Energetický sektor indexu S&P 500 bol najlepší v tomto roku, no zásoby ropy sa stále zdajú byť lacné v porovnaní s tými v iných odvetviach.
Ak máte záujem investovať do energie, dôležitý je váš časový rámec. Zdá sa, že ropný priemysel má z dlhodobého hľadiska dobré nastavenie cien, no v roku 2023 čelí aj zložitým porovnaniam ziskov.
Nižšie je uvedený zoznam veľkých energetických spoločností, od ktorých sa očakáva, že budú v budúcom roku vytvárať najvyššie úrovne voľného peňažného toku na podporu dividend a spätného odkupu akcií. Najprv sa pozrime na ocenenia sektorov a očakávania na budúci rok.
Očakáva sa, že ropný priemysel bude v roku 2023 zarábať menej
Pri diskusii o nedávnom poklese cien ropy v poznámke pre klientov z 30. novembra, Jefferiesov globálny akciový stratég Sean Darby napísal: „Čínsky rast pôsobil ako protivietor pre globálny dopyt, pretože presadzuje prísne politiky týkajúce sa Covid prichádzajúcej do zimnej chrípkovej sezóny. .“
Tu je pohľad na 11 sektorov indexu S&P 500, zoradených podľa pomeru ceny k zisku, ktoré sú založené na cenách z 29. novembra a vážených konsenzuálnych odhadoch ziskov na rok 2023 medzi analytikmi oslovenými FactSet, s úplným indexom naspodku:
| Sektor | Forward P/E na základe odhadu EPS 2023 | Odhadovaný EPS v roku 2023 | Odhadovaný EPS v roku 2022 | Odhadovaná FCF – 2023 | Odhadovaná FCF – 2022 |
| energie | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Financie | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Komunikačné služby | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| materiály | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| nehnuteľnosť | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Zdravotná starostlivosť | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| utility | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| priemysel | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Informačné technológie | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Spotrebiteľské svorky | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Spotrebiteľ podľa vlastného uváženia | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Zdroj: FactSet |
Energetický sektor je jedným z troch (spolu s materiálmi a zdravotníctvom), v ktorom analytici očakávajú pokles zisku na akciu v budúcom roku. A je to jediný, pri ktorom sa očakáva pokles voľného cash flow na akciu.
To znamená, že investori musia počas každej štvrťročnej výsledkovej sezóny v roku 2023 očakávať náročné medziročné porovnania výsledkov.
Dlhodobý výhľad cien ropy a zásob
Aby sme pripravili pôdu pre túto diskusiu, začnime s 10-ročným grafom pre ropu West Texas Intermediate (WTI).
CL.1,
-1.49%,
na základe nepretržitých zmlúv na prvý mesiac na newyorskej burze, ako ich sleduje FactSet:
Tento graf nás prevedie poklesom cien ropy spôsobeným ponukou od polovice roka 2014 do začiatku roka 2016 a dramatickým prepadom počas ranej fázy pandémie koronavírusu v roku 2020, na ktorý sa podľa Darbyho „ľahko zabúda“ vo svetle prostredie s vysokým dopytom v tomto roku.
Môžete tiež vidieť, že WTI sa vzdala väčšiny tohtoročného zisku. Na konci roka 75.21 uzavrela na 2021 USD, 2022. marca dosiahla vnútrodenný vrchol 130.50 USD v roku 7 a 73.60. novembra klesla na vnútrodenné minimum za rok 28 USD a potom počas nasledujúcich dvoch dní stúpla.
"Nedostatok prvotných investícií za posledné desaťročie a neochota vyspelých svetových ekonomík pridať dostatočnú kapacitu na domácom trhu a uprednostňovať „obnoviteľné zdroje“. znamená, že globálne energetické spoločnosti riadia svoje podnikanie za hotovosť."
— Sean Darby, globálny akciový stratég v Jefferies
Darby opísal seba a svoj výskumný tím ako „dlhodobých energetických býkov“, ale z krátkodobého hľadiska „mierne medvedí“ pre energetický sektor. Jefferies má hodnotenie „kúpiť“ na ôsmich energetických akciách v indexe S&P 500, vrátane ConocoPhillips
COP,
-4.43%
a Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Úplný zoznam „kúpiť“ Jefferies je uvedený nižšie.)
Darby vidí pozitívne dlhodobé nastavenie cien ropy: „Nedostatok počiatočných investícií za posledné desaťročie a neochota vyspelých svetových ekonomík pridať dostatočnú kapacitu na domácom trhu a uprednostňovať „obnoviteľné zdroje“ znamená, že globálne energetické spoločnosti riadia svoje podnikanie. za hotovosť.”
Vedúci predstavitelia mnohých veľkých ropných spoločností tento rok skutočne zdôraznili starostlivé kapitálové investície, aby sa vyhli opakovaniu chýb, ktoré sa urobili, keď prudký nárast americkej produkcie viedol k nadmernej ponuke a dlhému poklesu cien, ktorý sa začal v roku 2014.
Ropné spoločnosti zároveň zvyšovali pravidelné dividendy, vyplácali špeciálne dividendy a kládli dôraz na spätné odkupy akcií. Ak sú spätné odkupy akcií dostatočné na zníženie počtu akcií, zisk na akciu sa zvýši a potenciálne podporí vyššie ceny akcií.
Bezplatná obrazovka cash flow spoločností na rok 2023
Voľný peňažný tok spoločnosti (FCF) je jej zostávajúci peňažný tok po kapitálových výdavkoch. Ide o peniaze, ktoré možno použiť na výplatu dividend, odkúpenie akcií, financovanie expanzie výroby alebo akvizícií alebo na iné firemné účely. Pre investorov môže byť užitočné porovnať očakávané FCF so súčasnými výplatami dividend, aby pochopili, či je pravdepodobné, že spoločnosť bude schopná podporiť svoju dividendu alebo ju zvýšiť, alebo či bude musieť zvážiť zníženie výplaty.
Ak porovnáme očakávaný výnos FCF so súčasným dividendovým výnosom, môžeme odhadnúť, či existuje „priestor“ na nasadenie dodatočnej hotovosti, dúfajme, že spôsobom, ktorý bude prínosom pre akcionárov.
Pre túto obrazovku sme začali s 51 akciami v iShares Global Energy ETF
IXC,
-3.08%
(ktoré zahŕňa všetkých 23 akcií v energetickom sektore S&P 500) a potom odfiltrovali spoločnosti, pre ktoré neboli k dispozícii odhady FCF na rok 2023 a tie, pre ktoré boli odhadované výnosy FCF nižšie ako súčasné dividendové výnosy. Zostala nám tak skupina 44 akcií, ktoré vykazujú „svetlú rezervu“ FCF na rok 2023.
Tu je 20 s najvyššími očakávanými výnosmi z voľného peňažného toku na budúci rok:
| Spoločnosť | Ticker | Krajina | Odhad. Výťažok FCF 2023 | Dividendový výnos | Odhad. 2023 „svetlá výška“ | Odhad. 2023 FCF na akciu | Odhad. 2022 FCF na akciu |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Nórsko | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Čile | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| Spoločnosť EQT Corp. | EQT,
-5.43% | Spojené štáty | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Taliansko | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | HRO,
-5.12% | Spojené štáty | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC,
-3.17% | Kolumbia | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Spoločnosť Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Japonsko | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP,
-0.44% | Spojené kráľovstvo | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | Spojené štáty | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Trieda B | galp,
-0.69% | Portugalsko | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| PLC Shell | SHEL,
-0.08% | Spojené kráľovstvo | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Japonsko | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Francúzsko | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | španielsko | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Spoločnosť Tourmaline Oil Corp. | TOU,
-2.76% | Kanada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Nórsko | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Spoločnosť Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Kanada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Spoločnosť Suncor Energy Inc. | JEHO,
-3.10% | Kanada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Spoločnosť Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | Spojené štáty | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Austrália | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti. čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Odhady voľného peňažného toku sú za kalendárne roky a sú v miestnych menách. Odhady FCF na rok 2023 sú nižšie ako odhady na rok 2022 pre 11 z 20 spoločností, pričom odhad na rok 2022 nie je pre ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
Dividendové výnosy odhaduje FactSet: Majú 45-dňové oneskorenie, čo znamená, že pred investovaním je dôležité urobiť si vlastný prieskum, najmä teraz, keď mnohé energetické spoločnosti vyplácajú pravidelné dividendy a špeciálne dividendy, ktoré sa menia každý štvrťrok.
Osem energetických akcií s hodnotením „kúpiť“ u Jefferies
Tu sú energetické akcie v indexe S&P 500 hodnotené ako „nákup“ analytikmi v Jefferies, zoradené podľa očakávaných výnosov voľného peňažného toku v roku 2023 na základe konsenzuálnych odhadov:
| Spoločnosť | Ticker | Odhad. Výťažok FCF 2023 | Dividendový výnos | Odhad. 2023 „svetlá výška“ | Odhad. 2023 FCF na akciu | Odhad. 2022 FCF na akciu |
| Spoločnosť EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Spoločnosť Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. Trieda A | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| Spoločnosť EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
Spoločnosť EQT Corp.
EQT,
-5.43%
a Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
sú na oboch zoznamoch. Pre EOG Resources Inc. nie sú k dispozícii žiadne odhady FCF.
EOG,
-4.35%
Nenechajte si ujsť: 20 dividendových akcií s vysokými výnosmi, ktoré sa práve teraz stali atraktívnejšími
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Očakáva sa, že 20 veľkých ropných spoločností bude v roku 2023 napriek neistote príjmom peňazí
Energetický sektor indexu S&P 500 bol najlepší v tomto roku, no zásoby ropy sa stále zdajú byť lacné v porovnaní s tými v iných odvetviach.
Ak máte záujem investovať do energie, dôležitý je váš časový rámec. Zdá sa, že ropný priemysel má z dlhodobého hľadiska dobré nastavenie cien, no v roku 2023 čelí aj zložitým porovnaniam ziskov.
Nižšie je uvedený zoznam veľkých energetických spoločností, od ktorých sa očakáva, že budú v budúcom roku vytvárať najvyššie úrovne voľného peňažného toku na podporu dividend a spätného odkupu akcií. Najprv sa pozrime na ocenenia sektorov a očakávania na budúci rok.
Očakáva sa, že ropný priemysel bude v roku 2023 zarábať menej
Pri diskusii o nedávnom poklese cien ropy v poznámke pre klientov z 30. novembra, Jefferiesov globálny akciový stratég Sean Darby napísal: „Čínsky rast pôsobil ako protivietor pre globálny dopyt, pretože presadzuje prísne politiky týkajúce sa Covid prichádzajúcej do zimnej chrípkovej sezóny. .“
Tu je pohľad na 11 sektorov indexu S&P 500, zoradených podľa pomeru ceny k zisku, ktoré sú založené na cenách z 29. novembra a vážených konsenzuálnych odhadoch ziskov na rok 2023 medzi analytikmi oslovenými FactSet, s úplným indexom naspodku:
Energetický sektor je jedným z troch (spolu s materiálmi a zdravotníctvom), v ktorom analytici očakávajú pokles zisku na akciu v budúcom roku. A je to jediný, pri ktorom sa očakáva pokles voľného cash flow na akciu.
To znamená, že investori musia počas každej štvrťročnej výsledkovej sezóny v roku 2023 očakávať náročné medziročné porovnania výsledkov.
Dlhodobý výhľad cien ropy a zásob
Aby sme pripravili pôdu pre túto diskusiu, začnime s 10-ročným grafom pre ropu West Texas Intermediate (WTI).
-1.49% ,
CL.1,
na základe nepretržitých zmlúv na prvý mesiac na newyorskej burze, ako ich sleduje FactSet:
faktov
Tento graf nás prevedie poklesom cien ropy spôsobeným ponukou od polovice roka 2014 do začiatku roka 2016 a dramatickým prepadom počas ranej fázy pandémie koronavírusu v roku 2020, na ktorý sa podľa Darbyho „ľahko zabúda“ vo svetle prostredie s vysokým dopytom v tomto roku.
Môžete tiež vidieť, že WTI sa vzdala väčšiny tohtoročného zisku. Na konci roka 75.21 uzavrela na 2021 USD, 2022. marca dosiahla vnútrodenný vrchol 130.50 USD v roku 7 a 73.60. novembra klesla na vnútrodenné minimum za rok 28 USD a potom počas nasledujúcich dvoch dní stúpla.
"Nedostatok prvotných investícií za posledné desaťročie a neochota vyspelých svetových ekonomík pridať dostatočnú kapacitu na domácom trhu a uprednostňovať „obnoviteľné zdroje“. znamená, že globálne energetické spoločnosti riadia svoje podnikanie za hotovosť."
— Sean Darby, globálny akciový stratég v Jefferies
Darby opísal seba a svoj výskumný tím ako „dlhodobých energetických býkov“, ale z krátkodobého hľadiska „mierne medvedí“ pre energetický sektor. Jefferies má hodnotenie „kúpiť“ na ôsmich energetických akciách v indexe S&P 500, vrátane ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
COP,
a Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Úplný zoznam „kúpiť“ Jefferies je uvedený nižšie.)
Darby vidí pozitívne dlhodobé nastavenie cien ropy: „Nedostatok počiatočných investícií za posledné desaťročie a neochota vyspelých svetových ekonomík pridať dostatočnú kapacitu na domácom trhu a uprednostňovať „obnoviteľné zdroje“ znamená, že globálne energetické spoločnosti riadia svoje podnikanie. za hotovosť.”
Vedúci predstavitelia mnohých veľkých ropných spoločností tento rok skutočne zdôraznili starostlivé kapitálové investície, aby sa vyhli opakovaniu chýb, ktoré sa urobili, keď prudký nárast americkej produkcie viedol k nadmernej ponuke a dlhému poklesu cien, ktorý sa začal v roku 2014.
Ropné spoločnosti zároveň zvyšovali pravidelné dividendy, vyplácali špeciálne dividendy a kládli dôraz na spätné odkupy akcií. Ak sú spätné odkupy akcií dostatočné na zníženie počtu akcií, zisk na akciu sa zvýši a potenciálne podporí vyššie ceny akcií.
Bezplatná obrazovka cash flow spoločností na rok 2023
Voľný peňažný tok spoločnosti (FCF) je jej zostávajúci peňažný tok po kapitálových výdavkoch. Ide o peniaze, ktoré možno použiť na výplatu dividend, odkúpenie akcií, financovanie expanzie výroby alebo akvizícií alebo na iné firemné účely. Pre investorov môže byť užitočné porovnať očakávané FCF so súčasnými výplatami dividend, aby pochopili, či je pravdepodobné, že spoločnosť bude schopná podporiť svoju dividendu alebo ju zvýšiť, alebo či bude musieť zvážiť zníženie výplaty.
Ak porovnáme očakávaný výnos FCF so súčasným dividendovým výnosom, môžeme odhadnúť, či existuje „priestor“ na nasadenie dodatočnej hotovosti, dúfajme, že spôsobom, ktorý bude prínosom pre akcionárov.
Pre túto obrazovku sme začali s 51 akciami v iShares Global Energy ETF
-3.08%
IXC,
(ktoré zahŕňa všetkých 23 akcií v energetickom sektore S&P 500) a potom odfiltrovali spoločnosti, pre ktoré neboli k dispozícii odhady FCF na rok 2023 a tie, pre ktoré boli odhadované výnosy FCF nižšie ako súčasné dividendové výnosy. Zostala nám tak skupina 44 akcií, ktoré vykazujú „svetlú rezervu“ FCF na rok 2023.
Tu je 20 s najvyššími očakávanými výnosmi z voľného peňažného toku na budúci rok:
Kliknutím na tickery zobrazíte ďalšie informácie o každej spoločnosti. čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Odhady voľného peňažného toku sú za kalendárne roky a sú v miestnych menách. Odhady FCF na rok 2023 sú nižšie ako odhady na rok 2022 pre 11 z 20 spoločností, pričom odhad na rok 2022 nie je pre ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
Dividendové výnosy odhaduje FactSet: Majú 45-dňové oneskorenie, čo znamená, že pred investovaním je dôležité urobiť si vlastný prieskum, najmä teraz, keď mnohé energetické spoločnosti vyplácajú pravidelné dividendy a špeciálne dividendy, ktoré sa menia každý štvrťrok.
Osem energetických akcií s hodnotením „kúpiť“ u Jefferies
Tu sú energetické akcie v indexe S&P 500 hodnotené ako „nákup“ analytikmi v Jefferies, zoradené podľa očakávaných výnosov voľného peňažného toku v roku 2023 na základe konsenzuálnych odhadov:
Spoločnosť EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
a Valero Energy Corp.
VLO,
sú na oboch zoznamoch. Pre EOG Resources Inc. nie sú k dispozícii žiadne odhady FCF.
EOG,
Nenechajte si ujsť: 20 dividendových akcií s vysokými výnosmi, ktoré sa práve teraz stali atraktívnejšími
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo