3 z najvýnosnejších dividendových šampiónov, ktoré si môžete kúpiť teraz

Nepokoje, ktorými akciový trh tento rok prešiel, spôsobili mnohým investorom značné bolesti. Obdobiam, ako je toto, sa však nedá vyhnúť, a hoci je bolestivé vydržať, vytvára to tiež skvelé príležitosti pre investorov s dlhodobým zmýšľaním a trpezlivosťou držať sa kurzu.

Jedným zo spôsobov, akým chceme zostať v kurze, je zamerať sa na skvelé akcie vyplácajúce dividendy, a to najmä na akcie s preukázanou históriou vyplácania rastúcich dividend akcionárom. Existuje mnoho skupín akcií, ktoré majú rôzne stupne dlhovekosti dividend, pričom jednou z našich obľúbených sú Dividend Champions.

Dividendoví šampióni sú akcie, ktoré zvýšili svoje výplaty aspoň 25 po sebe nasledujúcich rokov. V rámci tejto skupiny môžeme ďalej zúžiť naše kritériá na tie, ktoré majú najvyššie výnosy.

Pozrime sa bližšie na troch dividendových šampiónov, z ktorých všetci majú vysoké výnosy a o ktorých dnes veríme, že sú dobrými nákupmi.

Môžete použiť VF

Našou prvou akciou je VF Corp. (VFC), ktorá je dizajnérom, obchodníkom a distribútorom značkového životného štýlu oblečenia, obuvi a doplnkov vo väčšine sveta. VF pôsobí v troch segmentoch: Outdoor, Active a Work a vlastní niektoré veľmi známe značky, medzi ktoré patria okrem iného North Face, Timberland, Vans, Supreme a Dickies.

VF predáva svoj tovar prostredníctvom širokej škály špecializovaných predajní, obchodných domov, národných reťazcov, veľkoobchodníkov, priamo spotrebiteľom a vlastných maloobchodných predajní. Spoločnosť bola založená v roku 1899, produkuje približne 12 miliárd USD ročných príjmov a obchoduje s trhovou kapitalizáciou tesne pod 11 miliárd USD.

VF nemá v posledných rokoch obzvlášť silnú históriu rastu. V skutočnosti sú tohtoročné očakávané zisky približne rovnaké ako v roku 2014 a sú hlboko pod vrcholom z roku 2018. Myslíme si však, že VF môže začať produkovať rast teraz, keď sa problémy s dodávateľským reťazcom a dopytom v období pandémie začínajú uvoľňovať, a očakávame 7% rast vpred.

Napriek nedostatočnému rastu v poslednom čase sa VF podarilo zvýšiť dividendu vynikajúcich 49 po sebe nasledujúcich rokov. Pre spoločnosť, ktorá predáva produkty podľa vlastného uváženia spotrebiteľom, je schopnosť odolávať ekonomickým búrkam a stále zvyšovať dividendy takmer pol storočia mimoriadne pôsobivé. V poslednom desaťročí bol priemerný ročný rast výplaty tiež veľmi vysoký, tesne nad 10 %. Neveríme, že tento druh rastu dividend je udržateľný, ale tiež si myslíme, že VF môže pokračovať vo zvyšovaní výplaty donekonečna.

Výplatný pomer vidíme na približne dvoch tretinách zisku za tento rok, takže aj keď je trochu zvýšený, nie je ani zďaleka k bodu, kedy by sme mali obavy o bezpečnosť dividend.

Napokon, VF dnes prináša masívnych 7 %, čím sa pevne vkladá do výnosov, ktoré sú vo všeobecnosti vyhradené pre REIT a BDC, a nie pre odevné spoločnosti. Podľa nášho názoru to predstavuje veľmi silnú príležitosť na nákup pre investorov zameraných na príjem.

Zdravý REIT

Našou ďalšou akciou je Universal Health Realty Income Trust (UHT), čo je REIT, ktorý sa zameriava na zdravotnú starostlivosť a zariadenia súvisiace s ľudskými službami. To zahŕňa veci ako nemocnice akútnej starostlivosti, rehabilitačné nemocnice, budovy lekárskych kancelárií, pohotovostné oddelenia a centrá starostlivosti o deti. Trust vlastní časti alebo všetkých 71 rôznych nehnuteľností v USA

Spoločnosť Universal bola založená v roku 1986, generuje takmer 90 miliónov dolárov ročných príjmov a dnes obchoduje s trhovou kapitalizáciou 616 miliónov dolárov.

História rastu Universal je o tom, čo možno očakávať od REIT, keďže trieda aktív je vo všeobecnosti zameraná skôr na príjem než na rast zárobkov. Napriek tomu sa Universal podarilo v poslednom desaťročí dosiahnuť viac ako 3% ročný priemerný rast ziskov, čo pomohlo podporiť rast dividend. V nadchádzajúcich rokoch vidíme 2.5% rast ziskov v pokračovaní tohto modelu.

Dividenda spoločnosti Universal sa zvyšovala už 36 po sebe nasledujúcich rokov, čo ju radí medzi vzácne spoločnosti REIT. Dôvodom je to, že REIT majú tendenciu byť dosť cyklické a pretože vo všeobecnosti vyplácajú v podstate všetky svoje zisky ako dividendy, keď zisky klesajú, tak aj dividendy. Nie je to tak v prípade Universal a z tohto dôvodu stojí mimo.

Dividenda rástla len o 1.5 % ročne a niečo podobné vidíme aj v nasledujúcich rokoch, vzhľadom na predpokladaný mierny rast ziskov. Navyše, výplatný pomer sa blíži k 80 %, takže nevidíme veľa výhod.

Napriek tomu dnes akcie prinášajú približne 6.2 %, takže v súčasnej dobe ide o akcie s veľmi silným výnosom, najmä vzhľadom na ich pôsobivú históriu zvyšovania dividend.

Otočte nový „list“

Naše konečné zásoby sú Universal Corp. (UVV), ktorá je dodávateľom listového tabaku a rastlinných zložiek pre výrobcov tabakových výrobkov a potravín na celom svete. Hlavnou činnosťou spoločnosti je obstarávanie, spracovanie, balenie a preprava listového tabaku, ktorý sa používa na výrobu rôznych produktov, ako sú cigary a cigarety. Má tiež malý obchod s potravinárskymi prísadami, ktorý je založený na zelenine, ovocí a botanických surovinách.

Spoločnosť Universal bola založená v roku 1886, generuje ročné príjmy približne 2 miliardy USD a obchoduje s trhovou kapitalizáciou 1.2 miliardy USD.

Universal tiež zaznamenal v posledných rokoch nedostatočný rast, pretože trh s listovým tabakom sa naďalej zmenšuje v dôsledku klesajúcej miery fajčenia na celom svete. Myslíme si však, že úsilie spoločnosti o úsporu nákladov a jej veľkosť na tomto špecializovanom trhu znamenajú, že do budúcnosti môže dosiahnuť 1.5% rast.

Stabilné peňažné toky spoločnosti Universal jej umožnili zvyšovať dividendu počas 51 po sebe nasledujúcich rokov, čím sa stala Dividendovým kráľom. Priemerný nárast za posledné desaťročie bol tesne pod 5 %, takže akcie poskytovali vysoké úrovne príjmu a slušnú mieru rastu.

Výplatný pomer je veľmi vysoký, približne 90 %, ale vzhľadom na predvídateľné peňažné toky spoločnosti a nedostatok kapitálových výdavkov si stále myslíme, že dividenda sa bude pravdepodobne naďalej zvyšovať, aj keď pri nízkych mierach rastu.

Rovnako ako ostatné na tomto zozname, Universal má veľmi vysoký výnos, ktorý dosahuje 6.5%.

Záverečné myšlienky

Aj keď nie všetci dividendoví šampióni sú vo svojej podstate kupovaní len kvôli ich nárastu dividend, zistíme, že VF Corp., Universal Health a Universal Corp. majú vynikajúce výnosy a silné vyhliadky pre investorov zameraných na dividendy. Keďže všetky klesli v roku 2022, ocenenia sú lepšie a výnosy sú na viacročných maximách, vďaka čomu sú dnes dosť atraktívne.