3 predvídateľné akcie Charlieho Mungera s vysokou mierou bezpečnosti

zhrnutie

• Wells FargoMS
  , USA BancorpTBBK
  a Alibaba majú tiež vysoké hodnotenie predvídateľnosti podnikania.

Renomovaný investor Charlie munger (obchody, Portfólio), predseda DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, finančné), zverejnil začiatkom tohto mesiaca akciové portfólio svojej vydavateľskej spoločnosti so sídlom v Kalifornii v druhom štvrťroku.

Tiež podpredseda Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, finančné)(BRK.B, finančné), Munger je známy tým, že pri pomáhaní používa svoj suchý dôvtip a bystrú myseľ Warren Buffett (obchody, Portfólio) robiť investičné rozhodnutia. Vyvinul sériu mentálnych modelov, ktoré sú zostavené ako mriežka, aby pomohli vyriešiť kritické obchodné problémy.

Zatiaľ čo Munger's Daily Journal má pozície v piatich akciách, záznamy 13F ukazujú, že počas troch mesiacov končiacich 30. júna neurobil žiadne významné zmeny v držbe.

Bez ohľadu na to mnohí investori pravdepodobne hľadajú príležitosti, ktoré by mohli využiť v súčasnom trhovom prostredí. V dôsledku toho sa môžu zaujímať o niektoré akcie v guruovom akciovom portfóliu v hodnote 175 miliónov dolárov, ktoré sú podhodnotené a sústreďujú sa na model diskontovaných peňažných tokov založený na zisku.

Podľa GuruFocus portfólio údaje, aktuálne pozície v portfóliu Munger, ktoré majú určitú mieru bezpečnosti a vysokú predvídateľnosť, sú Wells Fargo & Co. (MS, finančné), US Bancorp (USB, finančné) a Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, finančné).

Investori by si mali byť vedomí, že prihlášky 13F neposkytujú úplný obraz o držbe firmy, keďže správy obsahujú iba jej pozície v amerických akciách a amerických depozitných certifikátoch, ale aj tak môžu poskytnúť cenné informácie. Okrem toho, správy odrážajú iba obchody a držby k poslednému dátumu podania portfólia, ktoré môže alebo nemusí mať reportujúca firma dnes alebo dokonca v čase, keď bol tento článok publikovaný.

Wells Fargo

Akcie Wells Fargo (MS, finančné) sa obchodujú so zľavou 22.51 % z ich reálnej hodnoty 56.51 USD podľa modelu DCF založeného na zisku.

Banka so sídlom v San Franciscu má trhovú kapitalizáciu 165.26 miliardy dolárov; jej akcie sa v pondelok obchodovali okolo 43.72 USD s pomerom ceny a zisku 10.44, pomerom ceny a predaja 1.04 a pomerom ceny a predaja 2.32.

Hodnotový riadok GFvalu
naznačuje, že akcie sú v súčasnosti spravodlivo ocenené na základe historických pomerov, minulej finančnej výkonnosti a budúcich ziskov.

Skóre GF 76 zo 100 naznačuje, že Wells Fargo bude mať v budúcnosti pravdepodobne priemerný výkon. Spoločnosť získala vysoké body za dynamiku, hodnotu GF, ziskovosť a rast, ale nízku známku za finančnú silu.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Wells Fargo 3 z 10, pretože je zaťažená slabými pomermi dlhu.

Ziskovosť spoločnosti sa darila lepšie s hodnotením 6 z 10 napriek tomu, že jej marže a návratnosť vlastného kapitálu, aktív a kapitálu nedosahuje aspoň polovicu jej konkurentov. Bez ohľadu na to má Wells Fargo mierne Piotroski F-Score 6 z 9, čo naznačuje, že prevádzkové podmienky sú typické pre stabilnú spoločnosť. K 4.5-hviezdičkovému hodnoteniu predvídateľnosti prispeli aj konzistentné výnosy a rast výnosov. Podľa prieskumu GuruFocus sa spoločnosti s týmto hodnotením vrátia v priemere 10.6 % ročne počas 10-ročného obdobia.

Ku koncu druhého štvrťroka držal Munger 1.59 milióna akcií Wells Fargo, čo predstavovalo 35.64 % akciového portfólia a jeho druhý najväčší podiel. GuruFocus odhaduje, že získal 1.01 % z investície, ktorá bola založená v štvrtom štvrťroku 2013.

Ďalšími hlavnými guru akcionármi sú Dodge & Cox, Správa PRIMECAP (obchody, Portfólio), Chris Davis (obchody, Portfólio), Hotchkis & Wiley, Richard Pžena (obchody, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss a ďalší Fond akciového príjmu T Rowe Price (obchody, Portfólio).

US Bancorp

US Bancorp's (USB, finančné) akcie sa obchodujú so zľavou 19.12 % z ich reálnej hodnoty DCF 59.75 USD.

Banková holdingová spoločnosť so sídlom v Minneapolise má trhovú kapitalizáciu 71.76 miliardy USD; jej akcie sa v pondelok obchodovali okolo 48.36 USD s pomerom ceny a zisku 11.10, pomerom ceny a predaja 1.73 a pomerom ceny a predaja 3.10.

Podľa GF Value Line je akcia v súčasnosti mierne podhodnotená.

Skóre GF 83 zo 100 naznačuje, že spoločnosť má dobrý potenciál vyššej výkonnosti, pričom dostáva vysoké známky za ziskovosť, rast, hodnotu GF a dynamiku. Finančná sila však bola nízka.

Finančná sila spoločnosti US Bancorp bola podľa GuruFocus hodnotená 3 z 10, keď bola vážená pomerom dlhu, ktorý je nedostatočný v porovnaní s viac ako polovicou odvetvia.

Ziskovosť spoločnosti sa darila lepšie a získala hodnotenie 7 z 10. Spoločnosť US Bancorp je podporovaná maržami a výnosmi, ktoré prevyšujú polovicu jej podobných odvetví, ako aj vysokým skóre Piotroski F-Score 7, čo naznačuje, že podmienky sú zdravé. K päťhviezdičkovému hodnoteniu predvídateľnosti prispeli aj stabilné výnosy a rast výnosov. Údaje GuruFocus ukazujú, že spoločnosti s týmto hodnotením sa vracajú v priemere 12.1 % ročne.

Ku koncu druhého štvrťroka držal Munger 140,000 3.68 akcií, čo predstavuje jeho štvrtý najväčší podiel s váhou 25.88 %. Na investícii zatiaľ získal odhadom XNUMX %.

Z ostatných guru investovaných do akcií je Buffett najväčším akcionárom s 8.51% podielom. Davis, Jeremy Grantham (obchody, Portfólio), Prvá investícia do orla (obchody, Portfólio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power a Správa aktív spoločnosti Yacktman (obchody, Portfólio), spolu s mnohými ďalšími, majú tiež pozoruhodné majetky.

Alibaba

Generovanie reálnej hodnoty DCF 117.30 USD, akcie Alibaba (BABA, finančné) sa obchodujú s 15.19 % bezpečnostnou maržou.

Čínsky gigant elektronického obchodu má trhovú kapitalizáciu 268.60 miliardy dolárov; jej akcie sa v pondelok obchodovali okolo 100.41 USD s pomerom ceny a zisku 32.54, pomerom ceny a predaja 1.80 a pomerom ceny a predaja 2.05.

Na základe GF Value Line sa akcie v súčasnosti javia ako výrazne podhodnotené.

Skóre GF 78 zo 100 naznačuje, že spoločnosť bude pravdepodobne generovať priemerný výkon v budúcnosti. Získala vysoké známky za ziskovosť, rast a finančnú silu, no nízke body za hodnotu GF a dynamiku.

GuruFocus ohodnotil finančnú silu Alibaby 7 z 10 napriek tomu, že nemal dostatočné krytie úrokov. Vysoké Altmanovo Z-skóre 3.03 naznačuje, že spoločnosť je v dobrom stave. Vážené priemerné kapitálové náklady však zatieňujú návratnosť investovaného kapitálu, čo znamená, že spoločnosť sa snaží vytvárať hodnotu, keď rastie.

Ziskovosť spoločnosti získala hodnotenie 9 z 10. Spolu s prevádzkovými a hrubými maržami, ktoré klesajú, výnosy spoločnosti Alibaba nedosahujú vyššiu výkonnosť ako polovica jej konkurentov. Má tiež mierne skóre Piotroski F-Score 5. Napriek tomu, že zaznamenáva konzistentné príjmy a rast tržieb, trojhviezdičkové hodnotenie predvídateľnosti je v strehu. GuruFocus zistil, že spoločnosti s týmto hodnotením dosahujú priemernú návratnosť 8.2 % ročne.

Munger držal na konci druhého štvrťroka 300,000 19.50 akcií Alibaba. S váhou 40.70 % je jeho tretím najväčším podielom. GuruFocus odhaduje, že doteraz stratil XNUMX % investície.

S 1.65% podielom, David Herro (obchody, Portfólio) je najväčším guru akcionárom spoločnosti Alibaba. Medzi ďalších top guru investorov patrí PRIMECAP, Ken Fisher (obchody, Portfólio), Dodge & Cox, ray Dali (obchody, Portfólio), Prvý orol, Al Gore (obchody, Portfólio)'s Generation Investment a Davis.

Zverejnenia

Nemám/nemáme žiadne pozície v žiadnych uvedených akciách a neplánujem nakupovať žiadne nové pozície v uvedených akciách v priebehu nasledujúcich 72 hodín.