3 akcie veľkých bánk so silným tempom do roku 2022

Úsilie americkej vlády zaplaviť trhy hotovosťou v súvislosti s pandémiou koronavírusu sa ukázalo ako dvojsečná zbraň pre banky, pretože podporuje dlžníkov, ale inštitúcie zaplavuje prebytočná hotovosť. Táto nevyužitá hotovosť pravdepodobne zostane v ich súvahách v nasledujúcom roku. Z tohto dôvodu je pravdepodobné, že potrvá niekoľko rokov, kým sa marže mnohých bánk vrátia na predpandemickú úroveň. Ak sa tak rozhodnú, banky by mohli rýchlo presunúť túto prebytočnú hotovosť do investícií, ktoré by mohli pomôcť zvýšiť zisk na akciu. Čiastočne je to však podmienené rastúcim akciovým trhom, na ktorý neexistuje žiadna záruka. Pandémia zároveň prinútila mnohých bankových zákazníkov podnikať prostredníctvom digitálnych kanálov, vrátane kanálov, ktoré ponúkajú dobre financované finančné technologické firmy alebo fintech. Uprostred náročného zárobkového prostredia a meniaceho sa konkurenčného prostredia niektoré banky pracujú na modernizácii svojich ponúk, zatiaľ čo iné sa usilujú o fúzie napriek náročným výzvam.

V roku 2022 rastúce úrokové sadzby a opatrnejší postoj regulačných orgánov k požičiavaniu domácností pravdepodobne spomalia rast úverov, hoci sa očakáva, že zostanú vyššie ako predpandemické sadzby na celom svete a takmer v každom regióne. Pre najväčšie banky v krajine by však aj malé zvýšenie referenčnej sadzby Federálneho rezervného systému mohlo viesť k miliardám dolárov na príjmoch, pretože banky môžu účtovať viac za pôžičky, ale pravdepodobne nebudú platiť vkladateľom viac. Pokrízové ​​regulácie znamenajú, že banky držia viac krátkodobých úverov, ktoré sa môžu rýchlo preceniť na vyššie úrokové sadzby. Napríklad banky už nedržia veľa hypoték na 30 rokov. Namiesto toho majú veľa pôžičiek na autá a komerčné pôžičky, ktoré zvyčajne vydržia len niekoľko rokov.

Činnosť v oblasti fúzií a akvizícií bánk (M&A) by sa mala naďalej zvyšovať, keďže inštitúcie hľadajú rozsah, aby mohli bojovať proti náročnému zárobkovému prostrediu. Zmierňujúce sa úverové obavy priviedli kupujúcich späť do boja, zatiaľ čo potenciálni predajcovia považujú transakcie za spôsob, ako zmierniť protivietor príjmov z nadmernej likvidity a nízkych úrokových sadzieb znižovaním nákladov, a to aj prostredníctvom konsolidácie pobočiek.

Celkovo sa mnohým bankám podarilo prekonať skorú pandémiu vďaka rozsiahlym podporným opatreniam zo strany federálnej vlády a Federálneho rezervného systému. Je však nepravdepodobné, že bude pokračovať, keďže mnohé z týchto opatrení sa postupne rušia alebo už boli odstránené. Vládna pomoc a tolerancia poskytnutá americkými bankami, ktoré držali mnohých dlžníkov nad vodou, ponechali banky po ruke s veľkým množstvom hotovosti, ktorá sa pravdepodobne v dohľadnej budúcnosti bude držať. Okrem toho sa banky budú tento rok veľa zameriavať na to, čo robí Fed. Banky budú pozorne sledovať zmeny úrokových sadzieb, ako aj pohľad Fedu na ekonomiku ako celok.

Klasifikácia akcií veľkých bánk s triedami akcií AAII A+

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožní porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je jeden z dôvodov, prečo spoločnosť AAII vytvorila stupne A + Stock, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, o ktorých sa preukázalo, že z dlhodobého hľadiska identifikujú akcie, ktoré porazia trh: hodnotu, rast, dynamiku, revízie odhadu ziskov (a prekvapenia) a kvalitu.

Nasledujúca tabuľka pomocou tried akcií A+ od AAII sumarizuje atraktívnosť troch akcií veľkých bánk – Bank of America, Fifth Third a Wells Fargo – na základe ich fundamentov.

AAII's A+ Stock Grade Summary pre tri akcie veľkých bánk

Čo odhaľujú stupne akcií A +

Bank of America (BAC) je banková holdingová spoločnosť a finančná holdingová spoločnosť. Spoločnosť je finančnou inštitúciou, ktorá poskytuje služby individuálnym spotrebiteľom, malým a stredným podnikom, inštitucionálnym investorom, korporáciám a vládam s radom produktov a služieb v oblasti bankovníctva, investovania, správy aktív a iných produktov a služieb v oblasti financií a riadenia rizík. BofA prostredníctvom svojich bankových a rôznych nebankových dcérskych spoločností v USA a na medzinárodných trhoch poskytuje celý rad bankových a nebankových finančných služieb a produktov prostredníctvom štyroch obchodných segmentov: spotrebiteľské bankovníctvo, ktoré zahŕňa vklady a spotrebiteľské úvery; globálna správa bohatstva a investícií, ktorá pozostáva z dvoch hlavných spoločností Merrill Lynch Global Wealth Management a Bank of America Private Bank; a globálne bankovníctvo, ktoré poskytuje celý rad produktov a služieb súvisiacich s pôžičkami; globálnych trhoch, ktorá ponúka predajné a obchodné služby a prieskumné služby. Bank of America je jednou z najväčších finančných inštitúcií v USA s aktívami viac ako 2.5 bilióna dolárov.

Bank of America má stupeň rastu A+ C. Stupeň rastu zohľadňuje krátkodobý aj dlhodobý historický rast výnosov, zisku na akciu a prevádzkového cash flow. Spoločnosť vykázala za tretí štvrťrok 2021 tržby vo výške 12.3 miliardy USD, čo je takmer o 7 % viac z 11.5 miliardy USD v rovnakom štvrťroku minulého roka. Vykázala štvrťročný zriedený zisk na akciu vo výške 0.85 USD, čo predstavuje medziročný nárast o 67 % z 0.51 USD na akciu. Spoločnosť vykázala non-GAAP prevádzkový príjem vo výške 11.7 miliardy USD, čo je o 28 % viac v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom.

Bank of America má Momentum Grade A na základe svojho Momentum Score 82. To znamená, že sa radí na najvyššiu úroveň všetkých akcií, pokiaľ ide o jej váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Vážená relatívna sila za štvrtý štvrťrok je relatívna zmena ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov.

Spoločnosť má priemerný stupeň hodnoty C a stupeň kvality D na základe príslušných skóre 46 a 29. Bank of America má aktuálny dividendový výnos 1.9 % a je držaná v portfóliu Stock Superstars Report (SSR).

Piaty tretí Bancorp (FITB) je bankový holding. Spoločnosť vykonáva svoje hlavné činnosti v oblasti poskytovania pôžičiek, zhromažďovania vkladov, spracovania transakcií a poradenských služieb prostredníctvom svojich bankových a nebankových dcérskych spoločností z bankových centier nachádzajúcich sa v stredozápadných a juhovýchodných regiónoch USA. Ponúka celý rad úverových a lízingových produktov s rôznymi platobnými podmienkami. a sadzobné štruktúry. Poskytuje komerčné a priemyselné úvery, komerčné hypotekárne úvery, hypotekárne úvery na bývanie, komerčné lízingy, nehnuteľnosti, kreditné karty a iné spotrebné úvery a lízingy. Ponúka tiež rôzne typy vkladov, ako sú vklady na požiadanie, vklady s kontrolou úrokov, sporiace vklady, vklady na peňažnom trhu a iné termínované vklady. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom štyroch obchodných segmentov: komerčné bankovníctvo, pobočkové bankovníctvo, spotrebiteľské úvery a správa majetku a aktív. Spoločnosť má aktíva vo výške viac ako 200 miliárd dolárov a jej ústredie sa nachádza v Cincinnati v štáte Ohio.

Piata tretina má hodnotový stupeň B na základe hodnotového skóre 35, ktoré sa považuje za dobrú hodnotu. Hodnotové skóre spoločnosti je založené na niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách. Spoločnosť má skóre 41 pre pomer podnikovej hodnoty k EBITDA, 10 pre výnos akcionárov a 35 pre pomer ceny a zisku (pamätajte, že čím nižšie skóre, tým lepšie pre hodnotu). Úspešné investovanie do akcií zahŕňa nákup za nízku cenu a vysoký predaj, takže ocenenie akcií je dôležitým faktorom pri výbere akcií.

Stupeň hodnoty je percentilové poradie priemeru percentilov vyššie uvedených metrík hodnotenia spolu s pomermi cena-predaj, cena-k-free-cash-flow a price-to-book ratio.

Spoločnosť má silný stupeň kvality B, veľmi silný stupeň hybnosti A a má aktuálny dividendový výnos 2.7 %.

Wells Fargo (WFC) je bankový holding. Spoločnosť je spoločnosťou poskytujúcou diverzifikované finančné služby. Spoločnosť poskytuje bankové, investičné a hypotekárne produkty a služby prostredníctvom bankových miest a kancelárií, internetu a iných distribučných kanálov jednotlivcom, podnikom a inštitúciám v štátoch, District of Columbia a v krajinách mimo USA Spoločnosť poskytuje spotrebiteľské finančné produkty a služby vrátane šekových a sporiacich účtov; kreditné a debetné karty; auto, hypotéka a vlastný kapitál; a pôžičky pre malé podniky. Poskytuje ďalšie finančné plánovanie, privátne bankovníctvo, správu investícií a zverenecké služby. Wells Fargo tiež poskytuje finančné riešenia podnikom prostredníctvom produktov a služieb vrátane tradičných komerčných pôžičiek a úverových liniek, akreditívov, pôžičiek na základe aktív, obchodného financovania, správy pokladnice a služieb investičného bankovníctva. Wells Fargo je jednou z najväčších bánk v USA s aktívami v súvahe približne 1.9 bilióna dolárov.

Kvalitnejšia akcia má vlastnosti spojené s potenciálom rastu a znížením rizika poklesu. Spätné testovanie kvalitatívnej triedy ukazuje, že akcie s vyššími kvalitatívnymi triedami v období rokov 1998 až 2019 v priemere prekonali akcie s nižšími kvalitatívnymi triedami.

Wells Fargo má stupeň kvality B so skóre 62. Stupeň kvality A+ je percentilové hodnotenie priemeru percentilových stupňov návratnosti aktív (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktívam, výnos zo spätného odkúpenia, zmena celkových pasív k aktívam, časové rozlíšenie aktív, skóre dvojitého rizika bankrotu Z a F-skóre. Skóre je variabilné, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektorý z ôsmich opatrení nie je platný, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Spoločnosť má silné postavenie, pokiaľ ide o výnos zo spätného odkúpenia a návratnosť investovaného kapitálu, pričom sa radí na 88. a 83. percentil všetkých akcií kótovaných v USA. Z hľadiska časového rozlíšenia aktív je však na 13. percentile.

Revízie odhadu ziskov naznačujú, ako sa analytici pozerajú na krátkodobé vyhliadky firmy. Spoločnosť má stupeň revízie odhadu zisku B, ktorý sa považuje za pozitívny. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jeho posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jeho konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Wells Fargo oznámilo pozitívne prekvapenie v oblasti zisku za štvrtý štvrťrok 2021 vo výške 10.8 % a v predchádzajúcom štvrťroku ohlásilo pozitívne prekvapenie vo výške 22.9 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 zvýšil o 7.7 % na 3.88 USD na akciu na základe 20 revízií smerom nahor a iba dvoch revízií smerom nadol.

Wells Fargo má stupeň hybnosti A na základe skóre hybnosti 91 a slabý stupeň rastu D. Spoločnosť má aktuálny dividendový výnos 1.5 %.

____

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.