3 akcie zdravotnej starostlivosti vyplácajúce dividendy, ktoré starnú

V USA obrovská veľkosť a dlhovekosť generácie baby boomu postupne vytvára seizmický posun v zložení demografie krajiny. Existuje mnoho faktorov, ktoré je potrebné zvážiť, prečo sa to deje, a nižšie sa pozrieme na niektoré z týchto faktorov. Neprehliadnuteľnou pravdou však je, že USA starnú a predpokladá sa, že v nasledujúcich desaťročiach budú starnúť oveľa viac. Aj keď to má z ekonomického hľadiska veľa dôsledkov, jeden zjavný dôsledok sa týka systému zdravotnej starostlivosti.

Tu sa pozrieme na starnutie USA, jeho faktory a tri akcie v zdravotníctve vyplácajúce dividendy, o ktorých si myslíme, že sú v dobrej pozícii, aby mohli ťažiť z tohto trendu.

Starnutie v USA ako dlhodobý trend

Starnutie populácie USA rozhodne nie je žiadnou novinkou. Odkedy sa baby boomers stali dospelými, priemerný vek v USA sa postupne zvyšuje. Dnes to platí viac ako predtým, keďže USA budú mať podľa údajov z USA po prvý raz v histórii viac starších dospelých ako detí. Štatistický úrad.

USA už majú viac dospelých v strednom veku ako detí, ale v priebehu nasledujúcich 15 rokov Úrad pre sčítanie ľudu očakáva, že počet ľudí vo veku 65 a viac rokov prevýši počet ľudí mladších ako 18 rokov.

To má množstvo dôsledkov, z ktorých niektoré možno pozorovať na starnúcej populácii Japonska. Očakáva sa napríklad, že táto krajina v priebehu nasledujúcich troch desaťročí zaznamená značný pokles populácie, pretože jednoducho nie je dostatok ľudí v plodnom veku, ktorí by tento pokles nahradili. USA by mohli byť o pár desaťročí v podobnej situácii ako niektoré krajiny v Európe.

Američania majú dnes menej detí ako v minulosti, čo znamená, že miera náhrady klesla. Okrem toho sa naďalej zvyšuje priemerná dĺžka života, takže mladých ľudí je menej a starší ľudia žijú dlhšie. Keďže baby boomers sú najväčšou generáciou a ľudia v tejto generácii sú dnes v dôchodkovom veku alebo blízko neho, matematika je jednoduchá a vedie k rastúcemu priemernému veku.

Pointa je, že do roku 2060 bude mať takmer každý štvrtý Američan aspoň 65 rokov, čo znamená, že počet dospelých v produktívnom veku bude len 2.5 na každého dôchodcu. Dnes je to číslo 3.5.

Na uspokojenie tejto záplavy starnúcich občanov budú potrebné zdravotnícke spoločnosti so širokou škálou služieb a produktov, a preto sa pozrime na tri farmaceutické spoločnosti, o ktorých si myslíme, že sú v pozícii, z ktorej budú profitovať z dlhodobého hľadiska.

3 Akcie na zisk zo starnúcej populácie

Našou prvou akciou je Merck & Co. (MRK), globálna zdravotnícka spoločnosť, ktorá prevádzkuje aj obchod so zdravím zvierat. Zameriame sa však na farmaceutický biznis, pretože to priamo súvisí so starnúcou populáciou USA.

Merck ponúka širokú škálu produktov pre onkológiu, akútnu starostlivosť, imunológiu, neurovedu, virológiu, kardiovaskulárne produkty a ďalšie. Spoločnosť bola založená v roku 1891, generuje približne 58 miliárd USD ročných príjmov a obchoduje s trhovou kapitalizáciou 235 miliárd USD.

Máme radi spoločnosť Merck, pretože má silný vplyv na nevyhnutné zdravotné problémy, ktorým čelí starnúca populácia, od onkológie cez kardiovaskulárne až po imunológiu. Spoločnosť Merck neustále získava konkurentov a má svoj vlastný robustný výskumný a vývojový kanál, z ktorého môže ťažiť zo zdravotných problémov, ktorým čelí rastúca staršia populácia.

Akcie tiež vyplácajú dividendový výnos 3.0 %, čo je približne dvojnásobok oproti indexu S&P 500. Navyše, dividenda je dnes pod 40 % zisku, takže je to celkom bezpečné, najmä vzhľadom na prirodzenú defenzívnu povahu spoločnosti a rastúce zisky.

Ďalej je Bristol-Myers Squibb (BMY), globálna biofarmaceutická spoločnosť, ktorá objavuje, vyvíja, licencuje a vyrába obrovské množstvo produktov. Spoločnosť ponúka okrem iného hematologické, onkologické, kardiovaskulárne, imunologické a fibrotické liečby.

Spoločnosť bola založená v roku 1887, produkuje viac ako 46 miliárd USD ročných príjmov a má trhovú kapitalizáciu 162 miliárd USD.

Bristol-Myers sa zameriava najmä na onkologické produkty a vzhľadom na to, že prípady rakoviny sú bežnejšie v staršej populácii, myslíme si, že to má dobré postavenie pre spoločnosť s jej hlbokým a širokým sortimentom rôznych onkologických liečebných postupov.

Všimli sme si, že Bristol-Myers časom čelí vypršaniu patentu na svoje súčasné liečby, ale história spoločnosti vo vývoji úspešných liekov na rôzne ochorenia nás núti veriť, že to bude pokračovať.

Bristol-Myers prináša výnosy 2.9 %, takže ide tiež o akcie so silným výnosom. Navyše, výplatný pomer je len 25 % zo zisku, takže dividenda je mimoriadne bezpečná a vidíme, že bude rásť ešte mnoho rokov.

Našou treťou akciou je Pfizer (PFE), globálna biofarmaceutická spoločnosť, ktorá vyvíja, vyrába a distribuuje širokú škálu liečebných postupov vrátane svojej populárnej vakcíny proti Covid-19. Okrem toho, čo by malo byť dočasným zadným vetrom, sa Pfizer zameriava na kardiovaskulárne a metabolické liečby, ako aj na zdravie žien.

Spoločnosť Pfizer bola založená v roku 1849, generuje ročné príjmy viac ako 100 miliárd USD a obchoduje s trhovou kapitalizáciou 302 miliárd USD. Koncentrácia v kardiovaskulárnom systéme vyhovuje najmä starnúcej populácii, pretože kardiovaskulárne ochorenia sú bežné, keď ľudia starnú. Myslíme si, že toto zameranie spoločnosti Pfizer je aktuálne vzhľadom na demografiu v USA

Výnos spoločnosti Pfizer je dosť podobný ako u ostatných dvoch na tomto zozname na úrovni 3.1 %, takže opäť ide o silnú dividendovú akciu. V kombinácii s jej priaznivým výhľadom rastu – myslíme si, že v nadchádzajúcich rokoch môže v priemere rásť 5 % zisku na akciu – a výplatným pomerom iba 25 %, by dividenda spoločnosti Pfizer mala rásť ešte mnoho rokov. Kombinácia defenzívnych, predvídateľných ziskov, nízkeho výplatného pomeru a vysokého výnosu vytvára skvelé dividendové akcie.

Záverečné myšlienky

Aj keď existujú mnohé dôsledky pre USA v dôsledku starnutia populácie, jedným z megatrendov je potreba čoraz väčšieho množstva liečby bežných chorôb u starších ľudí.

Vidíme, že Bristol-Myers, Merck a Pfizer majú dobrú pozíciu pre starnúcu populáciu, ale všetky tri z rôznych dôvodov. Čistý výsledok je však rovnaký v tom, že veríme, že všetky tri ponúkajú silné a bezpečné dividendy, ktoré môžu rásť ešte mnoho rokov.

(Bob Ciura je pravidelným prispievateľom do Real Money Pro. Kliknite tu dozvedieť sa o tejto dynamickej službe trhových informácií pre aktívnych obchodníkov a získať stĺpce z denných stĺpcov a obchodné nápady od Breta Jensena, Paula Pricea, Douga Kassa a ďalších.)