3 vysoko výnosné energetické zásoby s atraktívnym rastom

Energetické akcie patria tento rok medzi najlepšie výkonné akciové trhy. Od roku k dnešnému dňu, Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) sa zvýšil o 27 % bez dividend, čím ďaleko prekonal 500 % medziročný pokles širšieho indexu S&P 13.

Pre investorov, ktorí hľadajú jednotlivé akcie v energetickom sektore, odporúčame držať sa kvalitných podnikov, ktoré majú udržateľné dividendy spolu s dlhodobým rastovým potenciálom.

Veríme, že Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CVX) a Devon Energy (DVN)  asú tri z najlepších energetických akcií pre investorov s príjmom (a sotva sme jediní, kto tu na Real Money že ako tieto mená).

Exxon Mobil

Exxon Mobil má za sebou dlhú a pôsobivú históriu rastu. Jej korene siahajú až k Standard Oil, prvej ropnej spoločnosti, ktorá dominovala v tomto odvetví. Zaujímavé je, že obe súčasné ropné spoločnosti na zozname Dividendových aristokratov – Exxon Mobil a Chevron – patria medzi nástupnícke spoločnosti Standard Oil.

Dnes má Exxon Mobil trhovú kapitalizáciu takmer 380 miliárd dolárov. Je to gigant s rozsiahlou obchodnou činnosťou, ktorá sa zaoberá objavovaním, prieskumom a ťažbou ropy a plynu. Má tiež veľký downstream segment, ktorý zahŕňa rafináciu, stredný segment, ktorý zahŕňa prepravu ropy a plynu, a chemický biznis.

V druhom štvrťroku 2022 vygeneroval Exxon Mobil tržby vo výške 115.7 miliardy USD, čo je o 71 % viac a pred odhadmi analytikov o 4 miliardy USD. Upravený zisk na akciu vo výške 4.14 USD porazil o 0.25 USD na akciu. Spoločnosť vygenerovala cash flow z prevádzkových činností vo výške 20 miliárd USD vďaka vyššej produkcii, rozšíreniu marže a efektívnej kontrole nákladov.

Budúci rast je pravdepodobný vďaka silným aktívam spoločnosti. Exxon má v Perme asi 10 miliárd barelov ropného ekvivalentu a očakáva, že do roku 1.0 dosiahne v tejto oblasti produkciu viac ako 2025 milióna barelov denne. Guyana, jeden z najzaujímavejších rastových projektov v energetickom sektore, je ďalším významným rastom projekt spoločnosti Exxon. Exxon viac ako strojnásobil svoje odhadované zásoby v tejto oblasti, z 3.2 miliardy barelov na začiatku roka 2018 na takmer 11.0 miliardy barelov v súčasnosti. Manažment uviedol, že 90 % nových rezerv má výrobné náklady 35 USD za barel, a preto považuje dividendu za životaschopnú pri cenách Brent nad 45 USD.

Spoločnosť Exxon Mobil zvyšuje svoju dividendu každý rok už viac ako 40 rokov, a to aj počas rôznych poklesov. Jedným z dôvodov je obrovský finančný rozsah spoločnosti, ktorý poskytuje flexibilitu na drastické zníženie nákladov na zachovanie ziskovosti. To ju odlišuje od mnohých menších producentov ropy a zemného plynu, ktorí nemôžu zostať ziskoví počas poklesu v odvetví, a preto si nedokážu udržať konzistentný rast dividend každý rok.

Akcie Exxon Mobil v súčasnosti dosahujú výnos 3.9 %.

Chevron

Chevron je celosvetovým lídrom v oblasti ropy a zemného plynu. Ide o integrovanú spoločnosť, čo znamená, že prevádzkuje ťažbu a ťažbu, strednú prepravu a skladovanie a rafináciu ropy a plynu.

V druhom štvrťroku 2022 zaznamenal Chevron dvojnásobný úder. Štvrťročné tržby vo výške 68.8 miliardy USD medziročne vzrástli o 83 % a prekonali očakávania analytikov o viac ako 11 miliárd USD. Upravený zisk na akciu vo výške 5.82 USD prekonal odhady o 0.79 USD na akciu. Spoločnosť vykázala peňažný tok z operácií vo výške 13.8 miliardy USD spolu s voľným peňažným tokom vo výške 10.6 miliardy USD.

Spolu s vysokými cenami ropy sú pre Chevron katalyzátorom rastu nové projekty. Chevron je teraz v pozitívnej fáze svojho investičného cyklu. Očakáva, že do roku 3 bude rásť o 4 % až 2024 % ročne. Pandémia vykoľajila jej trajektóriu rastu za posledných pár rokov, ale spoločnosť sa vrátila do režimu rastu vďaka trvalému rastu v Permskej panve a v Austrálii. Chevron v posledných rokoch viac ako zdvojnásobil hodnotu svojich aktív v Perme vďaka novým objavom a technologickému pokroku. Hlavnou konkurenčnou výhodou spoločnosti Chevron je jej veľkosť a pozícia v odvetví.

Chevron má dobré skúsenosti s vyplácaním dividend, a to aj počas recesie a poklesov v ropnom a plynárenskom priemysle. Spoločnosť zvýšila svoju dividendu viac ako 30 po sebe nasledujúcich rokov, čo je obdobie, ktoré zahŕňalo viacero recesie. Existuje teda aspoň precedens zachovania dividendy v turbulentných časoch. Spoločnosť sa kvalifikuje ako Dividendový aristokrat.

Ako producent komodít je Chevron zraniteľný voči akémukoľvek poklesu ceny ropy, najmä vzhľadom na to, že je ovplyvnený cenou ropy. Výplatný pomer sa stal opäť udržateľným, keďže sa finančné výsledky spoločnosti zlepšili.

Výnos akcií je v súčasnosti 3.6 %.

Devon Energy

Devon Energy je nezávislá energetická spoločnosť zaoberajúca sa predovšetkým prieskumom, vývojom a ťažbou ropy, zemného plynu a NGL. Dňa 7. januára 2021 Devon a WPX Energy dokončili fúziu všetkých rovnocenných akcií. Zlúčená spoločnosť ťaží z väčšieho rozsahu, zlepšených marží, vyššieho voľného peňažného toku a finančnej sily na urýchlenie návratnosti hotovosti akcionárom prostredníctvom stratégie „fixnej ​​plus variabilnej“ dividendy.

Zameranie manažérskeho tímu na posilnenie súvahy a návrat kapitálu investorom namiesto opätovného investovania do podnikania na vrchole ropného cyklu znamená, že spoločnosť Devon Energy je dobre pripravená na akýkoľvek pokles v dohľadnej budúcnosti. a pravdepodobne prežije ďalší pád cien ropy.

V druhom štvrťroku 2022 spoločnosť vykázala príjmy vo výške 5.63 miliardy USD, ktoré medziročne vzrástli o 133 % a prekonali odhady o 880 miliónov USD. Upravený zisk na akciu vo výške 2.59 USD prekonal odhady o 0.22 USD na akciu. Devon zvýšil svoju celoročnú prognózu ťažby o 3 %, pričom teraz očakáva ťažbu 600,000 610,000 až XNUMX XNUMX barelov ropných ekvivalentov denne.

Spolu so štvrťročnými výsledkami Devon oznámil 22% zvýšenie štvrťročnej fixnej ​​plus variabilnej dividendy. Nová anualizovaná dividendová sadzba 6.20 USD na akciu predstavuje obrovský výnos nad 11 %, samozrejme, investori by si mali uvedomiť, že variabilná zložka dividendy nemusí byť taká vysoká, ak ceny ropy klesnú. Napriek tomu to predstavuje obrovský výnos. A spoločnosť v tomto štvrťroku spätne odkúpila 23.9 milióna akcií alebo 4 % svojich akcií v obehu za 1.2 miliardy USD.