3 akcie s vysokou dividendou a vysokými očakávanými výnosmi na rok 2023

Keď sa tešíme na rok 2023 – po roku strmých strát mnohých akcií v roku 2022 – veríme, že v mnohých dividendových akciách existuje významná príležitosť. Akcie spoločností, ktoré boli v roku 2022 porazené, ale teraz vykazujú dobrý potenciál pre vyššie zhodnotenie, udržiavané alebo zvýšené výplaty dividend a zisky nahor, sú v ponuke pre nový rok.

Poďme sa pozrieť na tri spoločnosti, ktoré sa nám páčia a ktoré majú vysoké dividendy, ako aj vysoké očakávané celkové výnosy.

„Veľký“ výnos a potenciál rastu 

Naša prvá akcia je Big Lots (BIG), domáci diskontný maloobchodný predajca v USA Spoločnosť predáva zmiešaný tovar v rôznych kategóriách vrátane nábytku, sezónneho tovaru, mäkkých domácich potrieb, tvrdých domácich potrieb, dekorácií, nápojov a potravín, krmiva a doplnkov pre domáce zvieratá, šperkov, odevov a ďalších. Spoločnosť prevádzkuje viac ako 1,400 1967 obchodov v USA v takmer každom štáte a bola založená v roku 400. Big Lots obchoduje s trhovou kapitalizáciou 5.5 miliónov dolárov a produkuje približne XNUMX miliardy dolárov ročne.

Akcie Big Lots si v roku 2022 viedli dosť slabo, zatiaľ čo tento rok klesli o 71 % bez dividend.

Spoločnosť začala vyplácať dividendy akcionárom v roku 2014 a celkovo päťkrát zvýšila výplatu na súčasnú sadzbu 1.20 USD ročne na akciu. Táto sadzba je platná od roku 2018, takže Big Lots nemá sériu zvyšovania dividend, o ktorej by sa dalo hovoriť. Preukázala však ochotu a schopnosť udržať si súčasnú dividendu a veríme, že tak bude robiť donekonečna.

To je dôležité, pretože aktuálny výnos je takmer 9%, a preto je pre akciu veľkým lákadlom. Len veľmi málo akcií má výnosy niekde blízko tejto úrovne a pre maloobchodníka je to takmer neslýchané. Big Lots sa v tomto opatrení odlišuje od svojich konkurentov za predpokladu, že si zachová súčasnú dividendu.

Aktuálny výplatný pomer je len 24 %, čo by naznačovalo, že dividenda spoločnosti je celkom bezpečná, aj keď zasiahne recesia a výrazne poškodí zisky.

V dohľadnej budúcnosti nepredpokladáme žiadny rast, pretože Big Lots zápasí s nemennými predajmi a náročným prostredím pre náklady a úroveň zásob.

Avšak vzhľadom na to, že akcie sa obchodujú len za 2.7-násobok tohtoročných upravených ziskov, vidíme masívny vzostup z ocenenia.

S ohľadom na to vidíme celkové ročné výnosy pre Big Lots viac ako 30 %, čo by vyplývalo z veľkého dividendového výnosu a valuácie.

Táto dividendová akcia má správny mix

Našou ďalšou akciou je LyondellBasell Industries (LYB), výrobca chemikálií, ktorý pôsobí na celom svete. Spoločnosť má šesť prevádzkových segmentov: Olefíny a Polyolefíny-Amerika; Olefíny a polyolefíny – Európa, Ázia, medzinárodná; Medziprodukty a deriváty; Advanced Polymer Solutions; Rafinácia; a technológie. Prostredníctvom týchto segmentov spoločnosť vyrába celý rad dlhých zoznamov chemikálií a derivátov, ako aj rafináciu ropy a iných surovín na rôzne druhy benzínov a destilátov.

Spoločnosť Lyondell bola založená v roku 2009, dosahuje ročný príjem približne 51 miliárd USD a obchoduje s trhovou kapitalizáciou 27 miliárd USD.

Akcie akcie si viedli celkom dobre vzhľadom na to, čo sa stalo v roku 2022, pričom stratili len niečo vyše 7 % svojej hodnoty bez dividend.

Séria zvyšovania dividend spoločnosti predstavuje 12 rokov a výplatný pomer k tohtoročným ziskom je len 33 %. To znamená, že dividenda by mala byť celkom bezpečná, dokonca aj v prípade recesie, ktorá pravdepodobne poškodí zisky výrobcov chemikálií.

Aktuálny výnos akcie je 5.8 %, čo predstavuje takmer štvornásobok výnosu S&P 500 a podľa vlastných historických štandardov spoločnosti Lyondell je dosť zvýšený. Na relatívnom základe akcie vyzerajú lákavo na základe výnosu viacerými spôsobmi.

Odhadujeme, že spoločnosť zaznamenala v roku 2021 dlhodobý vrchol ziskov a dokonca aj s nižšou základňou pre rok 2022 sa očakáva rast -5 %. Zisky spoločnosti Lyondell boli vždy dosť volatilné a nie je tomu inak ani dnes.

Akcie sa obchodujú za 5.6-násobok tohtoročných ziskov, čo je v porovnaní s naším odhadom reálnej hodnoty na 8-násobok zisku veľmi priaznivé. To by mohlo v nadchádzajúcich rokoch otvoriť dvere pre pokles o viac ako 7 % ročne, keďže sa ocenenie akcií vráti späť k historickým normám. To by mohlo viac než vykompenzovať očakávaný pokles ziskov.

To ponecháva celkové ročné výnosy takmer 8% pre LyondellBasell v budúcnosti, pretože rast a ocenenie sa takmer navzájom kompenzujú a značné výnosové sily sa vracajú.

Technologické akcie s vysokým výnosom? 

Intel Corp. (INTC) navrhuje, vyrába a predáva počítačové produkty a služby po celom svete. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom niekoľkých rôznych segmentov vrátane Mobileye (ktorá je teraz verejne obchodovanou dcérskou spoločnosťou s tickerom (MBLY) ), ako aj segmenty, ktoré vyrábajú počítačový hardvér, čipsety, pamäťové a úložné produkty a ďalšie.

Spoločnosť Intel bola založená v roku 1968, generuje približne 63 miliárd USD ročných príjmov a má aktuálnu trhovú hodnotu 111 miliárd USD.

Rovnako ako mnoho technologických akcií, aj cena akcií Intelu klesla v roku 50 o 2022 % bez dividend.

Séria zvyšovania dividend spoločnosti Intel je osem rokov, čo je pomerne priaznivé pre technologický priestor, kde dividendy zvyčajne nie sú medzi manažérskymi tímami obzvlášť populárne. Výplatný pomer spoločnosti Intel je pre tento rok 75 %, takže okrem tempa rastu ziskov spoločnosti vidíme len obmedzený nárast dividend.

Výnos je však vynikajúci, na úrovni 5.4 %, vďaka čomu je Intel vysoko výnosnou akciou, ale aj mimoriadne vysoko výnosnou medzi svojimi technologickými konkurentmi. Ide o vzácne výnosové akcie v mori akcií zameraných prevažne na rast.

Keď už hovoríme o raste, veríme, že Intel dokáže v nadchádzajúcich rokoch dosiahnuť 5% rast zisku na akciu, čo tiež pomôže spoločnosti udržať si sériu zvyšovania dividend v nasledujúcich rokoch. V prípade rastu zisku sa zvýši aj kapitál, ktorý je možné vrátiť akcionárom.

Intel sa v skutočnosti obchoduje pred naším odhadom reálnej hodnoty s 12-násobným ziskom, pričom dnes prichádza s takmer 14-násobným ziskom. To znamená ~3% protivietor k celkovým výnosom z ocenenia, čo čiastočne kompenzuje bohatý dividendový výnos.

Keď sa však k tomu pridá rast, vidíme dnes celkové ročné výnosy 7 %+ pre kupujúcich spoločnosti Intel.

Záverečné myšlienky

Hoci je ťažké vydržať obdobia nepokojov na trhu, môžu tiež vytvárať príležitosti na nákup dobrých akcií. Big Lots, LyondellBasell a Intel vnímame ako tri akcie s vysokými dividendami a vysokým potenciálom celkovej návratnosti na rok 2023. Každá ponúka výnos aspoň 5 %, čo z nich robí solídne dividendové akcie smerujúce do nového roka.