3 kanadské akcie s dividendovým výnosom nad 5 %

Mnoho investorov so sídlom v USA a tiež mnoho medzinárodných investorov sa zameriava hlavne na americký akciový trh. V USA je najväčší počet jednotlivých akcií, čo dáva investorom obrovský výber spoločností, do ktorých môžu investovať. Americká ekonomika má tiež dobrú pozíciu v mnohých rôznych odvetviach vrátane technológií, zdravotníctva, energetiky atď.

Ale aj keď sa mnohí investori zameriavajú na americký akciový trh, pohľad do zahraničia môže mať tiež zmysel. Kanada je krajina, ktorá je nielen geograficky blízko, ale ponúka aj niekoľko atraktívnych investičných možností. Riadenie a regulácia nie sú problémom a výkyvy medzi americkým dolárom a kanadským dolárom zvyčajne nie sú príliš výrazné, čo je výhoda oproti investíciám v iných krajinách s volatilnejšími menami.

Tu predstavíme tri kanadské akcie, ktoré by mohli byť atraktívne pre investorov s príjmom vďaka svojim zvýšeným dividendovým výnosom vo výške 5 % alebo viac.

„Most“ k príjmu

Enbridge (ENB) je jednou z najväčších spoločností v oblasti energetickej infraštruktúry (stredného prúdu) na svete. Enbridge vlastní širokú škálu aktív v Severnej Amerike, vrátane potrubí, skladovacích zariadení, terminálov, ale aj niektorých aktív z obnoviteľných zdrojov energie, ako sú veterné parky. Niektoré z jeho najväčších plynovodov spájajú Kanadu a Spojené štáty americké a sú veľmi dôležité, pretože sú chrbtovou kosťou severoamerickej energetickej infraštruktúry.

Energetická infraštruktúra vo všeobecnosti nie je veľmi rýchlo rastúcim odvetvím, ale Enbridge dokázal za posledné desaťročie vytvoriť presvedčivý obchodný rast a rast cash flow na akciu. V rokoch 2012 až 2022 vzrástol jej distribuovateľný peňažný tok na akciu o viac ako 50 %, čo predstavuje strednú jednocifernú ročnú mieru rastu.

V aktuálnom roku sa predpokladá, že distribuovateľné peňažné toky porastú o 2 % na akciu, keď sú denominované v amerických dolároch, v dôsledku posilňovania amerického dolára voči kanadskému doláru, čo má negatívny vplyv na vykazovaný rast, keď sú denominované v USD. Základný obchodný rast Enbridge bol napriek tomu veľmi zdravý a spoločnosť sa rozhodla tento rok zvýšiť dividendu o 3 %, čo bol 27. rok po sebe idúcich zvyšovaní dividend.

Na základe aktuálnych cien a výmenných kurzov dnes Enbridge ponúka dividendový výnos 6.8 %. Pri takto vysokom dividendovom výnose nie je potrebný veľký rast dividend alebo zhodnotenie ceny akcií – aj nízka jednociferná ročná miera rastu dividend by Enbridge umožnila v budúcnosti dosahovať vysoké jednociferné až nízke dvojciferné ročné výnosy. Vďaka veľkému počtu nevybavených vecí a úspešným výsledkom veríme, že Enbridge má veľkú šancu dosiahnuť toto tempo rastu a možno aj viac.

Vlastniť jednu z „veľkej trojky“

TELUS Corp. (TU) je jednou z „troch veľkých“ kanadských telekomunikačných spoločností, pričom jej dvaja najbližší partneri sú BCE, Inc. (ECB) a Rogers Communications (ROI). TELUS sa geograficky zameriava na západnú Kanadu, kde svojim zákazníkom ponúka všetky druhy telekomunikačných služieb vrátane káblových, bezdrôtových atď. Spoločnosť TELUS má v súčasnosti hodnotu približne 30 miliárd USD a má za sebou úspešný rast dividend, pričom svoju dividendu zvyšovala už 14 rokov po sebe (v kanadských dolároch).

Rast ziskov spoločnosti nebol za posledné desaťročie vôbec silný. Napriek niektorým vzostupom a pádom bol celkový trend bočný, keďže TELUS tento rok nezarába výrazne viac v porovnaní s pred desiatimi rokmi.

V budúcnosti však môže byť všetko inak. Spoločnosť nedávno atraktívnou rýchlosťou pridávala nových zákazníkov do svojho segmentu káblových aj bezdrôtových sietí a vedenie tiež tvrdilo, že jej budúci rast bude pravdepodobne silnejší v porovnaní s tým, čo sme videli v nedávnej minulosti. Preto veríme, že v budúcnosti dôjde k určitému rastu ziskov, hoci TELUS sa nikdy nestane rýchlo rastúcou spoločnosťou.

TELUS v súčasnosti vypláca 1.04 USD za akciu ročne, pričom dividenda deklarovaná v kanadských dolároch sa prepočítava na americké doláre. Pri súčasných cenách to dosahuje dividendový výnos 5.2 %, čo je presvedčivé.

Výplatný pomer dividend je v rozsahu 100 %, čo môže niektorým investorom spôsobiť pauzu. Ale keďže TELUS mal často peňažné toky, ktoré boli vyššie ako jeho vykázané čisté zisky, dividenda by mala byť aj naďalej v poriadku.

Najdlhšia séria dividend v Kanade

Canadian Utilities Limited (CDUAF) je spoločnosť s diverzifikovanou energetickou infraštruktúrou, ktorá pôsobí v oblasti elektriny, potrubí, tekutín a iných podnikov. Spoločnosť má hodnotu viac ako 7 miliárd dolárov a je známa tým, že má najdlhšiu sériu rastu dividend v Kanade, keď svoju dividendu zvyšovala už statných 50 rokov v rade (v kanadských dolároch).

Spoločnosť Canadian Utilities nemá veľmi silný rast ziskov, pretože výsledky môžu byť dosť cyklické. Z jedného roka na druhý môže dochádzať k výrazným výkyvom v jeho ziskovosti, a to tak smerom nahor, ako aj nadol. V roku 2015 napríklad zisky Canadian Utilities klesli o viac ako polovicu v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Spoločnosť sa však vždy zotavila z týchto poklesov, a preto si dokázala udržať svoje záznamy o raste dividend nedotknuté počas takého dlhého obdobia.

Na základe našej aktuálnej prognózy by spoločnosť Canadian Utilities mala byť schopná tento rok zarobiť okolo 1.80 dolára, čo je o niečo viac ako v predchádzajúcom roku. Zároveň spoločnosť Canadian Utilities tento rok vypláca dividendy okolo 1.40 USD, čo pri súčasných cenách predstavuje dividendový výnos 5.0 %. To je nižší výnos v porovnaní s Enbridge a TELUS, ale veľmi dlhý záznam o raste dividend stále robí Canadian Utilities atraktívnym pre investorov s rastom dividend, ktorí hľadajú dlhodobú spoľahlivosť.

S výplatným pomerom dividend, ktorý je o niečo menej ako 80 %, spoločnosť funguje so solídnym pokrytím dividend, ale krytie dividend nie je výnimočné. Veríme, že rast dividend bude v budúcnosti v nízkych jednociferných číslach, zatiaľ čo v nadchádzajúcich rokoch predpovedáme strednú jednocifernú mieru rastu zisku na akciu vďaka zvyšovaniu sadzieb a iniciatívam na zlepšenie marže.

To spôsobí, že výplatný pomer dividend Canadian Utilities v priebehu času klesne, čo zlepší ich dividendovú bezpečnosť a čo môže viesť k dodatočnému záujmu o tieto akcie zo strany investorov s príjmom. To by zase mohlo viesť k viacnásobnej expanzii, najmä preto, že spoločnosť Canadian Utilities sa v súčasnosti obchoduje pod úrovňou svojich dlhodobých priemerných zárobkov.