3 vysokokvalitné REIT s vysokým výnosom, ktoré bránia trendu na trhu

Realitné investičné fondy (REIT) sú práve teraz tvorcami dôchodkov. Mnohí vyplácajú dividendy, ktoré sú tri alebo dokonca štyrikrát trhový priemer.

Navyše, títo majitelia sú lacní. Obchodujú sa za násobky peňažného toku, vďaka čomu sú výhodné v porovnaní s indexom S&P 500.

Prečo sú tieto ponuky dostupné? Rastúce sadzby.

V krátkodobom horizonte vyššie sadzby znamenajú vyššie kapitálové náklady pre REIT a väčšiu konkurenciu o príjem (ako rastú aj výnosy dlhopisov). To zrazilo akcie nehnuteľností nadol – čo je skvelá správa pre nás, dividendových investorov, pretože to znamená oni platiť viac.

Dnes sa pozrieme na prekvapivé tri balíky REIT, ktoré prinášajú 3- až 4-násobné výnosy širšieho akciového trhu a v posledných mesiacoch predbiehajú nielen sektor, ale aj oveľa lepší index S&P 500.

A mimochodom, každý z týchto troch REIT má zvýšili svoje dividendy v minulom roku. Poďme sa do nich pustiť.

Inovatívne priemyselné vlastnosti (IIPR)

Výnos z dividend: 6.5%

Sklady a logistické centrá patria medzi najobľúbenejšie typy REIT – ale napriek názvu to tak nie je Inovatívne priemyselné vlastnosti (IIPR) je.

Je to burina REIT.

Aby sme boli konkrétnejší, IIPR je vzácna realitná hra, ktorá poskytuje kapitál pre regulovaný kanabisový priemysel. Má program predaja a spätného lízingu, v rámci ktorého kupuje voľne stojace priemyselné a maloobchodné nehnuteľnosti (predovšetkým zariadenia na pestovanie marihuany) a spätne ich prenajíma, čím poskytuje prevádzkovateľom kanabisu veľký prílev kapitálu na rozšírenie svojej činnosti.

Výsledné portfólio v súčasnosti predstavuje 111 nehnuteľností s rozlohou približne 8.7 milióna prenajímateľných štvorcových stôp v 19 štátoch.

Inovatívne priemyselné vlastnosti zahanbili sektor REIT od svojej prvej verejnej ponuky v decembri 2016 – návratnosť viac ako 600 % na 28 % v sektore – ale ako mnohé rastové akcie, aj IIPR má v roku 2022 problémy. Akcie klesli takmer o 60 % ročne – k dnešnému dňu, dokonca aj s nedávnym odrazom, čo odráža hlbokú bolesť, ktorú pociťuje celý priemysel marihuany.

Ale IIPR sa za posledné tri mesiace odklonil od nehnuteľností aj kanabisu, up 19 % v porovnaní so strednou mládežou straty pre tieto dve oblasti trhu.

Pomohla skvelá správa za tretí štvrťrok. Upravené finančné prostriedky spoločnosti z operácií (AFFO) medziročne vyskočili o 25 % na 2.13 USD na akciu – teda viac, ako je potrebné na pokrytie dividendy vo výške 1.80 USD na akciu. (A AFFO počas deviatich mesiacov vzrástol o 32%).

Tá dividenda, mimochodom, rastie ako, ehm, burina. Týchto 1.80 dolára na akciu je o 20 % lepšie ako pred rokom a od prvej výplaty 64 centov v roku 15 sa každoročne zvyšuje o 2017 %.

Ocenenie je v poriadku, ale určite nie veľké. Napriek masívnemu krvácaniu akcií v roku 2022 sa IIPR obchoduje za o niečo viac ako 13-násobok prognózy AFFO, čo odráža veľa zostávajúcej dôvery v akcie napriek ich prudkému poklesu.

Simon Property Group
SPG
(SPG)

Výnos z dividend: 6.2%

Ktokoľvek povedal, že nákupné centrá sú mŕtve – no, stále môžu mať pravdu, ale nákupné centrum mega-REIT Simon Property Group (SPG) vykazuje prinajmenšom známky života.

Simon má viac ako 250 nehnuteľností po celom svete, vrátane miest na 25 najväčších trhoch USA podľa počtu obyvateľov. Toto laserové zameranie na kamenné nehnuteľnosti z nich prirodzene urobilo vyvrheľov počas nástupu COVID, a zatiaľ čo akcie SPG sa minulý rok dostali len na okraj svojich najvyšších hodnôt pred COVID, v roku 2022 sa opäť potrápili, a to dobre. viac ako 20 %.

Simon mal pred sebou loptu v treťom štvrťroku, v ktorom prekonal odhady FFO, dosiahol medziročné zlepšenie obsadenosti o 160 bázických bodov na 94.5 %, podpísal 900 nových nájomných zmlúv a zvýšil minimálne základné nájomné o niečo menej ako 2 %. .

Čo podporuje úspech? Trend smerom k online nakupovaniu, ktorý sa počas COVID zrýchlil, sa trochu stiahol a prinútil podniky, aby pokračovali v otváraní obchodov. Ale SPG a iní prevádzkovatelia nákupných centier sú čoraz kreatívnejší, pokiaľ ide o ich priestory, a otvárajú ich coworkingovým apartmánom, kúpeľom, fitness centrám a iným netradičným nájomníkom nákupných centier.

Pozoruhodné je aj to, že Simon zvýšil svoju výplatu na 1.80 USD za akciu, čo je medziročne viac o 9 %.

Aby bolo jasné: SPG hackol svoju dividendu o 38% v roku 2020 na 1.30 USD za akciu z 2.10 USD predtým. Akcionári teda stále nie sú úplne kvadratúrni, ale SPG zvýšilo svoje výplaty každý štvrťrok už dva roky. A táto dividenda je len asi 60 % FFO Q3, takže pokrytie tu nie je problém.

Problémom je hlavný protivietor, s ktorým sa SPG bude musieť vyrovnať, čo je recesia, ktorú predpovedá takmer každý ekonóm a stratég. Obchodné centrá vo všeobecnosti, a konkrétne SPG, neodmysliteľne zápasia, keď ekonomika balancuje. Stále je tu teda priestor na to, aby sa Simonova situácia predtým zhoršila, a ak, nakoniec sa zlepší.

Getty Realty (GTY)

Výnos z dividend: 5.4%

Maloobchodný špecialista REIT pre jedného nájomcu Getty Realty (GTY) je jednorožec v roku 2022. Nejde len o to, aby prekonala realitný sektor za posledných pár mesiacov a celý rok – v skutočnosti doteraz v roku 2022 priniesla zisky (na základe celkovej návratnosti).

GTY definuje pojem „nuda je krásna“.

Toto je masívny čistý prenájom REIT, ktorý sa môže pochváliť viac ako 1,000 38 nehnuteľnosťami v XNUMX štátoch a Washingtone, DC, ale jeho maloobchodníci sú úplne hodní zívania: autoumyvárne, autodiely a servisy, pohodlie a čerpacie stanice. Medzi nájomníkov patrí Valvoline (VVV
VV
), TK (TK) a 7-Eleven.

Príťažlivosťou tu teda zjavne nie je drsný rast – je to stabilita. A to nájdete nielen v portfóliu nehnuteľností.

Mnohí z jeho nastrčených bratov sú zaneprázdnení znášaním nákladov z vyšších úrokových sadzieb. Bairdov analytický tím však zdôrazňuje Gettyho „nízky pákový efekt, žiadne krátkodobé splatnosti dlhu a žiadne zjavné problémy na obzore“. To im umožnilo zamerať sa na investovanie do (získavania aj rozvoja) nových nehnuteľností, zatiaľ čo iné podniky sa snažia ukončiť.

Dividenda vykresľuje podobný obrázok. Posledným zvýšením výplaty bolo zvýšenie o 5 % na 41 centov na akciu, čo je v súlade s priemerným ročným rastom dividend za posledných päť rokov o 5.1 %. Ale v porovnaní s mnohými REIT, ktoré museli počas COVIDu utiahnuť dividendový reťazec, je tento druh konzistencie vítaný.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne