3 akcie s vysokou dividendou na nákup a držanie

Pokiaľ ide o nájdenie skvelých akcií na dlhodobé držanie, investori majú mnoho ciest, ktorými sa môžu vydať na akumuláciu bohatstva.

Niektoré akcie sú hodnotovo orientované a ponúkajú akcionárom lacnú nákupnú cenu v pomere k výnosovej sile podniku. Niektoré ponúkajú vysokú úroveň rastu a sľubujú budúce zhodnotenie ceny na základe oveľa vyšších príjmov. A samozrejme, niektoré ponúkajú vysoké dividendové výnosy, ktoré sú atraktívne nielen pre investorov orientovaných na príjem, ktorí chcú dividendy použiť na živobytie, ale aj pre tých, ktorí chcú dividendy reinvestovať.

Veríme, že najlepším miestom dividendových akcií je nákup akcií, ktoré majú viac ako jednu z týchto vlastností, a v tomto článku sa pozrieme na tri akcie s vysokou dividendou, o ktorých si myslíme, že investori môžu držať dlhodobo.

Vypočujte si ma teraz na tomto

Našou prvou akciou je Verizon Communications (VZ), ktorá ponúka komunikačné, technologické a zábavné produkty a služby spotrebiteľom a podnikom na celom svete. Spoločnosť je možno najznámejšia pre svoju službu bezdrôtových telefónov a predaj hardvéru súvisiaci s touto činnosťou. Verizon má obrovskú celoštátnu sieť 5G vybudovanú na podporu tohto podnikania, čo mu v tomto priestore poskytuje konkurenčnú výhodu. Spoločnosť má približne 115 miliónov bezdrôtových maloobchodných pripojení, okrem siedmich miliónov širokopásmových pripojení a približne štyri milióny pripojení Fios.

Verizon bol založený v roku 1983, generuje približne 137 miliárd USD ročných príjmov a dnes sa obchoduje s trhovou kapitalizáciou 153 miliárd USD.

Napriek tomu, že ide o užitočnosť, Verizon má v skutočnosti slušnú históriu rastu ziskov. V skutočnosti je päťročné tempo rastu zisku na akciu spoločnosti v priemere takmer 7 %. Myslíme si, že rast Verizonu v budúcnosti bude viac ako 4 % ročne a že bude poháňaný predovšetkým rastom výnosov. Verizon odkupuje zásoby v malých množstvách, takže je pravdepodobné, že aj toto úsilie bude mať mierny zadný vietor.

Akcia je aj dnes mimoriadne lacno ohodnotená, keďže sa obchoduje len za 7-násobok tohtoročných odhadov ziskov. To je v porovnaní s naším odhadom reálnej hodnoty na úrovni 11-násobku zisku veľmi priaznivé a vzhľadom na to očakávame, že celkové výnosy zo samotného ocenenia budú v nasledujúcich rokoch klesať o viac ako 9 %.

Verizon je lacno ohodnotený a má slušný rastový výhľad, ale jeho dividenda pravdepodobne upúta aj pozornosť investorov. Akcie zaznamenali rast dividend za posledných 18 rokov, obdobie, ktoré zahŕňalo viacero období recesie. Miera rastu dividend v poslednom desaťročí bola v priemere pod 3 %, takže nejde o mimoriadne pôsobivý rast dividend. Akcie však dnes prinášajú masívnych 7.2 %, čo je najvyšší výnos, aký kedy Verizon mal. To ju stavia do vzácnej spoločnosti z hľadiska výnosu.

Nakoniec očakávame, že výplatný pomer bude len 50 % zo zisku za tento rok, čo znamená, že dividenda je veľmi bezpečná, najmä vzhľadom na predvídateľné zisky spoločnosti Verizon. To tiež znamená, že existuje dostatočný priestor na ďalšie zvyšovanie výplaty v nasledujúcich rokoch.

História rastu

Našou druhou akciou je Enbridge (ENB), spoločnosť zaoberajúca sa energetickou infraštruktúrou so sídlom v Kanade. Enbridge je diverzifikovaná energetická spoločnosť, ktorá prevádzkuje päť segmentov: Plynovody, Prenos a stredný prúd plynu, Distribúcia a skladovanie plynu, Výroba obnoviteľnej energie a Energetické služby. Prostredníctvom týchto segmentov spoločnosť ponúka širokú škálu služieb, vrátane potrubí a terminálov pre ropu a iné uhľovodíkové kvapaliny, ako je zemný plyn, skladovacie zariadenia a obnoviteľné zdroje energie.

Spoločnosť bola založená v roku 1949, generuje približne 39 miliárd USD ročných príjmov a obchoduje s trhovou kapitalizáciou 77 miliárd USD.

Enbridge, podobne ako Verizon, má pomerne silnú históriu rastu. Enbridge za posledných päť rokov zvýšil svoj cash flow na akciu o viac ako 6 % ročne. V budúcnosti vidíme 4 %, čo je spôsobené veľkými investíciami, ktoré spoločnosť v posledných rokoch vložila do nových projektov.

Reálnu hodnotu akcie vidíme na 11-násobku zisku, ale akcie sa dnes obchodujú len za 9.4-násobok zisku. Preto okrem 4-percentnej miery rastu očakávame 3 %+ + tailwind pre výnosy akcionárov z rastúceho ocenenia v priebehu času.

Enbridge zvýšil svoju výplatu za pôsobivých 27 po sebe nasledujúcich rokov, čo je vo vysoko cyklickom energetickom sektore rarita. Okrem toho za posledné desaťročie dividenda spoločnosti rástla v priemere o 11% ročne, takže Enbridge je veľmi silný na fronte rastu dividend. To pomohlo zvýšiť výnos na dnešných 6.9 %, čo je pre Enbridge historicky zvýšené.

Výplatný pomer pre tento rok by mal predstavovať približne dve tretiny peňažného toku, takže podobne ako Verizon vidíme takmer 7% výnos Enbridge ako celkom bezpečný a s ďalším priestorom na rast.

Vhodné pre „kráľa“

Našou konečnou zásobou je Altria Group (MO), ktorá vyrába a predáva fajčiarske a orálne tabakové výrobky v USA Spoločnosť vyrába a distribuuje cigarety pod všadeprítomnou značkou Marlboro, cigary a fajkový tabak pod značkou Black & Mild a vlhký bezdymový tabak pod značkami Copenhagen, Skoal, Red Seal a Husky. Altria má strategické investície aj do značky Cronos, značky kanabisu, a značky Juul, značky vapingov.

Spoločnosť Altria bola založená v roku 1822, dosahuje ročný príjem približne 21 miliárd USD a dnes sa obchoduje s trhovou kapitalizáciou 82 miliárd USD.

EPS spoločnosti Altria rástol za posledných päť rokov o približne 7.5 % ročne, a to napriek skutočnosti, že trh pre fajčiarov v USA naďalej klesá. Spoločnosti sa podarilo presadiť mnohé zvýšenia cien, aby pomohla kompenzovať slabnúci dopyt, čo pomohlo zvýšiť ziskovosť. V budúcnosti vidíme miernejší ročný rast o 1.4 %, pretože si myslíme, že zvýšenie príjmov bude v nasledujúcich rokoch ťažšie dosiahnuť.

Reálna hodnota pre Altria je 11-násobok zisku a dnes sú akcie 9.5-násobkom tohtoročného odhadu. To ponecháva potenciál pre približne 3 % nárast výnosov akcionárov v nasledujúcich rokoch z násobku rastúcich ziskov.

Dividendová história spoločnosti Altria nie je ničím menším ako príkladná, pričom spoločnosť zvyšovala svoje výplaty už 52 po sebe nasledujúcich rokov. Vďaka tomu je Altria členom elitnej skupiny Dividend Kings, skupiny akcií, ktoré zvyšovali svoje dividendy najmenej pol storočia po sebe. Okrem toho Altria zvýšila svoju dividendu za posledné desaťročie o takmer 8 % ročne. To pomohlo posunúť výnos na súčasnú hodnotu 8.1 %, čo je viac ako 5-násobok oproti S&P 500.

Výplatný pomer akcie je pre tento rok 74 %, takže vzhľadom na vysoko predvídateľné zisky spoločnosti má stále priestor na mnoho rokov rastu.

Záverečné myšlienky

Aj keď nie všetky akcie s vysokou dividendou sa oplatí vlastniť, existujú niektoré, ktoré dnes ponúkajú akcionárom skutočne vynikajúcu hodnotu. Verizon, Enbridge a Altria sa nám páčia pre ich kombináciu dlhovekosti dividend, bezpečných výplatných pomerov, nízkeho zhodnotenia a veľmi vysokých dividendových výnosov. Vzhľadom na tieto faktory hodnotíme všetky tri dnes ako nákup pre dlhodobých investorov.