Banka Silicon Valley zlyhala po nábehu na vklady po tom, čo sa cena akcií jej materskej spoločnosti vo štvrtok prepadla o rekordných 60 %.
Kalifornské regulačné orgány zatvoril Silicon Valley Bank a vrak odovzdal Federálnej správe poistenia vkladov neskôr v piatok.
Nižšie je uvedený rovnaký zoznam Vo štvrtok sme zdôraznili 10 bánk ktoré vykazovali podobné červené vlajky ako SVB Financial počas štvrtého štvrťroka. Tentokrát ukážeme, koľko vykázali nerealizované straty na cenných papieroch — položke, ktorá zohrala dôležitú úlohu v kríze SVB.
Pod tým je obrazovka amerických bánk s celkovými aktívami najmenej 10 miliárd USD, znázorňujúca tie, ktoré sa k 31. decembru zdajú byť najviac vystavené nerealizovaným stratám cenných papierov ako percento celkového kapitálu.
Najprv rýchly pohľad na SVB
Niektoré správy v médiách hovorili o SVB v Santa Clare v Kalifornii ako o malej banke, no k 212. decembru mala celkové aktíva 31 miliárd USD, čo z nej robí 17. najväčšiu banku v indexe Russell 3000.
RUA,
-1.70%
k 31. decembru. To z neho robí najväčší krach americkej banky od Washington Mutual v roku 2008.
Jedinečným aspektom SVB bolo jej desaťročia trvajúce zameranie na odvetvie rizikového kapitálu. Rast úverov banky spomaľoval s rastom úrokových sadzieb. Medzitým, keď SVB vo štvrtok oznámila svoje predaje cenných papierov v hodnote 21 miliárd dolárov, uviedla, že podnikla kroky nielen na zníženie úrokového rizika, ale aj preto, že „spaľovanie hotovosti klientov zostalo zvýšené a vo februári sa ďalej zvýšilo, čo malo za následok nižšie vklady“. než sa predpokladalo.”
SVB odhadla, že zaúčtuje stratu 1.8 miliardy dolárov z predaja cenných papierov a uviedla získal by kapitál vo výške 2.25 miliardy dolárov prostredníctvom dvoch ponúk nových akcií a ponuky konvertibilných dlhopisov. Táto ponuka nebola dokončená.
Zdá sa teda, že toto je príklad toho, čo sa môže pokaziť s bankou zameranou na konkrétne odvetvie. Kombinácia súvahy ťažkej s cennými papiermi a relatívne nízkej na pôžičky v prostredí rastúcich sadzieb, v ktorom ceny dlhopisov klesli av ktorom vkladatelia špecifickí pre toto odvetvie sami trpia poklesom hotovosti, viedla k problému s likviditou.
Nerealizované straty z cenných papierov
Banky využívajú svoj kapitál zhromažďovaním vkladov alebo požičiavaním peňazí buď na požičanie peňazí, alebo na nákup cenných papierov. Získavajú rozdiel medzi ich priemerným výnosom z úverov a investícií a ich priemernými nákladmi na fondy.
Investície do cenných papierov sú držané v dvoch skupinách:
- Dostupné na predaj — tieto cenné papiere (väčšinou dlhopisy) je možné predať kedykoľvek a podľa účtovných pravidiel sa vyžaduje, aby boli označené na trh každý štvrťrok. To znamená, že zisky alebo straty sa pre portfólio AFS zaznamenávajú nepretržite. Kumulované zisky sa pripočítajú k celkovému vlastnému kapitálu alebo sa od neho odpočítajú straty.
- Držané do splatnosti – ide o dlhopisy, ktoré banka zamýšľa držať, kým nebudú splatené v nominálnej hodnote. Každý štvrťrok sa vykazujú v obstarávacej cene a nie sú oceňované trhovo.
Vo svojom regulačnom Konsolidovaná účtovná závierka pre holdingové spoločnosti—FR Y-9CSVB Financial, registrovaná Federálnym rezervným systémom, SVB Financial vykázala k 1.911. decembru záporný akumulovaný ostatný komplexný zisk vo výške 31 miliardy USD. To je riadok 26.b v zozname HC správy pre tých, ktorí si vedú skóre doma. Regulačné správy pre akúkoľvek bankovú holdingovú spoločnosť v USA, sporiteľskú a úverovú holdingovú spoločnosť alebo dcérsku inštitúciu si môžete vyhľadať na pôde Federal Financial Institution Examination Council's Národné informačné centrum. Uistite sa, že máte správny názov spoločnosti alebo inštitúcie – alebo sa možno pozeráte na nesprávny subjekt.
V správe je definovaný akumulovaný ostatný komplexný zisk (AOCI): „Zahŕňa okrem iného čisté nerealizované zisky (straty) z držby cenných papierov k dispozícii na predaj, akumulované čisté zisky (straty) zo zaistenia peňažných tokov, kumulatívne úpravy z prepočtu cudzej meny a akumulovaný dôchodok so stanovenými požitkami a iné úpravy plánu po odchode do dôchodku.“
Inými slovami, väčšinou išlo o nerealizované straty z cenných papierov SVB na predaj. Banka zaznamenala odhadovanú stratu 1.8 miliardy dolárov, keď 8. marca predala „v podstate všetky“ tieto cenné papiere.
Zoznam 10 bánk s nepriaznivým vývojom úrokových marží
V správach o regulačných výzvach sa AOCI pripočítava k regulačnému kapitálu. Keďže AOCI SVB bola k 31. decembru záporná (z dôvodu jej nerealizovaných strát na cenných papieroch AFS), znížila celkový vlastný kapitál spoločnosti. Takže spravodlivým spôsobom, ako zmerať záporný AOCI k celkovému vlastnému kapitálu banky, by bolo vydeliť záporný AOCI celkový vlastný kapitál mínus AOCI — efektívne pripočítanie nerealizovaných strát späť k celkovému vlastnému kapitálu na výpočet.
Vráťme sa k nášmu zoznamu 10 bánk, ktoré zvýšili podobné červené príznaky marže ako SVB, tu je rovnaká skupina v rovnakom poradí, ktorá vykazuje záporný AOCI ako percento z celkového vlastného kapitálu k 31. decembru. SVB sme pridali na koniec zoznamu. Údaje poskytol FactSet:
| Banka | Ticker | City | AOCI (mil. $) | Celkový vlastný kapitál (mil. USD) | AOCI/TEC – AOCI | Celkové aktíva (mil. $) |
| Zákazníci Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pa. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Prvá republika banka | FRC,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Spoločnosť Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Md. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Hicksville, NY | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Ally Financial Inc. | ALLY,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, NY | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, Kalifornia | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperita Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Finančná skupina SVB | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, Kalifornia | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej banke.
čítať Tomi Kilgore je podrobný sprievodca množstvom informácií dostupných zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
Ally Financial Inc.
ALLY,
-5.70%
— tretia najväčšia banka na zozname podľa celkových aktív k 31. decembru — má k 31. decembru najväčšie percento záporného akumulovaného komplexného výsledku v pomere k celkovému vlastnému kapitálu.
Samozrejme, tieto čísla neznamenajú, že banka má problémy, alebo že bude nútená predávať cenné papiere za veľké straty. Ale SVB mala k 31. decembru tak znepokojivý model pre svoje úrokové marže, ako aj to, čo sa javilo ako relatívne vysoké percento strát cenných papierov v pomere ku kapitálu.
Banky s najvyšším percentom záporného AOCI ku kapitálu
V indexe Russell 108 je 3000 bánk
RUA,
-1.70%
ktoré mali k 10.0. decembru celkové aktíva najmenej 31 miliárd USD. FactSet poskytol údaje o AOCI a celkovom vlastnom kapitáli pre 105 z nich. Tu je 20, ktoré mali k 31. decembru najvyššie pomery záporných AOCI k celkovému vlastnému kapitálu mínus AOCI (ako je vysvetlené vyššie):
| Banka | Ticker | City | AOCI (mil. $) | Celkový vlastný kapitál (mil. USD) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Celkové aktíva (mil. $) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | SION,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Popular Inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Portoriko | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | KĽÚČ
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Mo. | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | San Antonio | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| First Financial Bankshares Inc. | FFIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Spoločnosť Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Prvý Bancorp | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Trieda A | A,
-11.27% | La Jolla, Kalifornia | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corp | BOH,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | ALLY,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Piaty tretí Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| First Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Mo. | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Podpisová banka | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Opäť to neznamená, že nejaká konkrétna banka na tomto zozname na základe údajov k 31. decembru čelí typu dokonalej búrky, ktorá ublížila SVB Financial. Banka, ktorá stojí na veľkých papierových stratách na svojich cenných papieroch AFS, ich nemusí musieť predať. V skutočnosti Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
ktorá je na vrchole zoznamu, tiež zlepšila svoju úrokovú maržu najviac za posledné štyri štvrťroky, ako je znázornené tu.
Je však zaujímavé poznamenať, že Silvergate Capital Corp.
A,
-11.27%,
ktorý sa zameral na poskytovanie služieb klientom v odvetví virtuálnych mien, sa dostal do zoznamu. Svoju bankovú dcérsku spoločnosť zatvára dobrovoľne.
Ďalšou bankou na zozname, ktorá čelí obavám medzi vkladateľmi, je Signature Bank
SBNY,
-22.87%
z New Yorku, ktorá má rôznorodý obchodný model, no zároveň čelila odporu v súvislosti so službami, ktoré poskytuje odvetviu virtuálnych mien. Akcie banky vo štvrtok klesli o 12 % a v piatkovom popoludňajšom obchodovaní klesli o ďalších 24 %.
Signature Bank uviedla v a vyhlásenie že bola v „silnej, dobre diverzifikovanej finančnej situácii“.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 bánk, ktoré sedia na obrovských potenciálnych stratách cenných papierov – rovnako ako SVB
Banka Silicon Valley zlyhala po nábehu na vklady po tom, čo sa cena akcií jej materskej spoločnosti vo štvrtok prepadla o rekordných 60 %.
Obchodovanie Finančnej skupiny SVB
-60.41%
SIVB,
akcie boli zastavené v piatok skoro po tom, čo sa akcie opäť prepadli v predmarketovom obchodovaní. Ministerka financií Janet Yellenová povedala, že SVB bola jednou z mála bánk, ktorými bola “veľmi pozorne sledovať.“ Reakcia sa hrnula od niekoľkých analytikov, ktorí diskutovali riziko likvidity banky.
Kalifornské regulačné orgány zatvoril Silicon Valley Bank a vrak odovzdal Federálnej správe poistenia vkladov neskôr v piatok.
Nižšie je uvedený rovnaký zoznam Vo štvrtok sme zdôraznili 10 bánk ktoré vykazovali podobné červené vlajky ako SVB Financial počas štvrtého štvrťroka. Tentokrát ukážeme, koľko vykázali nerealizované straty na cenných papieroch — položke, ktorá zohrala dôležitú úlohu v kríze SVB.
Pod tým je obrazovka amerických bánk s celkovými aktívami najmenej 10 miliárd USD, znázorňujúca tie, ktoré sa k 31. decembru zdajú byť najviac vystavené nerealizovaným stratám cenných papierov ako percento celkového kapitálu.
Najprv rýchly pohľad na SVB
Niektoré správy v médiách hovorili o SVB v Santa Clare v Kalifornii ako o malej banke, no k 212. decembru mala celkové aktíva 31 miliárd USD, čo z nej robí 17. najväčšiu banku v indexe Russell 3000.
-1.70%
RUA,
k 31. decembru. To z neho robí najväčší krach americkej banky od Washington Mutual v roku 2008.
Jedinečným aspektom SVB bolo jej desaťročia trvajúce zameranie na odvetvie rizikového kapitálu. Rast úverov banky spomaľoval s rastom úrokových sadzieb. Medzitým, keď SVB vo štvrtok oznámila svoje predaje cenných papierov v hodnote 21 miliárd dolárov, uviedla, že podnikla kroky nielen na zníženie úrokového rizika, ale aj preto, že „spaľovanie hotovosti klientov zostalo zvýšené a vo februári sa ďalej zvýšilo, čo malo za následok nižšie vklady“. než sa predpokladalo.”
SVB odhadla, že zaúčtuje stratu 1.8 miliardy dolárov z predaja cenných papierov a uviedla získal by kapitál vo výške 2.25 miliardy dolárov prostredníctvom dvoch ponúk nových akcií a ponuky konvertibilných dlhopisov. Táto ponuka nebola dokončená.
Zdá sa teda, že toto je príklad toho, čo sa môže pokaziť s bankou zameranou na konkrétne odvetvie. Kombinácia súvahy ťažkej s cennými papiermi a relatívne nízkej na pôžičky v prostredí rastúcich sadzieb, v ktorom ceny dlhopisov klesli av ktorom vkladatelia špecifickí pre toto odvetvie sami trpia poklesom hotovosti, viedla k problému s likviditou.
Nerealizované straty z cenných papierov
Banky využívajú svoj kapitál zhromažďovaním vkladov alebo požičiavaním peňazí buď na požičanie peňazí, alebo na nákup cenných papierov. Získavajú rozdiel medzi ich priemerným výnosom z úverov a investícií a ich priemernými nákladmi na fondy.
Investície do cenných papierov sú držané v dvoch skupinách:
Vo svojom regulačnom Konsolidovaná účtovná závierka pre holdingové spoločnosti—FR Y-9CSVB Financial, registrovaná Federálnym rezervným systémom, SVB Financial vykázala k 1.911. decembru záporný akumulovaný ostatný komplexný zisk vo výške 31 miliardy USD. To je riadok 26.b v zozname HC správy pre tých, ktorí si vedú skóre doma. Regulačné správy pre akúkoľvek bankovú holdingovú spoločnosť v USA, sporiteľskú a úverovú holdingovú spoločnosť alebo dcérsku inštitúciu si môžete vyhľadať na pôde Federal Financial Institution Examination Council's Národné informačné centrum. Uistite sa, že máte správny názov spoločnosti alebo inštitúcie – alebo sa možno pozeráte na nesprávny subjekt.
V správe je definovaný akumulovaný ostatný komplexný zisk (AOCI): „Zahŕňa okrem iného čisté nerealizované zisky (straty) z držby cenných papierov k dispozícii na predaj, akumulované čisté zisky (straty) zo zaistenia peňažných tokov, kumulatívne úpravy z prepočtu cudzej meny a akumulovaný dôchodok so stanovenými požitkami a iné úpravy plánu po odchode do dôchodku.“
Inými slovami, väčšinou išlo o nerealizované straty z cenných papierov SVB na predaj. Banka zaznamenala odhadovanú stratu 1.8 miliardy dolárov, keď 8. marca predala „v podstate všetky“ tieto cenné papiere.
Zoznam 10 bánk s nepriaznivým vývojom úrokových marží
V správach o regulačných výzvach sa AOCI pripočítava k regulačnému kapitálu. Keďže AOCI SVB bola k 31. decembru záporná (z dôvodu jej nerealizovaných strát na cenných papieroch AFS), znížila celkový vlastný kapitál spoločnosti. Takže spravodlivým spôsobom, ako zmerať záporný AOCI k celkovému vlastnému kapitálu banky, by bolo vydeliť záporný AOCI celkový vlastný kapitál mínus AOCI — efektívne pripočítanie nerealizovaných strát späť k celkovému vlastnému kapitálu na výpočet.
Vráťme sa k nášmu zoznamu 10 bánk, ktoré zvýšili podobné červené príznaky marže ako SVB, tu je rovnaká skupina v rovnakom poradí, ktorá vykazuje záporný AOCI ako percento z celkového vlastného kapitálu k 31. decembru. SVB sme pridali na koniec zoznamu. Údaje poskytol FactSet:
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej banke.
čítať Tomi Kilgore je podrobný sprievodca množstvom informácií dostupných zadarmo na stránke cenovej ponuky MarketWatch.
Ally Financial Inc.
-5.70%
ALLY,
— tretia najväčšia banka na zozname podľa celkových aktív k 31. decembru — má k 31. decembru najväčšie percento záporného akumulovaného komplexného výsledku v pomere k celkovému vlastnému kapitálu.
Samozrejme, tieto čísla neznamenajú, že banka má problémy, alebo že bude nútená predávať cenné papiere za veľké straty. Ale SVB mala k 31. decembru tak znepokojivý model pre svoje úrokové marže, ako aj to, čo sa javilo ako relatívne vysoké percento strát cenných papierov v pomere ku kapitálu.
Banky s najvyšším percentom záporného AOCI ku kapitálu
V indexe Russell 108 je 3000 bánk
-1.70%
RUA,
ktoré mali k 10.0. decembru celkové aktíva najmenej 31 miliárd USD. FactSet poskytol údaje o AOCI a celkovom vlastnom kapitáli pre 105 z nich. Tu je 20, ktoré mali k 31. decembru najvyššie pomery záporných AOCI k celkovému vlastnému kapitálu mínus AOCI (ako je vysvetlené vyššie):
Opäť to neznamená, že nejaká konkrétna banka na tomto zozname na základe údajov k 31. decembru čelí typu dokonalej búrky, ktorá ublížila SVB Financial. Banka, ktorá stojí na veľkých papierových stratách na svojich cenných papieroch AFS, ich nemusí musieť predať. V skutočnosti Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
ktorá je na vrchole zoznamu, tiež zlepšila svoju úrokovú maržu najviac za posledné štyri štvrťroky, ako je znázornené tu.
Je však zaujímavé poznamenať, že Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
A,
ktorý sa zameral na poskytovanie služieb klientom v odvetví virtuálnych mien, sa dostal do zoznamu. Svoju bankovú dcérsku spoločnosť zatvára dobrovoľne.
Ďalšou bankou na zozname, ktorá čelí obavám medzi vkladateľmi, je Signature Bank
-22.87%
SBNY,
z New Yorku, ktorá má rôznorodý obchodný model, no zároveň čelila odporu v súvislosti so službami, ktoré poskytuje odvetviu virtuálnych mien. Akcie banky vo štvrtok klesli o 12 % a v piatkovom popoludňajšom obchodovaní klesli o ďalších 24 %.
Signature Bank uviedla v a vyhlásenie že bola v „silnej, dobre diverzifikovanej finančnej situácii“.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo