3 Vysoko výnosné mesačné dividendové akcie

Zatiaľ čo väčšina dividendových akcií vypláca dividendy štvrťročne, existujú niektoré, ktoré vyplácajú dividendy mesačne.

Pekná vec na mesačných výplatách dividend je, že prichádzajú oveľa častejšie ako štvrťročné dividendy, a preto môžu urobiť mesačný peňažný tok dôchodcu oveľa konzistentnejším.

Okrem toho poskytujú investorom častejšie psychologické stimuly počas klesajúcich trhov tým, že im poskytujú mesačný peňažný tok. Výsledkom je, že investori môžu s menšou pravdepodobnosťou predávať v nevhodných časoch, keď držia akcie s mesačnou dividendou, a nie akcie so štvrťročnými dividendami alebo dokonca akcie, ktoré nevyplácajú žiadne dividendy.

Nižšie budeme diskutovať o troch mesačných dividendových akciách, ktoré majú atraktívne výnosy.

Ak to tam dokáže…

SL Green Realty Corp. (SLG) je realitný investičný fond (REIT), ktorý vlastní niektoré z najlepších nehnuteľností na Manhattane. V skutočnosti je to najväčší prenajímateľ kancelárií na Manhattane. Jej aktíva sú vo všeobecnosti veľmi žiadané spoločnosťami zaoberajúcimi sa technologickými a finančnými službami kvôli ich atraktívnemu vybaveniu a strategickej centralizovanej polohe v obchodnom centre mesta New York.

Zatiaľ čo cena akcií bola nedávno zdecimovaná, naďalej generuje organický rast. Čistý prevádzkový zisk SLG v rovnakom obchode medziročne vzrástol v 3.3. štvrťroku o 4 %, pričom obsadenosť zostala stabilná na úrovni 91.2 %. Spoločnosť v súčasnosti oportunisticky rozpredáva časť svojich aktív a výťažok používa na oddlženie súvahy a odkúpenie svojich výrazne diskontovaných akcií.

V budúcnosti veríme, že obsadenosť a nájomné SLG sa pravdepodobne obnovia, keď sa rozplynú pretrvávajúce protivetry z prepuknutia COVID-19 a vážnych blokád v New Yorku. V kombinácii s pomerne agresívnym spätným odkupovaním akcií si myslíme, že SLG môže zvýšiť svoje FFO (prostriedky z operácií) na akciu pri 5% CAGR v priebehu nasledujúcej pol dekády.

Keď sa SLG vráti k rastu FFO na akciu, jej nedávno znížená dividenda by mala tiež obnoviť rast. Najlepšie zo všetkého je, že by sa mala začať uzatvárať aj masívna zľava z ceny k NAV. Keď sa skombinuje významná viacnásobná expanzia zhodnotenia so stredným jednociferným anualizovaným rastom FFO na akciu a 8 % aktuálnym dividendovým výnosom, SLG sa javí ako vysoko pravdepodobný kandidát na dlhodobý dvojciferný celkový výnos.

Hlavným rizikom investičnej tézy je, že súvaha SLG je dosť silne zadlžená a horné sadzby začínajú byť pod tlakom v dôsledku rastúcich úrokových sadzieb. Ak budú stropné sadzby naďalej rásť a SLG čoskoro nezníži svoj pákový pomer, môže rýchlo zistiť, že jej rozdiel medzi cenou a NAV zmizne a jej akcie napokon nemusia byť také podhodnotené.

To znamená, že potenciál celkového výnosu bude pravdepodobne stále atraktívny, ak sa skombinuje vysoká mesačná dividenda s vyhliadkami rastu.

REIT s obrovským rozsahom

Realty Income Corp. (O) je popredný trojitý čistý prenájom REIT s obrovským rozsahom. Má podnikovú hodnotu 59 miliárd USD a vlastní 11,733 1,147 nehnuteľností, ktoré sú prenajaté XNUMX XNUMX nájomcom.

Nájomné zmluvy spoločnosti O sú veľmi konzervatívne štruktúrované, pričom nájomca preberá prakticky všetky prevádzkové a kapitálové výdavky spolu s 10+ ročnými podmienkami prenájmu, ktoré často využívajú ochranu pred bankrotom a každý rok majú fixné zmluvné nájomné. Spoločnosť O má v súčasnosti váženú priemernú dobu prenájmu do uplynutia 8.8 roka a generuje 43 % svojho nájomného od nájomcov na investičnej úrovni, čo jej dáva bezpečný a dobre viditeľný profil cash flow.

Jej bilancia je tiež pomerne silná, o čom svedčí aj jej úverový rating A-. O má váženú priemernú dobu do splatnosti svojich dlhopisov a dlhopisov 6.3 roka, 5.5-násobný pomer krytia fixných poplatkov, 5.2-násobný pákový pomer a likviditu viac ako 2.5 miliardy USD. V dôsledku toho má malé riziko, že v dohľadnej budúcnosti bude mať finančné problémy.

V neposlednom rade, jeho dividendové záznamy a profil zostávajú medzi najkonzistentnejšími a najpredvídateľnejšími na celom akciovom trhu. Vďaka svojmu konzervatívne štruktúrovanému obchodnému modelu a súvahe spoločnosť O zvyšovala svoju dividendu už 27 po sebe nasledujúcich rokov a zároveň prinášala trhovo zdrvujúce celkové výnosy.

Pri pohľade do budúcnosti zostáva dividenda O veľmi bezpečná so silným krytím peňažných tokov. Analytici navyše očakávajú, že jej dividenda na akciu porastie v dohľadnej budúcnosti stredným jednociferným ročným tempom v kombinácii s dividendovým výnosom 4.5 % a pravdepodobným viacnásobným ocenením, ktoré povedie k potenciálnym dvojciferným ročným výnosom. Keď zahrniete svoj veľmi nízky rizikový profil, O vyzerá ako veľmi presvedčivá mesačná dividendová investícia do akcií.

Oblek dividendového brnenia

Armor Residential REIT (ARR) je hypotekárna REIT, ktorá investuje do cenných papierov krytých hypotékami na bývanie, vrátane subjektov sponzorovaných vládou USA, ako sú Fannie Mae a Freddie Mac. Spoločnosť tiež investuje do úverov na bývanie s pevnou úrokovou sadzbou, hybridnou nastaviteľnou sadzbou a nastaviteľnou sadzbou od vládnej národnej správy hypoték.

Obchodný model spoločnosti pozostáva z emisie dlhu popri prioritných a kmeňových akciách a následného reinvestovania výnosov do vyššie uvedených dlhových nástrojov. Drvivú väčšinu čistého spreadu, ktorý v tomto procese zarobí, potom vráti akcionárom prostredníctvom dividend.

Výsledkom je, že vždy, keď sa spready rozšíria, ARR vo všeobecnosti zaznamená zrýchlenie svojho rastu a potom, keď sa úrokové spready stiahnu, jeho zisky klesnú. To viedlo k veľmi volatilnému zisku na akciu a dividende na akciu pre trust. V skutočnosti sa z dlhodobého hľadiska jeho dividenda na akciu výrazne znížila, pretože spready úrokových sadzieb sa pre trust vo všeobecnosti uberali negatívnym smerom a jeho vysoký výplatný pomer mu ponecháva malú mieru bezpečnosti.

Výsledkom je, že zatiaľ čo súčasná mesačná výplata dividend vyzerá veľmi atraktívne s 19.4% ročným výnosom, investori by mali mať na pamäti, že dividenda vo veľkej miere podlieha pohybu úrokových sadzieb. Výsledkom je, že ARR je skôr špekulatívna investícia ako dlhodobé zlučovanie bohatstva, takže investori by to mali mať na pamäti, keď sa rozhodujú, či kúpiť akcie v ňom.

Záverečné myšlienky

Pre dôchodcov, ktorí chcú financovať svoje mesačné životné náklady, môžu byť mesačné dividendové akcie skvelým nástrojom. To znamená, že to, že dividenda je atraktívna a vypláca sa mesačne, neznamená, že sa automaticky hodí do portfólia.

S O získate o niečo nižší dividendový výnos na úrovni 4.5 %, ale bude veľmi spoľahlivý a pravdepodobne časom porastie.

S SLG získate atraktívny dividendový výnos 8% s podstatne väčším rizikom, ako by ste mali s O. Existuje však slušná šanca, že zo súčasných úrovní bude v dohľadnej dobe udržateľný a môže časom dokonca rásť.

Nakoniec, s ARR získate zďaleka najatraktívnejší dividendový výnos z troch na úrovni 19.4 %. Vzhľadom na špekulatívny a nestály charakter obchodného modelu je však táto dividenda všetko, len nie spoľahlivá a investori by mali očakávať, že sa niekedy v budúcnosti zníži.