Nehnuteľnosti nezostali imúnne voči pretrvávajúcim drsným ekonomickým podmienkam, pretože predaj domov klesol v septembri 31 až o 2022 %. Úrokové sadzby hypoték sú v dôsledku viacerých zvyšovaní referenčných úrokových sadzieb doteraz v tomto roku a spotrebiteľského sentimentu (merané podľa Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) v októbri klesal osem po sebe nasledujúcich mesiacov. V súčasnosti len 16 % spotrebiteľov verí, že práve teraz je ten správny čas na kúpu domu.
Komerčné nehnuteľnosti majú tiež ťažké časy, pretože náklady na pôžičky sa stupňujú. Situácia sa môže ešte zhoršiť, keďže predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell uviedol, že rozhovory o akomkoľvek pozastavení zvyšovania sadzieb sú „predčasné“, čo naznačuje ďalší rast hypotekárnych nákladov. Navyše meniaci sa životný štýl v období po pandémii znížil dopyt po komerčných nehnuteľnostiach prenajímaných ako kancelárske pracovné priestory.
Index Dow Jones US Select REIT klesol od začiatku roka o 25.05 %, zatiaľ čo porovnateľný akciový index klesol len o 7.73 %. Dá sa teda s istotou povedať, že niektoré investičné fondy do nehnuteľností (REITs) nemusí byť práve najrozumnejšia investičná možnosť. Pozrime sa na vysoko špekulatívne REIT, ktorým sa možno budete chcieť tento mesiac vyhnúť.
Vlastnosti EPR (NYSE: EPR)
Táto spoločnosť so sídlom v Missouri je jedným z najväčších vlastníkov a prevádzkovateľov divadelných nehnuteľností v Spojených štátoch a Kanade s celkovými investíciami viac ako 2 miliardy dolárov. S dividendovým výnosom 7.99% EPR Properties práve teraz určite priťahuje pozornosť investorov.
Nenechajte sa však zmiasť vysokým percentom dividendového výnosu. Výplaty dividend REIT za posledné tri roky v skutočnosti klesli na 10.54% zloženú ročnú mieru rastu (CAGR). Zaujímavejšie je, že jeho najväčší nájomca, materská spoločnosť Regal Entertainment Group prevádzkovateľa kina so sídlom v Spojenom kráľovstve, nedávno oznámila bankrot. Regal Entertainment si prenajíma 57 divadiel od EPR Properties.
Táto okolnosť bude mať pre EPR Properties nejaké kruté dôsledky, keďže platby za prenájom spoločnosti Regal Entertainment Group predstavujú 13.5 % celkových príjmov spoločnosti Regal Entertainment Group (za štvrťrok končiaci sa v júni 2022). Po vyhlásení konkurzu podľa kapitoly 11 spoločnosť Regal Entertainment nezaplatila odložené nájomné za september 2022. Zatiaľ čo v októbri obnovila platby, EPR Properties vo svojich posledných štvrťročných správach uviedla, že „neexistuje žiadna záruka, že následné platby budú uskutočnené v včas a úplne."
Okrem toho, keďže popularita over-the-top platforiem, ako sú Netflix a Amazon Prime prudko stúpa, trendy v kinách ustúpili do úzadia. Tento posun predstavuje z dlhodobého hľadiska oveľa väčšiu hrozbu pre nehnuteľnosti EPR.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
S podielmi takmer o 40 % medziročne nižšími, ARMOR Residential rozhodne pociťuje nápor rýchlo sa ochladzujúceho trhu s bývaním. Finančné výsledky REIT sa v dôsledku toho výrazne zhoršili. Jeho účtovná hodnota medzikvartálne klesla o 19.59 % na 5.83 USD za fiškálny tretí štvrťrok, ktorý sa skončil 30. septembra. Celková celková strata predstavovala 152.7 milióna USD alebo 1.26 USD na konci štvrťroka v porovnaní s 93.2 milióna USD (alebo 0.90 USD na akciu ) komplexná strata vykázaná v predchádzajúcom štvrťroku (koniec júna 2022). Jej čistý úrokový výnos klesol tiež o takmer 10 miliónov dolárov.
ARMOR Residential vypláca 1.20 USD ako dividendy ročne, čo prináša pôsobivých 20.24 % z aktuálnej ceny akcií. Je ľahké nechať sa zlákať dvojciferným percentom, ale nespadnite do pasce výnosov. Výplaty dividend spoločnosti v skutočnosti klesli na 18.29 % CAGR za posledné tri roky a na 19.04 % CAGR za posledných 10 rokov.
ARMOR Residential skutočne znížila svoje ročné výplaty dividend v roku 2020, a to aj napriek prekvitajúcim trhom s nehnuteľnosťami počas éry COVID. Analytici očakávajú, že spoločnosť v budúcom roku zníži svoju ročnú dividendu o dva centy.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Claros Mortgage Trust so sídlom v New Yorku vytvára a spravuje pôžičky na komerčné nehnuteľnosti v celých Spojených štátoch Vzhľadom na to, že sa realitný priestor ochladzuje rýchlym tempom pri rekordne vysokých sadzbách hypoték, dopyt po nadriadených a podriadených úveroch sa v posledných mesiacoch výrazne znížil. .
Hoci REIT získala nové pôžičky vo výške približne 878 miliónov USD, jej zisky medzikvartálne prudko klesli počas troch mesiacov, ktoré sa skončili 30. septembrom 2022. Čistý príjem dosiahol 42.07 milióna USD, čo odráža 33 % pokles oproti druhému fiškálnemu štvrťroku. . Rozdeľovateľný zisk na akciu (EPS) klesol v poslednom štvrťroku postupne o 10 centov alebo 23.25 %.
Analytik JP Morgan Richard Shane nedávno vydal pre akcie medvedí podvážený rating. Má cenový cieľ 16.50 USD pre akcie CMTG, čo naznačuje 8.54% potenciálny pokles oproti súčasnej cene.
Napriek tomu, že Claros Mortgage Trust bol založený už v roku 2015, len nedávno začal vyplácať dividendy. Ročne vypláca dividendy vo výške 1.11 USD s výnosom 6.25 %. Keďže ziskové marže spoločnosti klesajú, je otázne, či si REIT dokáže udržať súčasnú výplatnú štruktúru.
Pozrite si viac o investovaní do nehnuteľností od Benzinga
Prezrite si možnosti investovania do pasívnych nehnuteľností s Screener ponuky nehnuteľností spoločnosti Benzinga.
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html