Väčšina akcií nedokázala udržať svoj rýchly štart do roku 2023, ale tieto malé a stredné spoločnosti dosahujú lepšie výsledky a sú pripravené na ďalší rast.
Inádeje investorov rýchle oživenie na akciovom trhu v roku 2023 od novoročného oživenia zlyhalo, pričom index S&P 500 klesol o 2 % od januárového skoku o 6.2 %, ale akcie s nízkou a strednou kapitalizáciou si udržali svoju výhodu aj v prvom štvrťroku roka. mnohé sa stále obchodujú za atraktívne ceny.
Index Russell 2000 v tomto roku vzrástol o 6.7 %, čím prekonal 500 % zisk indexu S&P 3.8, pričom jednu akciu podporujúcu doterajšiu nadvýkonnosť je Denny, ktorá tento rok zaznamenala 25 % zisk po troch rokoch nedostatočnej výkonnosti. Sieť franšízových reštaurácií, ktorá je známa svojimi grandslamovými raňajkami s palacinkami, vajíčkami, slaninou a klobásou, vygenerovala v minulom roku tržby 456 miliónov dolárov, čo je o 15 % viac ako v roku 2021, aj keď pod svojou typickou výkonnosťou pred Covidom. Jej akcie sú stále nižšie o 50 % v porovnaní s vrcholom v lete 2019 a obchodujú sa len za 9.8-násobok zisku, čo je polovica priemerného zadného P/E 19.6 pre S&P 500.
Denny's nie je anomália. Investori, ktorí vkladajú svoje peniaze tam, kde majú ústa, tento rok hodujú.
Denny's nie je anomália. Investori, ktorí vkladajú svoje peniaze tam, kde majú ústa, tento rok hodujú. Shake Shack po rokoch rýchleho rastu výnosov vzrástol o 40 %, hoci je nerentabilný, vrátane akcií Obchod Cracker Barrel Old Country, Jack v krabici a Wingstop sú všetky dvojciferné.
Reštaurácie naďalej chrlia objednávky na jedlo po posilnení svojich systémov počas pandémie a darí sa im aj vďaka osobnému stolovaniu blízko normálnej úrovne. Truist analytik Jake Bartlett hovorí, že viac ako dve tretiny Dennyho pobočiek sú teraz späť k 24-hodinovej službe, čo je číslo, ktoré bolo pred pandémiou asi 95 %, ale pred rokom kleslo na menej ako polovicu, a nové pece v ich kuchyne pomôžu posilniť ich možnosti večere.
„Väčšina kategórií reštaurácií sa zotavila na vyššiu úroveň predaja, ako bola pred Covidom,“ hovorí Bartlett, ktorý má hodnotenie nákupu na Denny's. „Kategória rodinného stravovania stále najviac zaostáva v oživení, takže pre rodinných hostí je stále veľa priestoru, aby v tom pokračovali.“
Denny's je jednou z 26 akcií s malou a strednou kapitalizáciou Forbes identifikované pomocou údajov z YCharts, ktoré v tomto roku získali aspoň 20 %, čím prekonali trh, pri zachovaní pomeru lacných cien k výnosom na menej ako 15, s očakávaným rastom výnosov pre tento fiškálny rok a nízkym pomerom dlhu k vlastnému imaniu. Tieto silné malé akcie už odmenili investorov pohybujúcich sa na neistom trhu a stále sa zdajú byť výhodné.
Zoznam obsahuje výrobcu modrých džínsov Značky Kontoor, materská spoločnosť značiek ako Wrangler a Lee, západného maloobchodného predajcu oblečenia Boot Barn a vrták ropy a plynu Permské zdroje. Spoločnosť Brunswick Corp., ktorá tento rok získala 22 % a má pomer P/E menej ako 10, vyrába člny a lodné motory prostredníctvom známych značiek ako Mercury a Boston Whaler. Spoločnosť so sídlom v Mettawe v štáte Illinois bola založená v roku 1845 a začala výrobou konských povozov a biliardových stolov. Spoločnosť Mercury Marine získala v roku 1961 a odvtedy sa úplne obrátila na vodu a v roku 1.05 získala spoločnosť Navico pre námornú elektroniku a senzory za 2021 miliardy dolárov. V minulom roku spoločnosť Brunswick zaznamenala rekordné tržby vo výške 6.8 miliardy dolárov.
Priemerný dom postavený v továrni stojí 70,000 200,000 až 350,000 XNUMX USD, zatiaľ čo stredné ceny existujúcich domov sú vyššie ako XNUMX XNUMX USD.
Bývanie je ďalším sektorom, ktorý sa na našom zozname objavuje niekoľkokrát, a to aj napriek rastúcim hypotekárnym sadzbám a obavám z recesie, ktoré brzdia dopyt. Majster Skyline, líder v priemysle továrenských domov, tento rok získal 34 % a je konkurentom Cavco Industries je až o 28 %. Tieto dve spoločnosti vyrábajú modulárne domy a obytné automobily a prepravujú ich na miesta pre zákazníkov, takže na rozdiel od tradičných staviteľov domov nie sú akvizície pozemkov zbytočné. Obe majú malý alebo žiadny dlh a získali podiel na trhu, keďže predaj každej z nich sa za posledné dva roky viac ako zdvojnásobil.
„Tradične by cieľovým spotrebiteľom tohto typu bývania bol spotrebiteľ s nižším príjmom,“ hovorí Greg Palm, vedúci výskumný analytik Craig Hallum Capital Group. "To, čo teraz vidíte, je spotrebiteľ s oveľa vyššími príjmami, ktorý je cenovo výhodný z tradičného bývania na mieste."
Skyline Champion predal v roku 26,000 2022 20,000 domov a Cavco takmer 65,000 30 v porovnaní s najmenej 3.9 2.5 pre najväčších tradičných amerických staviteľov domov DR Hortona a Lennara. Títo lídri v tomto odvetví majú trhovú kapitalizáciu okolo 70,000 miliárd USD v porovnaní s 200,000 miliardami USD pre Skyline Champion a 350,000 miliardami USD pre Cavco, ale analytici očakávajú, že modely vyrábané v továrni budú vďaka svojej cenovej dostupnosti naďalej naberať na sile. Jay McCanless, senior viceprezident spoločnosti Wedbush, hovorí, že priemerný dom postavený v továrni stojí XNUMX XNUMX až XNUMX XNUMX dolárov v závislosti od toho, koľko sekcií zahŕňa, zatiaľ čo stredné ceny existujúcich domov sú vyššie ako XNUMX XNUMX dolárov, hoci toto číslo zvyčajne zahŕňa aj pozemok.
Poskytovateľ hypotekárneho úveru Holdings UWM je prekvapivo jednou z najvýkonnejších akcií na obrazovke s medziročným ziskom 40 %, hoci zostáva 65 % pod vrcholom na konci roka 2020 po tom, čo porazila dva roky. Spoločnosť UWM, ktorú založil miliardár Mat Ishbia, ktorý vo februári dokončil svoju akvizíciu väčšinového podielu v Phoenix Suns NBA v hodnote 4 miliardy dolárov, klesol v roku 41 o 2021 % na 2.1 miliardy dolárov, keďže pôvod sa znížil. Spoločnosť a jej väčší hypotekárny konkurent Raketové spoločnosti, spoluzakladateľom miliardára, majiteľa Cleveland Cavaliers Dana GILberta, od začiatku roka úspešne porazili indexy S&P 500 a Russell 2000.
„Myslím si, že časť z toho je trochu odľahčujúca demonštrácia. Ľudia si uvedomujú, že z hľadiska oceňovania sú tieto mená príliš lacné, dokonca aj v prostredí nákupu s nižším objemom,“ hovorí McCanless. "Možno existuje presvedčenie, že veľkí sa budú len zväčšovať, najmä na pomalšom trhu."
Nižšie nájdete úplný zoznam 26 výhodných ponúk s nízkou kapitalizáciou, ktoré začínajú v roku 2023:
VIAC OD FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- trh/