5 dôvodov, prečo je teraz skvelý čas investovať do startupov

Na základe nedávnych údajov o financovaní rizikového kapitálu sa teraz nemusí javiť ako najlepší čas na investovanie do startupov. Čísla ukazujú, že úrovne financovania rizikového kapitálu sú vo všeobecnosti nižšie, a to najmä v neskoršej fáze, ktorá zaznamenala pokles 40 % medzikvartálne v druhom štvrťroku a 2 % medziročne. Rôzne médiá tiež predpovedajú štíhlejšie časy pre tento sektor, pričom The Financial Times nedávno vyhlásili, že „párty sa skončili“ pre VC.

Nálada investorov je silná vec a pri súčasných ekonomických turbulenciách je prirodzené, že mnohí venture investori a LP zvažujú svoje možnosti. Ale skôr, ako zavesíte poklopy, je dôležité si uvedomiť, že VC sa líši od iných oblastí správy aktív tým, že je menej zladená s ekonomickými trendmi. A vo svete rizikového kapitálu sú najvyššie čísla financovania a turbulentné trhy často rozptýlením od možnosti získať niektoré z najsľubnejších obchodov – v ten správny moment.

Tu je päť dôvodov, prečo by teraz mohol byť najlepší čas na investovanie do podnikov v počiatočnej fáze.

1. Hodnotenia sú späť na rozumných úrovniach

Ocenenia startupov dosiahli v posledných rokoch šialené výšky, v mnohých prípadoch vyvolané pandémiou riadenými obchodnými modelmi, ktoré neprešli testom udržateľnosti. Minulý rok nebolo nezvyčajné vidieť u niektorých softvérových spoločností 30-násobné násobky, čo spôsobovalo, že práca VC bola čoraz drahšia – a riskantná pri zavádzaní.

Tento rok však došlo k posunu, pričom mnohé valuácie v posledných mesiacoch klesli na oveľa rozumnejších 8-10x. A zatiaľ čo nižšie ocenenia predstavujú výzvy pre zakladateľov a existujúcich investorov, ktorí sú svedkami ovplyvnenia ich vlastného imania, znamenajú aj nižšie vstupné body pre VC, najmä v počiatočnej fáze, pričom spoločnostiam poskytujú väčší priestor na rast, keď sa ekonomika postupne zotavuje.

2. Digitálna transformácia a veľké problémy nezmiznú

Ekonomická situácia môže vyzerať hrozne, ale nemá vplyv na makrotrendy, ktoré sú motorom najlepších podnikateľských nápadov. Digitálna transformácia stále rýchlo napreduje, pričom mnohé staré podniky sa transformujú vďaka schopnostiam technológie. Vo väčšine prípadov je to jediný spôsob, ako dosiahnuť zvýšenie efektívnosti potrebné na splnenie spoločenských a klientskych požiadaviek a nezastaví sa len preto, že sa nálada na trhu zmenila.

Podobne svet stále čelí obrovským problémom a výzvam a technológia zostáva najlepším riešením na ich riešenie. Či už ide o budovanie udržateľnejších energetických sietí, poskytovanie špičkovej zdravotnej starostlivosti alebo poskytovanie lepších a spravodlivejších finančných služieb, šikovní podnikatelia a startupy nemajú nedostatok výziev, ktoré musia vyriešiť v snahe vybudovať lepší svet – a popredné svetové spoločnosti.

3. História je na našej strane

História nám ukazuje, že hospodársky pokles je obdobím bohatej kreativity a inovácií, keďže podnikatelia sú nútení sústrediť sa na skutočné problémy, ktorým svet čelí, a na najnaliehavejšie potreby kapitálovo efektívnym spôsobom. Prieskum ukazuje že polovica Fortune 500 bola vytvorená v čase poklesu, vrátane GE, ktorú založil Thomas Edison v roku 1876 uprostred svetovej recesie, Microsoft, založený v roku 1975, zatiaľ čo USA boli ponorené do stagflácie, a LinkedIn v roku 2002 na zadnej strane dot-com bubliny. Neexistuje dôvod, prečo by tento pokles mal byť iný.

4. Príležitosť investovať do odolnejších spoločností – a zakladateľov

Pokles by mohol byť výhodný aj pre investorov tým, že by vštepil väčšiu odolnosť pri zakladaní tímov a prinútil ich stať sa kapitálovo efektívnejšími. Kapitálová efektívnosť už stúpa v dôsledku nižšieho zhodnotenia (zlepšovanie aspektov riedenia) a skutočnosti, že podnikatelia oveľa viac oceňujú hodnotu hotovosti pri poklesoch. Už teraz sme svedkami obnoveného zamerania sa na základy zdravého a udržateľného obchodného rastu, na rozdiel od mentality „rast za každú cenu“, ktorá dominovala v posledných rokoch.

Súčasná úroda začínajúcich firiem môže tiež čeliť menšej konkurencii, pokiaľ ide o podiel na trhu a talenty, keďže etablovanejšie podniky robia škrty a prepúšťajú. V kombinácii s potenciálom lepších obchodov pri vyjednávaní kancelárskych priestorov, predplatného a iných režijných nákladov by zníženie týchto nákladov mohlo pomôcť podnikom posunúť ďalej.

Nepriazeň osudu môže byť predovšetkým obrovskou motiváciou a pre skutočných podnikateľov je schopnosť riskovať a znášať to, čo ich odlišuje od zvyšku populácie. Pre tých najoddanejších jednotlivcov odolných voči recesii je nepravdepodobné, že by ich trocha ekonomických turbulencií odviedla od ich poslania.

5. Vytváranie silnejších partnerstiev VC

Nie sú to len najoddanejší podnikatelia, ktorí sa dostanú na vrchol v náročných časoch; to isté možno povedať o VC. Najlepší a najskúsenejší poskytovatelia rizikového kapitálu prekonali predchádzajúce poklesy, a preto sú zruční v odhaľovaní a výchove podnikateľov odolných voči recesii a poskytujú im praktickú podporu, aby zabezpečili, že budú naďalej udržateľne rásť, využívajú príležitosti, ktoré sa im ponúkajú, a zároveň vytvárajú jasnú cesta k zisku.

Budovanie legendárnej „triedy roku 2022“

Napriek krátkodobej bolesti poklesy netrvajú večne a historicky po nich nasleduje dlhšie obdobie rastu ako obdobie recesie. A napriek ekonomickým protivetrom vždy existujú príležitosti pre tých, ktorí sú pripravení ich uchopiť so správnym zameraním, talentom a prevedením.

Pre rizikových investorov sú tu všetky ingrediencie, ktoré podporujú, podporujú a vytvárajú skvelé spoločnosti – nižšie ocenenia, kapitálovo efektívnejšie prostredie, vysoko odolní a odhodlaní podnikatelia a potenciál pre pevnejšie vzťahy so zakladateľmi a ich tímami. Tí, ktorí to teraz využijú, budú mať obrovský vplyv, keď sa ekonomika opäť prebudí k životu.

Aby uspeli, poskytovatelia rizikového kapitálu budú musieť využiť všetky svoje skúsenosti, siete a odvahu na identifikáciu podnikateľov, ktorí majú na to, aby sa postavili negatívnemu výhľadu – a ktorí sa stanú lídrami v odvetví a jedného dňa budú známi ako legendárna „trieda roku 2022“.