3 akcie s vysokým rastom, ktoré vyplácajú aj dividendy

Investori robia všetko pre to, aby identifikovali najsľubnejšie akcie, ktoré im pomôžu dosiahnuť ich finančné ciele. Kľúčovým kritériom pre výber najsľubnejších akcií je rast zisku na akciu. Ak sú všetky ostatné rovnaké, čím rýchlejšie spoločnosť rastie svoj EPS, tým väčší je rastový potenciál akcie.

V skutočnosti je rast ziskov hlavným dôvodom obrovského prekonania akcií oproti dlhopisom z dlhodobého hľadiska. 

Pozrime sa na vyhliadky troch akcií vyplácajúcich dividendy, ktoré pravdepodobne porastú svoje zisky dvojciferným tempom počas nasledujúcich piatich rokov.

Chutné zárobky: Yum Brands

Yum Brands (YUM) vlastní siete KFC, Pizza Hut, Taco Bell a The Habit Restaurants. Nachádza sa vo viac ako 155 krajinách a má viac ako 54,000 60 reštaurácií, z ktorých XNUMX % sa nachádza v zahraničí. KFC generuje približne polovicu celkových tržieb a prevádzkového zisku spoločnosti.

Yum Brands dokončila veľký transformačný projekt v roku 2019. Odčlenila svoj čínsky segment, aby sa zbavila vplyvu volatilnej obchodnej výkonnosti tohto segmentu na jeho celkovú výkonnosť. Okrem toho spoločnosť refranšízovala svoje obchody rýchlym tempom, zo 77 % v roku 2016 na 98 %. Spoločnosť Yum Brands navyše použila výnosy z predaja svojich obchodov franšízantom na agresívne spätné odkúpenie svojich akcií. Vďaka refranchisingu sa spoločnosť Yum Brands stala efektívnejšou, s oveľa nižšími prevádzkovými nákladmi a širšou prevádzkovou maržou. Je tak schopný zvládnuť väčšiu páku.

Spoločnosť Yum Brands počas pandémie výrazne prekonala svojich kolegov z hľadiska výkonnosti podniku vďaka rýchlemu prispôsobeniu sa prostrediu mimo prevádzkových priestorov. Napriek bezprecedentným blokáciám v roku 2020 spoločnosť v tomto roku zvýšila svoj zisk na akciu o 2 %, zatiaľ čo McDonald's (MCD) a Restaurant Brands International (QSR) zaznamenali približne 20 % pokles zisku na akciu.

Okrem toho má Yum Brands výnimočne konzistentný rast. Isté je, že spoločnosť zvýšila svoj zisk na akciu v ôsmich z posledných deviatich rokov priemerným ročným tempom 4.8 %. Počas posledných piatich rokov rástla spoločnosť Yum Brands svoj zisk na akciu priemerným ročným tempom 8.8 %. Ešte lepšie je, že sieť reštaurácií má stále dostatok priestoru pre budúci rast vďaka otváraniu mnohých nových predajní a vysokému rastu tržieb v rovnakých predajniach. Vedenie poskytlo usmernenie pre priemerný ročný rast počtu predajní o 4 až 5 % v nasledujúcich rokoch. Vzhľadom na všetky tieto faktory a silnú obchodnú dynamiku možno odôvodnene očakávať, že spoločnosť Yum Brands počas nasledujúcich piatich rokov zvýši svoj zisk na akciu v priemere o 10 % ročne.

Yum Brands ponúka 1.8% dividendový výnos, ktorý je pre investorov orientovaných na príjem nevýrazný. Spoločnosť Yum Brands však za posledných desať rokov zvýšila svoju dividendu v priemere o 10.3 % ročne a za posledných päť rokov v priemere o 13.7 % ročne. Vďaka sľubným vyhliadkam rastu a zdravému výplatnému pomeru 49 % bude spoločnosť pravdepodobne pokračovať v zmysluplnom zvyšovaní dividend ešte mnoho rokov.

Trhové poistenie: Cigna

Cigna (CI) je popredným poskytovateľom poistných produktov a služieb. Jej produkty zahŕňajú zubné, zdravotné, invalidné a životné poistenie, ktoré sú poskytované prostredníctvom zamestnávateľom sponzorovaných, vládou podporovaných a individuálnych plánov krytia. Cigna prevádzkuje štyri obchodné segmenty, vrátane Evernorth, ktorý poskytuje lekárenské služby a manažment benefitov, US Medical, ktorý poskytuje komerčné a vládne zdravotné poistenie, International Markets a Group Disability. Evernorth generuje 70 % celkových tržieb, zatiaľ čo Cigna Healthcare generuje 24 % celkových tržieb.

Cigna má niekoľko významných konkurenčných výhod. Je jedným z najväčších hráčov vo svojom odvetví, a preto využíva úspory z rozsahu a efektívnosť, ktorým sa jej konkurenti nevyrovnajú. Ešte dôležitejšie je, že starnúca demografická skupina bude v nadchádzajúcich rokoch potrebovať zvýšené lekárenské a lekárske služby, čo poisťovateľovi ponúkne významný stimul rastu.

Ďalším hlavným hnacím motorom rastu bola akvizícia Express Scripts spoločnosťou Cigna v roku 2018. Táto akvizícia, ktorá výrazne posilnila prítomnosť Cigna v jej lekárenskom biznise, podporila rast v posledných rokoch. Od roku 2018 Cigna každoročne zvyšovala svoj zisk na akciu priemerným ročným tempom 13.1 %. Spoločnosť má tiež výnimočný rast. Zisk na akciu rástol v ôsmich z posledných deviatich rokov priemerným ročným tempom 14.7 %.

Cigna navyše nespí na vavrínoch. Jej cieľom je znížiť svoje náklady na zdravotnú starostlivosť, ktoré rástli rýchlejšie ako inflácia. Vzhľadom na spoľahlivý obchodný model spoločnosti Cigna a jej stabilný rastový rekord očakávame, že jej zisk na akciu v priebehu nasledujúcich piatich rokov porastie v priemere o 10 % ročne.

Pozoruhodné je, že dividenda nikdy nebola pre Cigna prioritou. Po znížení dividendy o 20 % počas Veľkej recesie v roku 2009 spoločnosť vyplácala rovnakú (zanedbateľnú) dividendu každý rok až do roku 2020. Spoločnosť Cigna zvyčajne vyplácala ročnú dividendu každý rok v apríli. Spoločnosť zmenila svoju politiku v prvom štvrťroku 2021, keď deklarovala štvrťročnú dividendu vo výške 1 USD. Okrem toho Cigna zvýšila dividendu o 12 % v roku 2022 a o 10 % začiatkom tohto roka. Výsledkom je, že akcie v súčasnosti ponúkajú dividendový výnos 1.7% so solídnym výplatným pomerom 20%. Napriek tomu je Cigna atraktívna pre svoje sľubné vyhliadky rastu, nie pre dividendu.

Správny smer: Garmin

Garmin (GRMN) je technologická spoločnosť so sídlom vo Švajčiarsku. Vyrába navigačné, komunikačné a informačné zariadenia a aplikácie, ktoré umožňujú GPS. Jej obchodné segmenty sú nasledovné: auto, letectvo, námorníctvo, outdoor a fitness. Auto segment ponúka produkty autonavigácie pre vozidlá. Segment letectva zahŕňa navigáciu, komunikačné vysielače a prijímače, multifunkčné displeje, elektronické systémy letových prístrojov, automatické systémy riadenia letu a dopravné poradenské systémy. Námorný segment zahŕňa produkty pre rekreačné lode. Segment Outdoor zahŕňa produkty pre outdoorové aktivity, zatiaľ čo segment fitness vyrába produkty, ktoré sledujú aktivitu.

Garmin sa stal známym predovšetkým vďaka svojim automobilovým GPS zariadeniam. Zariadenia GPS pre automobilový priemysel sa však stali prakticky zastaranými v dôsledku rozsiahleho prijatia smartfónov. Na začiatku to bol pre spoločnosť silný protivietor.

Našťastie Garmin značne investoval do neautomobilových trhov, aby podporil budúci rast. Vďaka úspešnému obratu sa spoločnosť stala lídrom v oblasti leteckých a námorných produktov. Celkovo vykázala silný výkonnostný rekord. Za posledných deväť rokov zaznamenala významný pokles svojho zisku na akciu iba raz a za toto obdobie stúpla v priemere o 8.6 % ročne.

Garminu chýba zmysluplná konkurenčná výhoda kvôli intenzívnej konkurencii, ktorá je v technologických produktoch prominentná. Napriek tomu, vďaka svojim odborným znalostiam a existencii dostatočného priestoru pre budúci rast, bude spoločnosť pravdepodobne pokračovať v raste svojho zisku na akciu v priebehu nasledujúcich piatich rokov takmer dvojciferným tempom.

Garmin zmrazil svoju dividendu počas rokov 2015-2017, a preto nemá dlhý rekord rastu dividend. V súčasnosti ponúka dividendový výnos 3.0 % so slušným výplatným pomerom 59 %. Celkovo nie je dividenda pre Garmin najvyššou prioritou, ale to sa ukázalo ako pozitívne pre akcionárov, keďže investície do rastového úsilia nepochybne priniesli ovocie.

Záverečné myšlienky

Akcie už desaťročia prekonávajú dlhopisy o pôsobivú maržu. Kľúčom k tejto obrovskej nadvýkonnosti je rast ziskov mnohých akcií. Investori by sa preto mali snažiť čo najlepšie identifikovať spoločnosti, ktoré pravdepodobne porastú svoje zisky rýchlym tempom.

Značky Yum, Cigna a Garmin majú obdivuhodné rastové rekordy a je pravdepodobné, že svoje zárobky budú rásť rýchlym tempom ešte mnoho ďalších rokov. Vzhľadom na ich primeranú úroveň ocenenia je pravdepodobné, že tieto akcie vysoko odmenia svojich akcionárov.