Marec vstúpil do rámca a prichádza po dvoch kontrastných mesiacoch. Rok sa začal s akciami, ktoré sa ponáhľali, aby uložili mizernú akciu roku 2022 do postele a tlačili vyššie priamo z brán. Napriek tomu sa február ukázal ako budíček pre tých, ktorí očakávajú úplný býčí trh, keďže mnohé akcie znížili veľkú časť týchto ziskov.
Takže, čo ďalej? Investičný riaditeľ Morgan Stanley Mike Wilson hovorí, že skorá rally v roku 2023 bola „pascou na býka“. Wilson predpovedá investorov ešte viac bolesti a marec označil za „vysoko rizikový mesiac pre obnovenie medvedieho trhu“.
To znamená, že Wilsonovi analytici kolegovia v bankovom gigante identifikovali príležitosť v určitých akciách, o ktorých sa domnievajú, že by mohli poskytnúť ochranu pred vrčaním medveďa. Spustili sme dve z ich nedávnych odporúčaní prostredníctvom stránky Databáza TipRanks aby ste videli, čo o týchto rozhodnutiach robia iní odborníci.
Spoločnosť Coursera, Inc. (COUR)
Začneme Courserou, jednou z najväčších svetových online vzdelávacích platforiem. Spoločnosť spája ľudí s online kurzami na vysokej škole, aby získali kredity, profesionálny rozvoj a dokonca aj pre zábavu. Spoločnosť sa môže pochváliť viac ako 118 miliónmi registrovaných študentov, ktorí absolvujú kurzy s viac ako 300 univerzitnými a priemyselnými partnermi vrátane takých mien ako Duke University, University of Michigan a Google.
Vrchol pandémie COVID v roku 2020 kladie obrovský dôraz na aktivity na diaľku, prácu, školu a voľný čas, a zatiaľ čo pandémia ustúpila, dopyt po týchto vzdialených aktivitách zostáva vysoký. Coursera využila túto skutočnosť na neustále rastúce príjmy.
V poslednom ohlásenom štvrťroku, 4Q22, spoločnosť vykázala hornú hranicu 142.18 milióna USD, čo predstavuje medziročný nárast o 23 %. Za celý rok 2022 tržby Coursery vykázali medziročný rast o 26 % a dosiahli 523.8 milióna USD.
Zatiaľ čo horná línia spoločnosti rastie a dokonca prekonala prognózy na štvrtý štvrťrok, investori boli opatrní. Coursera zvyčajne vykazuje čistú štvrťročnú stratu a nedávne vydanie za štvrtý kvartál nebolo výnimkou – hoci strata bola mierna. V 4. štvrťroku spoločnosť vykázala non-GAAP stratu vo výške 4 milióna USD, čo je približne 4/6.5 z čistej straty 1 milióna USD vykázanej v minulom štvrťroku. Táto posledná čistá strata predstavuje 4 % tržieb.
Spoločnosť tiež ponúkla neuspokojivé usmernenie. Coursera predpovedá tržby v 1. štvrťroku 23 v rozmedzí 136 miliónov až 140 miliónov dolárov v porovnaní s prognózou 142.8 milióna dolárov; pre celý rok 2023 je usmernenie 595 miliónov až 605 miliónov dolárov oproti prognóze 618.5 milióna dolárov.
Analytik Morgan Stanley Josh Baer priznáva, že táto spoločnosť si privoňala k najnovšej finančnej aktualizácii, ale poukazuje na niekoľko dôležitých faktorov, ktoré podporujú pozitívny pohľad na Courseru. Píše: „Aj keď máme celkovo zmiešaný pohľad na výsledky 4. štvrťroka, naďalej považujeme Courseru za 1) jednu z najlepšie umiestnených platforiem umožňujúcich digitálnu transformáciu vo veľkom vzdelávacom odvetví, 2) spoločnosť, ktorá sa blíži k zlomu FCF so stabilným zlepšenie marží EBITDA na ceste k >20 % EBITDA v dlhodobom horizonte a 3) nízky sentiment a očakávania investorov – to všetko spolu vytvára atraktívne riziko/odmenu.“
Keď to vezmeme spolu, Baer považuje za vhodné ohodnotiť akcie COUR ako Overweight (tj Buy) s cenovým cieľom 18 USD, čo naznačuje priestor pre rast o 55 % v budúcom roku. (Ak chcete sledovať Baerov rekord, kliknite tu)
Pohľad na Morgan Stanley tu zďaleka nie je jediným býčím pohľadom. Coursera má 8 nedávnych recenzií analytikov, ktoré sa delia od 6 ku 2 v prospech konsenzuálneho hodnotenia Buy over Hold for Strong Buy. Akcia sa obchoduje za 11.61 USD a jej priemerná cieľová cena 19 USD naznačuje silný 64% jednoročný rastový potenciál. (Pozri Prognóza akcií COUR)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Druhý výber Morgan Stanley, na ktorý sa pozrieme, je Neurocrine, komerčná a klinická biofarmaceutická spoločnosť zameraná na vytváranie nových liečebných postupov pre neurologické, neuroendokrinné a neuropsychiatrické ochorenia. Spoločnosť má na trhu štyri schválené lieky, dva ako produkty v úplnom vlastníctve a dva v spojení s AbbVie, ako aj aktívny zoznam klinických štúdií fázy 2 a fázy 3.
Popredný schválený produkt spoločnosti – a jej hlavný výrobca – je ingrezza (valbenazín), schválený liek na trhu na liečbu dospelých s tardívnou dyskinézou, pohybovou poruchou spôsobujúcou nekontrolovateľné pohyby tváre a jazyka a niekedy aj iných častí tela. . Liek bol schválený v roku 2017 a odvtedy sa stal hlavným ťahúňom výnosov z produktov spoločnosti Neurocrine. V poslednom ohlásenom štvrťroku, 4Q22, spoločnosť vykázala celkový predaj produktov vo výške 404.6 milióna USD; z toho 399 miliónov dolárov pochádzalo z predaja ingrezzy. Za rok 2022 ako celok priniesli tržby ingrezzy celkovo 1.43 miliardy dolárov.
Mať solídny tvorca peňazí nielenže prináša Neurocrine pohotový tok príjmov, ale tiež ukazuje, že spoločnosť vykazuje pozitívny čistý zisk. Non-GAAP rozriedený zisk na akciu spoločnosti za 4. štvrťrok bol 1.24 USD, čo je nárast z iba 4 centov v minulom štvrťroku, hoci toto číslo zaostalo za prognózou 1.44 USD. To znamená, že za celý rok 2022 dosiahol non-GAAP rozriedený zisk na akciu 3.47 USD v porovnaní s iba 1.90 USD v roku 2021.
Z klinickej stránky má Neurocrine ďalšie výskumné cesty pre valbenazín ako liečbu viacerých stavov vrátane chorey spôsobenej Huntingtonovou chorobou, dyskinetickej mozgovej obrny a schizofrénie. Kľúčový katalyzátor, ktorý sa od nich očakáva, sa týka stopy Huntingtonovej choroby; spoločnosť predložila žiadosť o nový liek FDA minulý december a dátum PDUFA je 20. augusta 2023.
Vo fáze 3 sú tiež dospelé a pediatrické štúdie crinecerfontu, liečby vrodenej adrenálnej hyperplázie u dospelých a detí. Spoločnosť oznámila, že zápis do oboch štúdií je dokončený a top-line údaje sa očakávajú v 2H23.
Analytik Jeffrey Hung vo svojich komentároch k Neurocrine pre Morgan Stanley jasne vysvetľuje, prečo je presvedčený, že spoločnosť je pripravená na pokračujúci úspech.
„Myslíme si, že Neurocrine má dobrú pozíciu na pokračovanie výkonnosti Ingrezzy v roku 2023 s priaznivým potenciálom rastu z viacerých údajov,“ vysvetlil Hung. „Povzbudzujú nás očakávania spoločnosti týkajúce sa SG&A pákového efektu vo výške 300 bázických bodov v roku 2023 a dodatočného rastového potenciálu v budúcich štvrťrokoch z nastavenia dlhodobej starostlivosti. Aj keď očakávania pokračujúcich robustných predajov Ingrezzy zostávajú vysoké, naďalej vidíme priaznivé nastavenie pre akcie NBIX s viacerými údajmi, ktoré sa očakávajú neskôr v tomto roku.
Tieto komentáre podporujú Hungov rating Overweight (tj Kúpiť) na akciách NBIX, zatiaľ čo jeho cenový cieľ 130 USD implikuje jednoročný zisk ~28% čakajúci na krídlach. (Ak chcete sledovať Hungov záznam, kliknite tu)
Z 19 nedávnych recenzií analytikov pre túto akciu je 12 na nákup a 7 na podržanie, čo predstavuje konsenzus s miernym hodnotením nákupu. Akcie sa v súčasnosti obchodujú za 101.18 USD a priemerná cieľová cena 125.83 USD naznačuje priestor pre rast o 24 % v budúcom roku. (Pozri Prognóza akcií NBIX)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne stanovísk analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html