladajme, že kupujúci kúpi dom v USA s priemernou cenou za 455,000 20 dolárov. Kupujúci zaplatí akontáciu vo výške 91,000% alebo 364,000 XNUMX USD, čím vytvorí hypotéku vo výške XNUMX XNUMX USD.

Pred dvoma rokmi mala hypotéka s fixnou sadzbou na 30 rokov úrokovú sadzbu 3.25 %. To by vygenerovalo platby vo výške 1,584 XNUMX USD mesačne, bez daní a poistenia.

Dnes je hypotéka na 30 rokov s fixnou úrokovou sadzbou približne 6.5 %. Dnešná splátka pôžičky vo výške 364,000 2,300 USD by bola približne 700 XNUMX USD, čo je nárast o viac ako XNUMX USD mesačne v porovnaní s obdobím pred dvoma rokmi.

Medzitým ten istý spotrebiteľ, ktorý čelí tejto platbe, sa snaží vyžiť z dôvodu historicky vysokej inflácie. To odstraňuje značné množstvo dopytu z trhu s bývaním. Väčší dopyt sa odstráni, ak počas recesie dôjde k strate pracovných miest.

Napriek tomu všetkému sa domácim stavebným akciám darí.

Vedúci spoločnosti S&P Homebuilders SPDR (XHB) si od dna 18. októbra pripísala približne 21 %. XHB sa vyšplhala nad svoj kľúčový 50-dňový (modrý) a 200-dňový (červený) kĺzavý priemer.

Zdroj grafu: TradeStation

Ak máte zisky v sektore bývania, využil by som túto rally ako príležitosť opustiť tieto akcie.

Pred pätnástimi rokmi sa za trocha podobných okolností trh s bývaním chystal zrútiť. Zatiaľ čo zneužívanie úverov, ktoré sa vtedy vyskytlo, sa už neopakovalo, ekonomická realita pre milióny Američanov zostáva nepopierateľne tvrdá. Hoci sa pravdepodobne nedočkáme opakovania roku 2008, v roku 2023 bude bývanie pravdepodobne slabšie.