3 stúpajúce dividendy, o ktoré nechcete prísť

Akcie potravín boli tento rok tvrdo zasiahnuté – a my, ktorí nakupujú proti dividendám, už nemôžeme ignorovať ponúkané výhodné ponuky!

Príliš negatívny pohľad investorov na tieto „zásadné“ dividendové hry robí nula zmysel, pretože:

1. Sú čiastočne výsledkom nízkych cien hnojív, ktoré nemôžu vydržať, pretože…
2. Svet potrebuje viac potravín: podľa Organizácie OSN pre výživu a poľnohospodárstvo celosvetový dopyt po potravinách vzrastie do roku 70 o 2050 % a…
3. Zásobovanie potravinami je obmedzené, nie vďaka suchám a Putinovej katastrofálnej vojne (Rusko a Ukrajina sú svetovými producentmi pšenice č. 3 a č. 10).

Výsledok? Účty v potravinách, ktoré vyčerpávajú naše peňaženky rýchlejšie, ako stihneme naplniť naše košíky!

Tieto podmienky sú znepokojujúce, to je isté. Zároveň však vytvárajú príležitosti pre spoločnosti, ktoré spracúvajú plodiny, pomáhajú farmárom zvyšovať ich výnosy a predávajú potraviny prostredníctvom obchodov tu v USA, kde je ekonomika stále silná.

Mimochodom, táto sila je napriek tomu, že Fed zvyšuje sadzby – a náklady na všetko, čo s nimi súvisí. (Stavíme sa, že Jay Powell nenakupuje sám.)

Poďme sa pozrieť na tri rôzne zásoby potravín z rôznych oblastí dodávateľského reťazca: výrobca hnojív CF Industries Holdings (CF), spracovateľ plodín Archer Daniels Midland (ADM)a výrobca balených potravín ConAgra Brands (CAG).

Všetky tri sú dobre riadené spoločnosti, ktorým zodpovedajú rastúce výplaty a cenové zisky. Ale nie všetky tri sú teraz rovnako silné nákupy. Poďme sa nimi prehrabať v opačnom poradí, od najhoršieho po prvé, a uvidíme, ktoré sú najzrelšie (prepáč, neodolal som!) na nákup.

Výber potravín č. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra vynáša 3.6 % a vlastní domáce značky potravín ako Slim Jim, Duncan Hines, PAM a Hunt's – inými slovami, cenovo dostupné potraviny. To dáva CAG výhodu, pretože inflácia tlačí spotrebiteľov k zníženiu ratingu z drahších značiek.

Môžete vidieť, že výnosy CAG, ktoré vyskočili o 8.6% vo svojom fiškálnom druhom štvrťroku, skončili 27. novembra. A akcie pekne sledovali výplaty vyššie v poslednom desaťročí!

Ak už nejaký čas čítate moje stĺpčeky na tému Contrarian Outlook, viete o „Dividendovom magnete“. Je to tendencia ceny akcií spoločnosti sledovať rast dividend. Môžete to vidieť v akcii s výplatou spoločnosti ConAgra (vyššie vo fialovej), ktorá za posledné desaťročie získala 32 %, čím sa cena akcií (oranžovou farbou) zvýšila.

Existujú tri veci, ktoré nás však pozastavujú, a obe môžete vidieť v tabuľke vyššie.

Prvým je, že, myslím, budete súhlasiť, že 32%-ný rast dividend za desaťročie je dosť chabý. Po druhé, ConAgra v minulosti znížila svoju výplatu: 20% zníženie v rámci svojho odčlenenia Lamb Weston Holdings (LW) v roku 2016. (Aj keď je potrebné poznamenať, že dividenda LW viac ako vynahradila zníženie, pre investorov, ktorí si akcie držali. CAG po rozdelení zvýšila spätné odkupy, len aby to zvrátila vydaním akcií neskôr: počet akcií CAG je vlastne up 14.4 % za posledné desaťročie).

Po tretie, na pravej strane uvidíte, že rast dividend spoločnosti sa spomaľuje. Je to preto, že ConAgra vypláca 74 % svojho voľného peňažného toku ako dividendy, čo predstavuje nárast oproti 30 % pred dvoma rokmi a severne od 50 % „bezpečnostného limitu“, ktorý požadujeme. Vzhľadom na pozitívny výhľad pre potravinárske spoločnosti nepochybujem, že CAG to dokáže zvrátiť. Medzitým však neočakávam žiadne veľké zvýšenie dividend.

Výber potravín č. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM prevádzkuje 400 zariadení na zber plodín a 270 spracovateľských závodov po celom svete, čím premieňa plodiny na doplnky a prísady pre výrobcov potravín. Taktiež vyrába krmivo pre zvieratá a obchoduje s komoditami.

Akcie blikajú dva signály, ktoré hľadám, keď hľadám nákupy, ktoré by som odporučil Skryté výnosy poradenstvo v oblasti rastu dividend:

1. Výplata, ktorej rast je zrýchlenie -na rozdiel od toho, čo vidíme z ConAgra, a ...
2. Inteligentne načasované spätné odkupy akcií.

Zoberme si tieto dva body naraz, pretože spolu súvisia.

Dividendový magnet od ADM funguje perfektne a jeho výplaty sa zvyšujú väčšie. To samo o sebe je viac než dosť na to, aby vykompenzovalo jeho 2.2% výnos. Medzitým spätné odkúpenia spoločnosti (modré) znižujú počet jej akcií, čím zvyšujú zisk na akciu, čo zase zvyšuje cenu akcií.

Prečo je teda ADM na druhom mieste? Vracia sa k dividendovému magnetu. Ako môžete vidieť vyššie, výplata bola prijatá vpred ziskov z ceny akcií spoločnosti ADM (aj keď nie o veľa). Chceme cenu, ktorá sleduje, alebo dokonca chodníky, rast výplaty, pretože dividendový magnet môže fungovať aj opačne – ťahaním dole cenu akcií, ktorá sa dostala pred dividendu.

Food-Stock Tip č. 1: CF Industries (CF)

Na prvom mieste je CF, americký výrobca hnojív, ktorý dominuje na jeho trhu. CF vidí rast dopytu po hnojivách už túto jar, pretože farmári sa snažia zvýšiť svoje výnosy, aby využili stále vysoké ceny plodín. A to je skôr, ako sa pozrieme na potrebu doplniť vyčerpané globálne zásoby pšenice (nie vďaka Putinovi).

Medzitým je CF jednou z najlacnejších akcií na trhu s pomerom ceny k zisku (P/E) päť. Jednociferné P/E sú v dnešnej dobe nevídané, najmä pre spoločnosti s rastovým potenciálom CF.

A potom je tu obrovské množstvo kapitálu, ktorý CF odovzdáva akcionárom. Jeho dividenda bola nedávno „Rip Van Winkle'd“. Po zaparkovaní na 0.30 dolára za akciu štvrťročne od roku 2015 manažment zvýšil na 0.40 dolára – 33% nárast!

Smeruje tiež viac peňazí do spätných odkupov akcií. Za posledný rok spoločnosť odkúpila takmer 10 % svojich akcií. A v novembri 2022 vedenie schválilo ďalšie Program spätného odkúpenia vo výške 3 miliárd USD, ktorý by znížil počet nesplatených akcií o ďalších 18 %.

Dajte to všetko dohromady a máte dividendu, ktorá práve začína stúpať, spolu s cenou akcií, ktorá ešte len začala reagovať. To je opak situácie, ktorú máme s ADM, a medzera nižšie je kľúčovým faktorom nášho vzostupu:

Zahrňte inteligentne načasovaný program spätného odkúpenia (ktorý podporuje náš rast dividend, pretože menej akcií v obehu zanecháva spoločnosti menej akcií, ktoré treba vyplatiť) a získate výdatný zisk (a dividendu), ktorý práve začína klíčiť.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne