Mnohí investori sa snažia identifikovať spoločnosti, o ktorých sa domnievajú, že budú existovať na dlhú trať predtým, ako urobia významné investície. Dúfajú, že ak sa akcie niektorej z týchto spoločností prepadnú, bude len otázkou času, kedy sa odrazia.
Jedným zo spôsobov, ako identifikovať spoločnosť s týmito charakteristikami, je hľadať spoločnosti s majorom voľný peňažný tok (FCF). FCF je peňažný tok, ktorý má spoločnosť k dispozícii; môže sa použiť na splatenie veriteľov alebo vyplatenie dividend a úrokov investorom. Niektorí investori dávajú prednosť tomu, aby venovali pozornosť tomuto aspektu financií spoločnosti, skôr než výnosom resp zisk na akciuako meradlo jej ziskovosti.
Kľúčové jedlá
- Jedným zo spôsobov, ako identifikovať spoločnosť, ktorá sa z dlhodobého hľadiska pravdepodobne zotaví – aj keď jej akcie klesnú – je hľadať spoločnosti s veľkým voľným peňažným tokom (FCF).
- Voľný peňažný tok (FCF) je peňažný tok, ktorý má spoločnosť k dispozícii; voľný peňažný tok možno použiť na splatenie veriteľov alebo vyplatenie dividend a úrokov investorom.
- Niektorí investori dávajú prednosť tomu, aby venovali pozornosť tomuto aspektu financií spoločnosti, a nie zisku alebo zisku na akciu, ako meradlo jej ziskovosti, pretože na rozdiel od príjmov alebo ziskov nemožno s údajmi o peňažných tokoch manipulovať.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) a Pfizer (PFE) je päť spoločností, ktoré možno považovať za „monštrá“ s voľným peňažným tokom (FCF) v dôsledku ich histórie existencie obrovské množstvo voľného peňažného toku (FCF).
Prečo je voľný peňažný tok dôležitý?
Výnosy a zisk obe sú imperatívne metriky, ale s oboma sa dá manipulovať. Maloobchodníci môžu napríklad manipulovať s príjmami otvorením viacerých obchodov. Čísla zárobkov môžu byť skreslené podnikmi Podiel na objeme SDD, čo znižuje počet akcií a v konečnom dôsledku zlepšuje zisk na akciu (EPS).
Investori by nikdy nemali prehliadať čísla, ktoré naznačujú FCF spoločnosti, pretože na rozdiel od príjmov a ziskov nemožno nikdy manipulovať s peňažným tokom. Okrem toho, spoločnosť s dobrým množstvom voľného peňažného toku môže mať väčšiu pravdepodobnosť, že zarobí dividenda platby a zapojiť sa do spätných odkupov, akvizícií za anorganický rasta inovácie pre organický rast. Nehovoriac o tom, že voľný cash flow poskytuje aj príležitosti na zníženie dlhu.
Čím väčšia je hodnota FCF, tým väčšiu manévrovateľnosť bude mať spoločnosť. To môže umožniť pozitívny rast počas ekonomického rozmachu a flexibilitu počas hospodárskeho poklesu bez ohľadu na to, či tieto zlé časy súvisia so širším trhom, odvetvím alebo samotnou spoločnosťou.
Všetkých päť spoločností s významnými FCF sú tiež známe. Tento faktor môže zohrávať veľkú úlohu pri udržiavaní sily spoločnosti kvôli úrovni dôvery spotrebiteľov, ktorú tieto značky získali.
FCF je síce dôležitá metrika, no stále je to len jedna z mnohých metrík. Je tiež dôležité zvážiť, či spoločnosť rastie vo svojej špičkovej línii a je trvalo zisková, rovnako ako pomer dlhu k vlastnému imaniu, jednoročná výkonnosť akcií a dividendový výnos.
Päť spoločností s veľkým voľným peňažným tokom (FCF)
Tu je päť príkladov spoločností, ktoré historicky vykazovali veľké čísla voľného peňažného toku. Tieto štatistiky predstavujú údaje k 27. decembru 2022:
| | FCF | D/E pomer | 1-ročná výkonnosť akcií | Výnos z dividend |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miliardy | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miliardy | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miliardy | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miliardy | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miliardy | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Všetkých päť spoločností bolo trvalo ziskových, hoci nie všetky dosiahli konzistentný rast výnosov v rovnakom časovom rámci. Vysoký pomer dlhu k vlastnému imaniu je zvyčajne negatívnym znakom, ale keď má spoločnosť silný peňažný tok, môže minimalizovať riziko dlhu.
Bottom Line
Päť monštier s voľným peňažným tokom vyššie by sa malo zvážiť pri ďalšom výskume, ale iba ak ste dlhodobý investor. V súčasnosti je na trhoch veľa otázok o globálnej ekonomike a žiadna akcia nie je neporaziteľná. Ak sa však história bude aj naďalej opakovať, päť vyššie uvedených akcií by malo byť bezpečnejších ako väčšina.
Dan Moskowitz nemá žiadne pozície v AAPL, VZ, MSFT, WMT alebo PFE.
Zdroj: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=y