4 atraktívne akcie predávané pod účtovnou hodnotou

Ľudia sa môžu celý deň hádať o tom, či je účtovná hodnota dobrým meradlom hodnoty akcie.

Hovorím, že je, a verím, že výsledky z tohto stĺpca to dokazujú. Účtovná hodnota je čistý majetok spoločnosti – súčet jej aktív mínus jej záväzky. Zvyčajne sa vyjadruje na akciu – to je celková hodnota v dolároch vydelená počtom akcií v obehu.

Dnešná je 22^nd Napísal som o akciách, ktoré sa predávajú za menej, ako je ich účtovná hodnota. Priemerná jednoročná návratnosť prvých 21 stĺpcov bola 16.6 %.

To vrátim kedykoľvek. Dobre sa porovnáva s priemerným jednoročným výnosom pre Standard & Poor's 500 Total Return Index za rovnakých 21 období, ktorý bol 10.4 %. Z 21 sád tipov s nízkou cenou za knihu bolo 15 ziskových a 14 porazilo index S&P 500.

Minulý rok som mal kompenzované veľké zisky a straty. Dorian LPG (LPG) sa vrátil 105 %, ale Argonaut Gold (ARNGF) stratil 88 %. Graham HoldingsGHC
mal malý zisk a LoewsL
mal malú stratu. V súhrne sa moje výbery vrátili o 5.5 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesol o 17.3 %.

Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Tu sú moje nové možnosti medzi akciami predávanými pod knihou. Začnem s capital OneCOF
, banková spoločnosť so sídlom v McLean vo Virgínii. Je to desiata najväčšia banka v USA podľa aktív. Možno to poznáte z televíznych reklám so sloganom „Čo máš v peňaženke?“

V porovnaní s väčšinou bánk kladie Capital One oveľa väčší dôraz na požičiavanie kreditnými kartami. Pôsobí aj v oblasti úverov na autá a komerčných úverov. Na kamenných pobočkách a pri hypotekárnych úveroch je to pomerne ľahké. Niektoré z jej pobočiek sú kaviarne.

Akcie sú lacné, predávajú sa za približne päťnásobný zisk a sú tesne pod hmatateľnou účtovnou hodnotou. Mnoho ľudí si myslí, že recesia je na spadnutie; preto nie sú ochotní platiť za banku, ktorá je vystavená veľkému riziku kreditnej karty.

Okrem lacnosti sa mi páči historická miera rastu Capital One – zhruba 7 % ročne pre tržby aj zisky za posledné desaťročie.

Kelly Services (KELYA), so sídlom v Troy, Michigan, je jednou z väčších personálnych spoločností v USA (Podľa Statista sa nedávno umiestnila na štvrtom mieste v tomto odvetví.) Jej akcie sa predávajú za 0.53-násobok účtovnej hodnoty a 12-násobok zisku.

Ziskovosť Kelly bola sklamaním. Stratilo peniaze za tri z posledných 15 rokov a nemal ani jeden rok, ktorý by som považoval za skvelý. Myslím si však, že veci sa pravdepodobne zlepšia. V dnešnej dobe veľa čítate o firmách, ktoré majú problém nájsť kvalifikovaných zamestnancov.

Zdá sa mi teda, že toto by mala byť vhodná doba pre personálne spoločnosti. Po tom, čo za posledné desaťročie nevykázala žiadny rast tržieb, Kelly v minulom roku zvýšila svoje tržby o približne 7 %. To je začiatok.

Voľba takmer bez dlhov je Plná genetika (FLGT). Spoločnosť so sídlom v Temple city v Kalifornii vykonáva genetické testy pre lekárov a nemocnice. Rozvinula sa do testovania na Covid-19 a príjmy z tohto zdroja čoskoro prevýšili jej hlavnú činnosť. Teraz výnosy z testov Covid klesajú.

Preto sú akcie také lacné, predávajú sa len za 0.9-násobok účtovnej hodnoty a menej ako päťnásobok zisku.

Základné (iné ako Covid) príjmy, aj keď sú malé, rastú. A spoločnosť má 571 miliónov dolárov v hotovosti a obchodovateľných cenných papieroch. Pri súčasnej cene (okolo 39 dolárov za akciu) je podľa mňa Fulgent atraktívny.

Nedávno bol uvedený na mojom zozname obetí, ktorý obsahuje akcie, ktoré boli v poslednom štvrťroku zrazené a o ktorých si myslím, že sa môžu zotaviť a prosperovať.

Kartónové krabice, niekto? západný kameňWRK
, z Atlanty, je jedným z najväčších národných výrobcov obalov, ako sú vlnité škatule a skladacie kartóny. Ak ľudia budú stále viac nakupovať svoj tovar na internete, potreba prepravných kontajnerov bude stále rásť.

Občas som hral túto tému cez Packaging Corp. of America (PKG), ale zdôvodnenie je podobné ako pri WestRock. Prvý z nich je ziskovejší, ale predáva sa za trojnásobok účtovnej hodnoty, zatiaľ čo WestRock sa predáva za 0.84 násobok účtovnej hodnoty.

Samozrejme, spoločnosti, ktoré predávajú pod účtovnou hodnotou, sú z nejakého dôvodu lacné. Majú problémy a všetci to vedia. Ale na akciovom trhu to nemusí byť nevyhnutne zlé. Často je lepšie kúpiť lacné akcie s hmatateľnými problémami ako drahé akcie so skrytými problémami.

Zverejnenie: Jeden alebo viacerí moji klienti vlastní akcie spoločnosti Packaging Corp. of America.