Porekadlo číslo 1 v oblasti investovania znie: „Nakupujte lacno, predajte vysoko“.
Keď investori skúmajú investičný fond v oblasti nehnuteľností (REITs) akcie, hľadajú tie, ktoré sa obchodujú výrazne pod ich skutočnou trhovou hodnotou, s myšlienkou, že sa môžu v budúcnosti vrátiť k skutočnej hodnote. Ako však viete, či je REIT podhodnotený?
REIT možno hodnotiť dvoma spôsobmi. Po prvé, ak je aktuálny dividendový výnos vyšší ako jeho dlhodobý priemer, REIT sa považuje za podhodnotený. Ak je výnos nižší ako jeho dlhodobý priemer, REIT je nadhodnotený.
Po druhé, pozrieme sa na finančné prostriedky z operácií (FFO) vo vzťahu k cene akcií. Vzorec P/FFO znamená vydeliť cenu akcií (P) FFO. Je to podobné ako pomery P/E v akciách iných ako REIT. Ak je P/FFO podstatne nižšie ako u rovesníkov z rovnakého sektora (zdravotníctvo, maloobchod, priemysel atď.), potom sa hovorí, že REIT je podhodnotený.
Vzhľadom na vyššie uvedené kritériá uvádzame tri REIT, ktoré sa zdajú byť v súčasnosti podhodnotené.
REIT MENO | P/FFO | P/FFO SEKTOR AVG | NEDÁVNY VÝNOS DIVIDEND  | 5-ROČNÝ DIVIDENDOVÝ VÝNOS |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALITY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) je maloobchodná spoločnosť REIT so sídlom v Indianapolise, ktorá vlastní a prenajíma nákupné centrá, reštaurácie, outletové centrá a zábavné podniky. Simon Property Group, člen indexu S&P 100, je jedným z najväčších nákupných centier REIT v USA a vlastní nehnuteľnosti aj v Európe a Ázii.
Október bol pre väčšinu akcií REIT mimoriadne ťažkým mesiacom a akcie Simon Property Group klesli na strednomesačné minimum 86.02 USD, no odvtedy sa odrazili na 109 USD. Jej ročná dividenda 7 USD teraz prináša 6.4 %.
Jedna vec, ktorú treba na Simon Property Group obdivovať, je jej odolnosť. V roku 2020, keď COVID-19 vyvolal obrovský pokles cien, sa akcie obchodovali pod 37 USD. Ale v priebehu 2 roka vzrástol na 160 dolárov. Mohla by sa história opakovať?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) je najväčším vlastníkom a prenajímateľom kancelárií v New Yorku so 62 budovami s celkovou rozlohou 33.6 milióna štvorcových stôp.
Obavy z inflácie a recesie stlačili cenu SL Green späť na nedávne 52-týždňové minimum 35.49 USD. Napriek tomu je pomer forwardovej ceny k zisku (P/E) 10 primeraný a prevádzkové fondy za tretí štvrťrok (FFO) vo výške 1.66 USD bez problémov pokryjú tri mesačné výplaty dividend vo výške 93.25 USD. Ročná dividenda 3.73 USD teraz prináša 9.4 % a je o 91 % vyššia ako jej päťročný priemerný výnos.
História ukázala, že inflácia a recesie prichádzajú a odchádzajú, takže SL Green za svoju nedávnu cenu blízko 40 dolárov sa môže ukázať ako výhodný obchod v budúcnosti.
Dôvera k nehnuteľnosti Brandywine (NYSE: BDN) je komerčná REIT so sídlom vo Philadelphii, ktorá vlastní, rozvíja, prenajíma a spravuje 175 nehnuteľností nachádzajúcich sa od svojho domovského mesta po Austin v Texase.
52-týždňový rozsah spoločnosti Brandywine Realty Trust je 5.95 až 14.88 USD, ale rovnako ako mnoho iných REIT, cena jeho akcií bola tento rok zdecimovaná vyššími úrokovými sadzbami.
Štvrťročná dividenda spoločnosti Brandywine vo výške 0.19 USD bola za posledných päť rokov stabilným, ale pomalým rastom a v súčasnosti prináša viac ako 11 % ročne.
FFO za tretí štvrťrok 2022 vo výške 0.36 USD bolo o cent lepšie ako v treťom štvrťroku 2021, takže pokrytie výplaty dividend nie je problém. Akcie od dosiahnutia minima pred niekoľkými týždňami vzrástli o približne 10 %. Vďaka stabilnej dividende a zlepšujúcemu sa FFO by spoločnosť Brandywine Realty Trust mohla v blízkej budúcnosti zaznamenať ďalšie zhodnotenie.
Prečítajte si nasledujúci text: Tento málo známy REIT produkuje dvojciferné výnosy na medvedom trhu: Ako?
Pozrite si ďalšie správy o investíciách do nehnuteľností a postrehy od spoločnosti Benzinga
Banková a investičná platforma Naďa spustila svoj najnovší produkt Mestské fondy, prvý indexový fond pre trh s rezidenčnými nehnuteľnosťami v jednom meste. Fondy majú minimálnu investíciu 250 USD a plánovanú IRR 15 %.
Výsledky 3. štvrťroka to ukazujú Financovanie opäť poráža trh. Jeho Rast eREIT III medziročne vzrástol o 17.2 %.
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html