2 Akcie David Rolfe a Daniel Loeb sa pozerajú z očí do očí

zhrnutie

• Loeb a Rolfe majú od troch mesiacov končiacich 30. júna pozície v UnitedHealth a Disney.
• Obaja predali akcie jednej akcie, zatiaľ čo druhú kúpili.

Aj keď guruovia Daniel Loeb (obchody, Portfólio), vodca tretieho bodu a David Rolfe (obchody, Portfólio), vedúci Wedgewood Partners, majú rôzne investičné stratégie, stále majú pár spoločných akcií.

Loebova firma so sídlom v New Yorku, ktorá využíva udalosťami riadený a hodnotovo orientovaný prístup k výberu akcií, je známa tým, že zaujíma aktivistické pozície v spoločnostiach s nedostatočnou výkonnosťou s katalyzátorom, ktorý pomôže uvoľniť hodnotu pre akcionárov.

Na rozdiel od toho spoločnosť Rolfe's so sídlom v St. Louis pristupuje k potenciálnym investíciám so zmýšľaním majiteľa firmy, pričom sa snaží vytvárať značné dlhodobé bohatstvo analýzou hŕstky podhodnotených spoločností, ktoré majú dominantný produkt alebo službu, konzistentné príjmy, výnosy a dividendy. rast, sú vysoko ziskové a majú silné manažérske tímy.

Podľa GuruFocus' Agregované portfólio, prémiová funkcia založená na podaniach 13F, obaja guruovia majú pozície v UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, finančné) a The Walt DisneyDIS
Co. (DIS, finančné) ku koncu druhého štvrťroka.

Investori by si mali byť vedomí, že prihlášky 13F neposkytujú úplný obraz o držbe firmy, keďže správy obsahujú iba jej pozície v amerických akciách a amerických depozitných certifikátoch, ale aj tak môžu poskytnúť cenné informácie. Okrem toho správy odrážajú iba obchody a držby k poslednému dátumu podania portfólia, ktoré môže alebo nemusí mať reportujúca firma dnes alebo dokonca v čase, keď bol tento článok publikovaný.

UnitedHealth Group

Počas troch mesiacov, ktoré sa skončili 30. júna, Loeb obmedzil svoju investíciu do UnitedHealth (UNH, finančné) o 5.79 %, zatiaľ čo Rolfe znížil svoj podiel o 1.15 %. Majú kombinovanú váhu akciového portfólia 12.47 % v akcii.

Spoločnosť so sídlom v Minnetonke v Minnesote, ktorá poskytuje plány a služby zdravotnej starostlivosti, má trhovú kapitalizáciu 488.08 miliardy dolárov; jej akcie sa v piatok obchodovali okolo 521.42 USD s pomerom ceny a zisku 27.26, pomerom ceny a predaja 6.69 a pomerom ceny a predaja 1.64.

Hodnotový riadok GFvalu
naznačuje, že akcie sú v súčasnosti mierne podhodnotené na základe historických pomerov, minulej finančnej výkonnosti a prognóz budúcich ziskov analytikov.

Spoločnosť má vysoký potenciál vyššej výkonnosti so skóre GF 90 zo 100. Získala vysoké body za ziskovosť, rast a finančnú silu, stredné známky za hybnosť a nízke body za hodnotu GF.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu UnitedHealth 7 z 10. Napriek tomu, že spoločnosť vydala nový dlhodobý dlh za posledné tri roky, je na zvládnuteľnej úrovni vďaka primeranému krytiu úrokov. Altmanovo Z-score 4.04 tiež naznačuje, že je v dobrom stave, aj keď aktíva sa budujú rýchlejšie ako príjmy. Okrem toho sa hodnota vytvára s rastom spoločnosti, pretože návratnosť investovaného kapitálu zatieňuje vážené priemerné náklady na kapitál.

Ziskovosť spoločnosti dosiahla hodnotenie 9 z 10 na základe rastúcej prevádzkovej marže, vysokej návratnosti vlastného kapitálu, aktív a kapitálu, ktoré prevyšujú väčšinu konkurentov, a vysokého skóre Piotroski F-Score 8 z 9, čo znamená, že podmienky sú zdravé. . Vďaka zaznamenávaniu konzistentných výnosov a rastu výnosov má UnitedHealth dokonalú predvídateľnosť päť hviezdičiek z piatich. Podľa výskumu GuruFocus spoločnosti s týmto hodnotením dosahujú priemernú návratnosť 12.1 % ročne počas 10-ročného obdobia.

GuruFocus odhaduje, že Loeb získal 27.88% z investície, ktorú mal od štvrtého štvrťroka 2020. Rolfe priniesol 22.15% návratnosť od vytvorenia pozície v treťom štvrťroku 2021.

Medzi guruov s významnými pozíciami na sklade patrí Fond zdravotnej starostlivosti Vanguard (obchody, Portfólio), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (obchody, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Jeremy Grantham (obchody, Portfólio) a Spiros Segalas (obchody, Portfólio), medzi inými.

Disney

Loeb vstúpil do 1 miliónového podielu v Disney (DIS, finančné) počas štvrťroka, zatiaľ čo Rolfe posilnil svoju pozíciu o 16.46 % na 2,300 2.27 akcií. Spoločne majú v akciách kombinovanú váhu akciového portfólia XNUMX %.

Mediálny a zábavný gigant so sídlom v Burbanku v Kalifornii, ktorý je známy svojimi klasickými filmami a zábavnými parkami, má trhovú kapitalizáciu 194.82 miliardy dolárov; jej akcie sa v piatok obchodovali okolo 108.47 USD s pomerom ceny a zisku 62.12, pomerom ceny a predajom 2.06 a pomerom ceny a predaja 2.42.

Podľa GF Value Line sú akcie v súčasnosti výrazne podhodnotené.

Skóre GF 77 zo 100 naznačuje, že spoločnosť bude mať v budúcnosti pravdepodobne priemerný výkon. Zatiaľ čo Disney získal vysoké známky za ziskovosť a hodnotu GF a priemerné hodnotenia za finančnú silu a dynamiku, jej hodnotenie rastu bolo slabé.

Finančná sila Disney bola od GuruFocus hodnotená 5 z 10. Okrem nedostatočného krytia úrokov nízke Altmanovo Z-Score 2.04 varuje, že spoločnosť je pod určitým tlakom. WACC tiež zatieňuje ROIC, takže sa snaží vytvárať hodnotu.

Ziskovosť spoločnosti získala hodnotenie 8 z 10. Hoci marže klesajú a výnosy nedosahujú viac ako polovicu svojich kolegov v odvetví, Disney má vysoké skóre Piotroski F-Score 8. Napriek tomu, že v posledných rokoch zaznamenáva pokles výnosov na akciu, má jednohviezdičkové hodnotenie predvídateľnosti. GuruFocus zistil, že spoločnosti s týmto hodnotením sa vracajú v priemere 1.1 % ročne.

Údaje GuruFocus ukazujú, že Loeb doteraz získal odhadom 26.07% z investície, zatiaľ čo Rolfe stratil približne 22.68% zo svojho podielu od jeho založenia v prvom štvrťroku.

Medzi ďalších guruov s veľkými pozíciami v Disney patrí Správa PRIMECAP (obchody, Portfólio), Hlavné mesto Diamond Hill (obchody, Portfólio), Philippe Laffont (obchody, Portfólio), Fond akciového príjmu T Rowe Price (obchody, Portfólio), Tom Gayner (obchody, Portfólio), Andreas Halvorsen (obchody, Portfólio), Správa aktív spoločnosti Yacktman (obchody, Portfólio), Bill Nygren (obchody, Portfólio) a Jim Simons (obchody, Portfólio)' Renaissance Technologies.

Zloženie portfólia

Loebovo akciové portfólio v hodnote 4.22 miliardy USD, ktoré sa k trom mesiacom končiacim 58. júnom skladalo z 30 akcií, je najviac investované do oblastí zdravotnej starostlivosti, energetiky a verejných služieb.

Akciové portfólio Rolfe v hodnote 579 miliónov USD, ktoré sa skladá zo 40 akcií, je najviac investované do sektorov technológií, finančných služieb a komunikačných služieb.