Investori, ktorí hľadajú príjem, hľadajú príležitosť získať akcie trustov na investície do nehnuteľností. Akcie v tejto triede aktív sa stali atraktívnejšími, keďže ceny klesli a peňažný tok sa zlepšuje.
Nižšie je uvedená široká obrazovka REIT, ktoré majú vysoké dividendové výnosy a očakáva sa, že v roku 2023 vygenerujú dostatok prebytočnej hotovosti, aby umožnili zvýšenie výplat dividend.
Ceny REIT sa môžu v roku 2023 otočiť za roh
REIT rozdeľujú väčšinu svojich príjmov akcionárom, aby si udržali svoje daňové zvýhodnenie. Skupina je však cyklická, s tlakom na ceny akcií, keď úrokové sadzby rastú, ako to bolo v tomto roku v bezprecedentnom rozsahu. Spomalenie rastu skupiny mohlo tiež spôsobiť brzdu akcií.
A teraz, keď sa hovorí o tom, že Federálny rezervný systém môže začať zmierňovať cyklus zvyšovania úrokových sadzieb, možno sa blížime k dobe, kedy ceny REIT vzrastú v očakávaní prípadného poklesu úrokových sadzieb. Trh sa vždy pozerá dopredu, čo znamená, že dlhodobí investori, ktorí čakali na vedľajšiu koľaj, aby si kúpili výnosnejšie investície orientované na príjem, možno budú musieť čoskoro urobiť krok.
Počas roku rozhovor 28. novembra James Bullard, prezident Federálnej rezervnej banky v St. Louis a člen Federálneho výboru pre voľný trh, diskutoval o cykle zvyšovania úrokových sadzieb centrálnej banky, ktorý má znížiť infláciu.
Keď sa ho pýtali na potenciálne načasovanie „koncovej sadzby“ Fedu (najvyššia sadzba federálnych fondov pre tento cyklus), Bullard povedal: „Vo všeobecnosti som obhajoval, že čím skôr, tým lepšie, že sa chcete dostať na správnu úroveň. politickú sadzbu pre aktuálne údaje a súčasnú situáciu.
Bullard z Fedu v rozhovore pre MarketWatch hovorí, že trhy podceňujú šancu na stále vyššie sadzby
V auguste sme zverejnili táto príručka na investovanie do REIT za účelom príjmu. Keďže údaje pre tento článok boli stiahnuté 24. augusta, S&P 500 SPX, -0.47% klesol o 4 % (napriek 10-percentnému nárastu z 2022. októbra 12, kedy bol uzavretý v roku 13), ale sektor nehnuteľností benchmarkového indexu klesol o XNUMX %.
REIT možno rozdeliť do dvoch kategórií. Hypotekárne REIT požičiavajú peniaze komerčným alebo rezidenčným dlžníkom a/alebo investujú do cenných papierov krytých hypotékou, zatiaľ čo akciové REIT vlastnia majetok a prenajímajú ho.
Tlak na ceny akcií môže byť v prípade hypotekárnych REIT väčší, pretože podnikanie v oblasti hypotekárnych úverov sa spomaľuje s rastom úrokových sadzieb. V tomto článku sa zameriavame na akciové REIT.
Priemyselné čísla
Národná asociácia realitných investičných trustov (Nareit) uviedla, že finančné prostriedky z operácií (FFO) v treťom štvrťroku pre akciové REIT kótované v USA vzrástli o 14 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Aby sme dali toto číslo do kontextu, medziročné tempo rastu štvrťročného FFO sa spomaľuje – pred rokom to bolo 35 %. A nárast FFO v treťom štvrťroku je porovnateľný s 23% nárastom zisku na akciu pre S&P 500 oproti predchádzajúcemu roku, podľa FactSet.
Správa NAREIT uvádza čísla pre 12 kategórií akciových REIT a v číslach rastu sú veľké rozdiely, ako môžete vidieť tu.
FFO je non-GAAP miera, ktorá sa bežne používa na meranie kapacity REIT vyplácať dividendy. Pridáva amortizáciu a odpisy (nepeňažné položky) späť k zisku, pričom vylučuje zisky z predaja majetku. Upravené finančné prostriedky z operácií (AFFO) idú ešte ďalej, keď odpočítavajú očakávané kapitálové výdavky na udržanie kvality investícií do nehnuteľností.
Spomalenie rastu FFO poukazuje na dôležitosť individuálneho pohľadu na REIT, aby sa zistilo, či očakávaný peňažný tok postačuje na pokrytie výplat dividend.
Obrazovka vysoko výnosných akciových REIT
Od roku 2022 do 28. novembra klesol index S&P 500 o 17 %, zatiaľ čo sektor nehnuteľností klesol o 27 %, bez dividend.
Vo veľmi dlhodobom horizonte, prostredníctvom cyklov úrokových sadzieb a býčieho trhu poháňaného likviditou, ktorý sa skončil tento rok, sa akciovým REIT darilo dobre, s priemerným ročným výnosom 9.3 % za 20 rokov v porovnaní s priemerným výnosom 9.6 % pre S&P 500, oba s reinvestovanými dividendami, podľa FactSet.
Tento výkon môže niektorých investorov prekvapiť, ak zvážime zameranie REIT na príjmy a veľkú váhu indexu S&P 500 pre rýchlo rastúce technologické spoločnosti.
Pre širokú škálu akciových REIT sme začali s indexom Russell 3000 RUA, -0.22%, čo predstavuje 98 % amerických spoločností podľa trhovej kapitalizácie.
Potom sme zoznam zúžili na 119 akciových REIT, ktoré sleduje najmenej päť analytikov pokrytých FactSet, pre ktoré sú dostupné odhady AFFO.
Ak vydelíme očakávaný AFFO v roku 2023 aktuálnou cenou akcií, máme odhadovaný výnos AFFO, ktorý je možné porovnať so súčasným dividendovým výnosom, aby sme zistili, či existuje očakávaný „priestor“ na zvýšenie dividend.
Napríklad, ak sa pozrieme na Vornado Realty Trust VNO, + 0.91%, aktuálny dividendový výnos je 8.56 %. Na základe konsenzuálneho odhadu AFFO na rok 2023 medzi analytikmi oslovenými FactSet je očakávaný výnos AFFO len 7.25 %. To neznamená, že Vornado zníži svoju dividendu a dokonca to neznamená, že spoločnosť nezvýši výplatu v budúcom roku. Môže to však znížiť pravdepodobnosť, že sa tak stane.
Spomedzi 119 akciových REIT 104 očakáva v roku 2023 rezervu AFFO aspoň 1.00 %.
Tu je 20 akciových REIT z našej obrazovky s najvyššími aktuálnymi dividendovými výnosmi, ktoré majú aspoň 1% očakávanú rezervu AFFO:
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej spoločnosti. Mal by si čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Zoznam obsahuje hlavný typ investície do nehnuteľností každého REIT. Mnohé REIT sú však vysoko diverzifikované. Zjednodušené kategórie v tabuľke nemusia pokrývať všetky ich investičné nehnuteľnosti.
Vedieť, do čoho REIT investuje, je súčasťou prieskumu, ktorý by ste si mali urobiť sami pred kúpou akejkoľvek jednotlivej akcie. Napríklad, niektorí investori sa môžu chcieť vyhnúť expozícii v určitých oblastiach maloobchodu alebo hotelov, alebo môžu uprednostňovať zariadenia poskytujúce zdravotnú starostlivosť.
Najväčšie REIT
Niektoré z REIT, ktoré prešli obrazovkou, majú relatívne malú trhovú kapitalizáciu. Možno vás bude zaujímať, ako sa na obrazovke darilo najrozšírenejším REIT. Takže tu je ďalší zoznam 20 najväčších amerických REIT spomedzi 119, ktoré prešli prvým znížením, zoradených podľa trhovej kapitalizácie k 28. novembru:
20 dividendových akcií s vysokými výnosmi, ktoré sa práve teraz stali atraktívnejšími
Investori, ktorí hľadajú príjem, hľadajú príležitosť získať akcie trustov na investície do nehnuteľností. Akcie v tejto triede aktív sa stali atraktívnejšími, keďže ceny klesli a peňažný tok sa zlepšuje.
Nižšie je uvedená široká obrazovka REIT, ktoré majú vysoké dividendové výnosy a očakáva sa, že v roku 2023 vygenerujú dostatok prebytočnej hotovosti, aby umožnili zvýšenie výplat dividend.
Ceny REIT sa môžu v roku 2023 otočiť za roh
REIT rozdeľujú väčšinu svojich príjmov akcionárom, aby si udržali svoje daňové zvýhodnenie. Skupina je však cyklická, s tlakom na ceny akcií, keď úrokové sadzby rastú, ako to bolo v tomto roku v bezprecedentnom rozsahu. Spomalenie rastu skupiny mohlo tiež spôsobiť brzdu akcií.
A teraz, keď sa hovorí o tom, že Federálny rezervný systém môže začať zmierňovať cyklus zvyšovania úrokových sadzieb, možno sa blížime k dobe, kedy ceny REIT vzrastú v očakávaní prípadného poklesu úrokových sadzieb. Trh sa vždy pozerá dopredu, čo znamená, že dlhodobí investori, ktorí čakali na vedľajšiu koľaj, aby si kúpili výnosnejšie investície orientované na príjem, možno budú musieť čoskoro urobiť krok.
Počas roku rozhovor 28. novembra James Bullard, prezident Federálnej rezervnej banky v St. Louis a člen Federálneho výboru pre voľný trh, diskutoval o cykle zvyšovania úrokových sadzieb centrálnej banky, ktorý má znížiť infláciu.
Keď sa ho pýtali na potenciálne načasovanie „koncovej sadzby“ Fedu (najvyššia sadzba federálnych fondov pre tento cyklus), Bullard povedal: „Vo všeobecnosti som obhajoval, že čím skôr, tým lepšie, že sa chcete dostať na správnu úroveň. politickú sadzbu pre aktuálne údaje a súčasnú situáciu.
V auguste sme zverejnili táto príručka na investovanie do REIT za účelom príjmu. Keďže údaje pre tento článok boli stiahnuté 24. augusta, S&P 500
-0.47%
SPX,
klesol o 4 % (napriek 10-percentnému nárastu z 2022. októbra 12, kedy bol uzavretý v roku 13), ale sektor nehnuteľností benchmarkového indexu klesol o XNUMX %.
REIT možno rozdeliť do dvoch kategórií. Hypotekárne REIT požičiavajú peniaze komerčným alebo rezidenčným dlžníkom a/alebo investujú do cenných papierov krytých hypotékou, zatiaľ čo akciové REIT vlastnia majetok a prenajímajú ho.
Tlak na ceny akcií môže byť v prípade hypotekárnych REIT väčší, pretože podnikanie v oblasti hypotekárnych úverov sa spomaľuje s rastom úrokových sadzieb. V tomto článku sa zameriavame na akciové REIT.
Priemyselné čísla
Národná asociácia realitných investičných trustov (Nareit) uviedla, že finančné prostriedky z operácií (FFO) v treťom štvrťroku pre akciové REIT kótované v USA vzrástli o 14 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Aby sme dali toto číslo do kontextu, medziročné tempo rastu štvrťročného FFO sa spomaľuje – pred rokom to bolo 35 %. A nárast FFO v treťom štvrťroku je porovnateľný s 23% nárastom zisku na akciu pre S&P 500 oproti predchádzajúcemu roku, podľa FactSet.
Správa NAREIT uvádza čísla pre 12 kategórií akciových REIT a v číslach rastu sú veľké rozdiely, ako môžete vidieť tu.
FFO je non-GAAP miera, ktorá sa bežne používa na meranie kapacity REIT vyplácať dividendy. Pridáva amortizáciu a odpisy (nepeňažné položky) späť k zisku, pričom vylučuje zisky z predaja majetku. Upravené finančné prostriedky z operácií (AFFO) idú ešte ďalej, keď odpočítavajú očakávané kapitálové výdavky na udržanie kvality investícií do nehnuteľností.
Spomalenie rastu FFO poukazuje na dôležitosť individuálneho pohľadu na REIT, aby sa zistilo, či očakávaný peňažný tok postačuje na pokrytie výplat dividend.
Obrazovka vysoko výnosných akciových REIT
Od roku 2022 do 28. novembra klesol index S&P 500 o 17 %, zatiaľ čo sektor nehnuteľností klesol o 27 %, bez dividend.
Vo veľmi dlhodobom horizonte, prostredníctvom cyklov úrokových sadzieb a býčieho trhu poháňaného likviditou, ktorý sa skončil tento rok, sa akciovým REIT darilo dobre, s priemerným ročným výnosom 9.3 % za 20 rokov v porovnaní s priemerným výnosom 9.6 % pre S&P 500, oba s reinvestovanými dividendami, podľa FactSet.
Tento výkon môže niektorých investorov prekvapiť, ak zvážime zameranie REIT na príjmy a veľkú váhu indexu S&P 500 pre rýchlo rastúce technologické spoločnosti.
Pre širokú škálu akciových REIT sme začali s indexom Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
čo predstavuje 98 % amerických spoločností podľa trhovej kapitalizácie.
Potom sme zoznam zúžili na 119 akciových REIT, ktoré sleduje najmenej päť analytikov pokrytých FactSet, pre ktoré sú dostupné odhady AFFO.
Ak vydelíme očakávaný AFFO v roku 2023 aktuálnou cenou akcií, máme odhadovaný výnos AFFO, ktorý je možné porovnať so súčasným dividendovým výnosom, aby sme zistili, či existuje očakávaný „priestor“ na zvýšenie dividend.
Napríklad, ak sa pozrieme na Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
VNO,
aktuálny dividendový výnos je 8.56 %. Na základe konsenzuálneho odhadu AFFO na rok 2023 medzi analytikmi oslovenými FactSet je očakávaný výnos AFFO len 7.25 %. To neznamená, že Vornado zníži svoju dividendu a dokonca to neznamená, že spoločnosť nezvýši výplatu v budúcom roku. Môže to však znížiť pravdepodobnosť, že sa tak stane.
Spomedzi 119 akciových REIT 104 očakáva v roku 2023 rezervu AFFO aspoň 1.00 %.
Tu je 20 akciových REIT z našej obrazovky s najvyššími aktuálnymi dividendovými výnosmi, ktoré majú aspoň 1% očakávanú rezervu AFFO:
Kliknutím na symboly získate viac informácií o každej spoločnosti. Mal by si čítať Podrobný sprievodca množstvom informácií od Tomiho Kilgora zadarmo na stránke s cenovými ponukami MarketWatch.
Zoznam obsahuje hlavný typ investície do nehnuteľností každého REIT. Mnohé REIT sú však vysoko diverzifikované. Zjednodušené kategórie v tabuľke nemusia pokrývať všetky ich investičné nehnuteľnosti.
Vedieť, do čoho REIT investuje, je súčasťou prieskumu, ktorý by ste si mali urobiť sami pred kúpou akejkoľvek jednotlivej akcie. Napríklad, niektorí investori sa môžu chcieť vyhnúť expozícii v určitých oblastiach maloobchodu alebo hotelov, alebo môžu uprednostňovať zariadenia poskytujúce zdravotnú starostlivosť.
Najväčšie REIT
Niektoré z REIT, ktoré prešli obrazovkou, majú relatívne malú trhovú kapitalizáciu. Možno vás bude zaujímať, ako sa na obrazovke darilo najrozšírenejším REIT. Takže tu je ďalší zoznam 20 najväčších amerických REIT spomedzi 119, ktoré prešli prvým znížením, zoradených podľa trhovej kapitalizácie k 28. novembru:
Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
SPG,
je jediným REIT, ktorý vytvoril oba zoznamy.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo