predaj na polici v nákupnom stredisku
Getty
Zmyslom medvedieho trhu je vrátiť pomery ceny k zisku (P/E) späť na zem. Najlepšie jednociferné.
Mám rád P/E pod desať, pretože to znamená, že spoločnosť min má šancu splatiť nám to do desiatich rokov. Daj mi P/E osem, podnik, ktorý mi vyhovuje, a ja s radosťou počkám tých osem rokov.
Bonusové body, ak môžem získať zaplatené čakať, čo je miesto, kde prichádzajú dividendové akcie.
Vďaka tomuto rozvíjajúcemu sa medvediemu trhu máme konečne zľavy v High Yieldland. Nedávno sme hovorili o piatich výhodných obchodocha o chvíľu si preberieme ďalších päť.
Hlavné trhové indexy majú konečne odrazený. Stále to bol škaredý rok a to je v poriadku s nami, ktorí majú radi dividendy a dievčatá. To pomáha preniesť ocenenia na primerané územie.
Časti trhu sú teraz lacné. Tu je päť takýchto spoločností s jednociferným P/E a výnosmi medzi 4.9 % až 6.1 %.
Kohl's (KSS)
Výnos z dividend: 5.0%
Dopredu P/E: 6.2
Diskontný obchodný dom Kohl's (KSS) je na Wall Street relatívnou raritou: Je to maloobchodný predajca, ktorý je lacný a zároveň prináša vysoko nad priemyselný priemer 5 %. A tento posledný bod je vďaka zdvojnásobeniu dividend na začiatku roka 2022.
Ale tým sa odvolanie na obrubník končí.
Jedným z dôvodov, prečo sa Kohl's obchoduje tak lacno, je takmer 20% medziročný pokles slabosti základného podnikania. Jej zisk za prvý štvrťrok, zverejnený v máji, klesol na 11 centov na akciu z 1.05 dolára v rovnakom štvrťroku minulého roka a bol hlboko pod odhadmi Wall Street. Maloobchodník tiež znížil svoje odhady tržieb, marže a EPS za celý rok.
Ťažkosti Kohla pramenia do istej miery z jeho produktového mixu. Totiž Kohl's predáva veci—oblečenie, kuchynský riad, posteľná bielizeň a podobne. Ale práve teraz sú spotrebitelia ťahaní inými smermi, pričom niektoré peniaze smerujú na nákupy základných potravín pri vyšších nákladoch na jedlo a základné veci, zatiaľ čo iné spotrebiteľské doláre smerujú k tomu, čo sa očakáva, že bude sezóna príšerných ciest. Tento trend bol pre Kohla vraždou a ešte nejaký čas môže byť.
Všimnite si, že akcie si užili niekoľko prudkých rally uprostred ich medvedej jazdy v roku 2022. Je to preto, že Kohl's je v popredí a stredobodom fámy o fúziách a akvizíciách – najnovšie spoločnosť požiadala, aby potenciálni kupci predložili svoje ponuky v priebehu niekoľkých nasledujúcich týždňov.
V dôsledku toho je takmer nemožné úplne zamietnuť akcie KSS, pretože kedykoľvek môže prísť výkup akcií. Ale tiež to znamená, že Kohlov takmer určite nie je riešením dlhodobého príjmu.
Civitas Resources (CIVI)
Výnos z dividend: 6.1% *
Dopredu P/E: 5.1
Civitas Resources (CIVI) je projektom vzácnej „trojitej fúzie“ – v roku 2021 sa Bonanza Creek Energy zlúčila s Extraction Oil & Gas, odkúpila Crestone Peak Resources a premenovala na Civitas. Výsledná ropná a plynárenská spoločnosť so sídlom v Colorade prevádzkuje vrty na ploche približne 525,000 160,000 akrov povodia Denver-Julesburg (DJ), pričom denne produkuje približne XNUMX XNUMX barelov ropného ekvivalentu.
Ako mnohé „špinavé“ energetické spoločnosti, aj Civitas hľadá spôsoby, ako sa ekologizovať. Tvrdí, že je prvým uhlíkovo neutrálnym operátorom E&P v Colorade a je pravda, že niektoré jej metódy sú podľa priemyselných štandardov šikovné. Zvážte tento príklad, od Reuters:
„Na predmestí Denveru ropná vrtná súprava okopáva zem v blízkosti bohatej enklávy ohraničenej zasneženými horami. Miesto je tichšie, čistejšie a menej viditeľné ako podobné ropné a plynárenské prevádzky. Môže to byť len budúcnosť vŕtania v Spojených štátoch.
Ropná spoločnosť Civitas Resources navrhla prevádzku tak, aby bežala prevažne na mestskej elektrickej sieti, čím sa eliminovala denná prevádzka viac ako tuctu nákladných áut na naftu. Elektrická súprava nemá žiadny zápach sadzí alebo síry z výfukových plynov nafty a je dostatočne tlmená, že ruky súpravy môžu hovoriť bez kričania.
Civitas nemá veľa prevádzkových výsledkov, o ktoré by sa mohol oprieť, no sľubné je, ako firma hospodári so svojimi peniazmi. Spoločnosť má iba 0.2-násobok čistého pákového efektu a „minimálne záväzky v strednom prúde“. Medzitým ponúka program základnej a variabilnej dividendy – základnú výplatu 46.25 centov na akciu, ktorú rozširuje o variabilné dividendy, ako to jej výsledky umožňujú.
Je pravda, že základný výnos predstavuje skromných 2.3 %; je to variabilný výnos (založený na jeho poslednej výplate), ktorý ho navyšuje o ďalších 3.8 percentuálneho bodu do sféry plus 6 %. Takže je ťažké spoliehať sa na Civitas, ak máte prísny plán dôchodkového príjmu... ale ak ste mladší investor, ktorý jednoducho stavia do budúcnosti a chcete diverzifikovať s niektorými producentmi príjmu, je ťažké argumentovať jeho výhodnou základnou cenou.
MDC Holdings (MDC)
Výnos z dividend: 5.2%
Dopredu P/E: 3.5
MDC Holdings (MDC) väčšine ľudí to nebude známe, ale je možné, že ste už počuli o Richmond American Homes – jej primárnej dcérskej spoločnosti, ktorá stavia domy na východnom, juhovýchodnom, stredozápadnom a západnom pobreží. Ostatné dcérske spoločnosti MDC poskytujú pôžičky, poistenie vlastníka domu a poistenie vlastníctva.
Rovnako ako zvyšok bytového priemyslu, aj spoločnosť MDC Holdings sa po páde COVID zbavila banánov. Stavitelia domov nedokázali držať krok s masívnym nárastom dopytu, keď sa obyvatelia miest ponáhľali na predmestia a predmestia.
Rovnako ako zvyšok odvetvia výstavby domov, aj MDC bolo v roku 2022 stiahnuté späť na zem. Signalizácia rýchleho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému vyvolala boom hypotekárnych sadzieb a bytový priemysel podľa plánu vykazuje známky ochladzovania.
Ale veľmi dobre to môže byť situácia s dieťaťom a vodou vo vani.
MDC má stále dostatočnú cenovú silu, ktorá má svoje marže na ceste k dosiahnutiu maxima za niekoľko desaťročí – prudko stúpajúcich sadzieb hypoték a tak ďalej. A len pred niekoľkými týždňami som dostal jednu z najnaliehavejších prosieb, aké som kedy videl, aby výskumník v oblasti akcií vzniesol svojim výskumníkom, podporený ohromujúcou štatistikou ocenenia. Od Raymonda Jamesa Buck Horne (zvýraznenie moje):
„Vďaka mimoriadne likvidnej a nedávno aktualizovanej súvahe MDC (na S&P až BB+), najvyššiemu dividendovému výnosu v odvetví (5.0 %) a projektovanej návratnosti investícií (ROIC) 23.5 % dôrazne vyzývame investorov, aby využili historickú zľavu z ocenenia v tomto rýchlo sa zlepšujúcom franšíza na výstavbu domu. Pri súčasných cenách je MDC teraz ocenený na 0.9-násobok projektovanej účtovnej hodnoty na konci roka a iba 3.4-násobok 2023 EPS, najnižší forwardový násobok P/E od januára 2000. "
Bývanie je cyklické odvetvie, takže držať sa MDC bude niekedy priam bolestivé. Ale tučná dividenda 5% plus pomôže upokojiť množstvo nervozity.
Rent-A-Center (RCII)
Výnos z dividend: 4.9%
Dopredu P/E: 5.3
Teraz je tu meno, ktoré by mal aspoň trochu poznať každý.
Rent-A-Center (RCII) je lídrom v oblasti prenájmu, ktorý umožňuje ľuďom s menej ako dokonalým kreditom postupne platiť za nábytok a spotrebiče od značiek Ashley Furniture, Whirlpool
Mysleli by ste si, že vyššie spotrebiteľské ceny by viedli k vyššej návštevnosti Rent-a-Center, kde by si spotrebitelia mohli rozložiť bolesť na viacero platieb. Ale to sa sotva stalo. Akcie RCII klesli od začiatku roka o viac ako 40 %, pričom najväčší podiel na tom prišiel po hroznej správe za štvrtý štvrťrok vo februári.
„Kombinovaný účinok výrazne zníženej vládnej pomoci pri pandémii, desaťročia vysokej miery inflácie a narušenia dodávateľského reťazca ovplyvnili schopnosť našich cieľových zákazníkov získať prístup k tovaru dlhodobej spotreby a dovoliť si ho,“ povedal generálny riaditeľ Mitch Fadel.
Prudký pokles akcií RCII však priviedol akcie do oblasti s hlbokou hodnotou, ktorá predstavuje len asi 5-násobok očakávaných ziskov. A presvitá niekoľko strieborných lemov. Rent-a-Center prekonala očakávané zisky a výnosy v 1. štvrťroku. Stále generuje značný voľný peňažný tok 189 miliónov USD v 1. štvrťroku 2022 vs. 124 miliónov USD v 1. štvrťroku 2021) a jeho meranie „prvej zmeškanej platby“ od začiatku roka prudko klesá.
Takmer 5% výnos osladí banku, kým investori čakajú na obrat.
Hanesbrands
Výnos z dividend: 5.1%
Dopredu P/E: 7.0
Hanesbrands (HBI) je ďalšie známe meno, ktoré je zodpovedné za svoju rovnomennú značku Hanes, ako aj značky Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size a niekoľko ďalších značiek oblečenia.
Je to tiež ďalšia akcia, ktorá sa v roku 2022 práve začína rozhýbať, pričom predajcovia na Wall Street ich zatiaľ dosahujú až okolo 30 %.
HBI cíti tlak na viacerých frontoch.
Po prvé, Hanesbrands sa od začiatku pandémie zaoberal problémami dodávateľského reťazca a za ten čas bol nútený znížiť svoju ponuku produktov zhruba o tretinu. Medzitým existujúce značky, ako je Champion, videli, aký rast zažívajú, obmedzovaný ďalšími problémami dodávateľského reťazca.
Problematické sú aj trendy spotrebiteľských výdavkov. Ako už bolo spomenuté, inflácia posiela viac spotrebiteľských dolárov do základných nákupov – v skutočnosti do Walmartu
Je to dočasný problém, iste, ale nič nenasvedčuje tomu, že HBI sa blíži ku koncu svojich krátkodobých problémov. A napriek peknej cene a tučnému výnosu by si investori s príjmami mali dávať pozor na dividendu, ktorá od roku 2017 stagnuje.
Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.
Zverejňovanie: žiadne
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/05/5-low-pe-stocks-with-5-dividends/